富卫盈聚天下II：保证收益只有0.3%，我为什么还说它"真香"？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，见证过太多产品的潮起潮落。

今天聊的这款富卫**「盈聚天下II」**，最近在港险圈讨论度很高——25年IRR到6.5%，全港最快。

但在吹它之前，我必须先把丑话说在前头。缺点不说清楚，优点都是耍流氓。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

这个坑我必须先告诉你。

硬伤一：保证收益低到可怜。

盈聚天下II的长线保证回报仅为0.3%。什么概念？30年保证IRR只有0.1%，50年也才0.2%，峰值不过0.3%。

相比上一代，保证收益几乎腰斩——原来30年0.2%，现在0.1%；原来峰值0.5%，现在0.3%。说人话就是：如果未来分红拉胯，你能保证拿到的钱，少得可怜。

硬伤二：保证回本时间拉长。

5年交的保证回本时间从13年延长到17年，2年交从13年延长到16年。

这意味着，最坏情况下，你要等更久才能确保不亏本。

硬伤三：富卫不是百年老店。

富卫成立于2013年，到现在也就12年历史。相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

你可能会问：那还聊什么？

别急。看完缺点还能接受，那才是真爱。接下来的内容，是写给能接受这些硬伤的人看的。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人对富卫的印象停留在"港资小公司"，这其实是个误解。

先看股东背景。富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

但更值得关注的是它的11家重要股东：

• 瑞士再保险——全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司——主权基金，管着新加坡的国家钱袋子
• 阿波罗资管——全球顶级私募巨头
• 加拿大养老基金——管理加拿大人的养老钱
• 华泰证券——国内头部券商

这些股东随便拎一个出来，都是全球金融界的头部玩家。有这样的资本背书，富卫的底子并不薄。

再看行业地位。2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

国际信用评级方面，穆迪给了A2，惠誉给了A，都是投资级评级。

更直观的数据：2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景再好，最终还是要看分红能不能兑现。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品、10年以来的分红实现率数据。富卫的表现如何？

直接上数据：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 70%的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。91%的均值在行业里属于中上水平，不算顶尖，但绝对不拉胯。

对比一下：保诚73%，友邦93%，安盛95%，宏利96%。富卫91%的成绩，放在老五家里也不掉队。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司背景和分红实现率，现在进入正题——盈聚天下II的收益到底有多能打？

先看5年交的升级对比：

达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，提前了整整19年。

这是什么概念？直接超越友邦环宇盈活的30年、安盛盛利II的30年、保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

收益曲线也很好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

还有个小亮点：5年交预期6年回本，比上一代快了1年。预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交同样给力：18年达到6%，28年达到6.5%，几乎是市场最快。

你可能会说：预期收益再高，不也是"预期"吗？

没错。但换个角度想，2025年国内银行存款利率第七次下调，六大行3年期定存利率已经降到1.25%，5年期1.30%，活期只有0.05%。

10万存1年，利息从1100元降到950元。在这个低利率时代，港险0.3%的保证收益虽然低，但预期6.5%的收益曲线，依然有足够的吸引力。

更何况，浙金中心百亿理财产品暴雷的教训还历历在目——那些年化4%-5%的"低风险"理财，最终血本无归。保险公司的刚性兑付属性，至少是一道安全垫。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说自己强没用，得和竞品比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出。港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看和同级别港资保险公司的对比：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

2年交同样能打。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买港险不只是为了放着增值，而是要定期提领出来用。

盈聚天下这个IP向来和"强提领"挂钩，这次升级后能不能和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品掰腕子？

先看5年交的567提领（第6年起每年提取总保费7%到终身）：

对比提取后的账户价值：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。但盈聚天下II已经能排到第二梯队了。

再看5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。 怎么选？

• 看重保险公司品牌 → 优先盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先盈聚天下II

顺便解释下为什么盈聚天下II的提领强化了这么多。详细对比新老盈聚天下的计划书发现：盈聚天下II的归原红利不仅占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更加有利于提领。

2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。看255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

与2年交第一梯队产品相比，盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

就数据来看，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项

这个功能可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

说人话就是：你可以提前规划好，这份保单将来怎么分给子女、孙辈，甚至更下一代。富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。生孩子就给钱，这个设计挺实在的。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下。

盈聚天下II的核心逻辑是：用保证收益换预期收益，用确定性换成长性。

适合的人：

• 能接受0.3%保证收益，相信富卫能兑现预期分红
• 看重中后期收益爆发力，愿意持有20年以上
• 有提领需求，想要前期就开始稳定提取
• 新婚夫妻或准父母，看中初生婴儿奖赏

不适合的人：

• 对保证收益有硬性要求，接受不了0.3%的底线
• 只认友邦、安盛这些百年老店，对富卫品牌有顾虑
• 持有周期较短，可能在17年内退保

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交预期6年回本，25年到6.5%全港最快；2年交**18年复利破6%，28年到6.5%**几乎市场最快。盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

有意思的是，即使是保证收益较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，盈聚天下II 5年交只要17年。

不过，如果你求稳妥、喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟港险限高后，各家长期收益上限都是6.5%，25年到还是30年到，差距没那么大。这种情况下，大保险公司的品牌加持就成了加分项。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有很多门道。同样一款产品，渠道不同，成本可能差出好几万。