安盛盛利II：全网都在吹的"557提领王"，我先泼盆冷水

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮上千位客户避开过产品雷区。

最近安盛盛利II在港险圈火得一塌糊涂，557提领的噱头几乎刷屏了我的朋友圈。5年交完，第5年就能开始每年提领总保费的7%——这在以前是想都不敢想的事。

但先别急着上车。

今天这篇文章，我不打算跟风吹捧。好产品经不起挑刺吗？咱们掰开了揉碎了说，先把这款产品的"软肋"摊开来看，再聊它到底值不值得买。

说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。但炫技归炫技，盛利II并不是入手港险的最佳选择——至少不是对所有人来说。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

数据不会骗人，我们先看一组让人有点担忧的数字。

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%。你没看错，小数点后面三位数，几乎可以忽略不计。

这意味着你能确定拿到手的"保证收益"，低得可怜。

再看复归红利占比。盛利II只有14.12%，而同类竞品呢？

• 永明星河尊享II：22.76%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 万通富饶千秋：20.87%

盛利II比它们低了将近10个百分点。

这个坑我帮你踩过了，让我解释一下为什么这很重要。

港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额、复归红利、终期红利。前两者是相对确定的，而终期红利则取决于保险公司的投资表现和分红政策。

当保证金额和复归红利占比都偏低时，终期红利的占比就会被动拉高。换句话说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

这就像买房子——如果首付比例太低，月供压力就会很大，一旦收入出问题，整个计划就可能崩盘。

一旦未来分红实现率不达标，计划书上那些漂亮的数字，可能永远只是数字。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

说完风险，我们来看看安盛的"成绩单"能不能让人放心。

翻开安盛历年的分红实现率报告，整体表现还是很不错的。最高值达到117%，超额兑现；最低值是50%，确实有过波动，但整体没有出现断崖式下跌。

更值得关注的是总现金价值实现率，很多年份都能达到85%左右。这个指标比单看分红实现率更有参考价值，因为它反映的是你实际能拿到手的钱。

再看几个具体产品的表现：

• 安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%，不仅达标还超额
• 挚汇首次公布总价值比率就已经成功达到了100%

这些都是实打实的靠谱证明。

当然，过去的表现不能保证未来。但一家公司如果连续多年都能稳定兑现承诺，至少说明它的投资能力和诚信度是经得起检验的。

对比一下国内的理财市场，你就知道这种稳定有多珍贵。2024年信托违约规模超过653亿，中植集团暴雷让15万高净值客户血本无归。

在这种环境下，港险的"保证收益偏低"反而显得是一种稳健——至少它不会突然告诉你本金都没了。

公司实力：207年老牌保司的底气

聊完产品，我们再往上看一层——这家公司到底靠不靠谱？

安盛1817年在法国成立，到现在已经跨越3个世纪。 拿破仑战争刚结束那会儿，安盛就开始做保险了。

两次世界大战、多次经济危机、无数次金融动荡，它都挺过来了，而且还越做越大。经历过这一切还能稳稳立足，这本身就是最好的背书。

放在香港市场，安盛是香港所有保司中历史最悠久的。比友邦老，比宏利老，比任何你听说过的港险公司都老。

看几个硬核数据：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

三大评级机构一致给出高评级，信誉没得说。

背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达到227%，监管只要求100%，它超了一倍多。

2025年上半年，安盛集团总收入643亿欧元，同比增长7%；综合收益45亿欧元，同比增长6%。 在全球经济放缓的大背景下，还能保持这样的增长势头，说明公司的经营实力很扎实。

所以，前面说的那个瑕疵——保证金额占比低、需要依赖分红实现率——确实存在。但从目前的数据来看，安盛是有能力弥补这一瑕疵的。

回到优势：557提领到底有多强

风险聊完了，现在可以聊聊盛利II的核心卖点了。

在港险市场，此前567提领已是顶格配置：5年交完，第6年开始每年提领7%，这已经是行业天花板了。

而盛利II直接把这个天花板捅破——557提领，第5年就能开始提。

目前5年交热门产品高达40款，几乎所有一线品牌都有布局。但能满足557提领的产品寥寥无几，盛利II几乎是独一份。

光说概念没用，我们看实际测算。以0岁男孩、5年交、年交10万美金、从第5年起每年提取3.5万美元为例：

• 第20年：盛利II账户剩余59.7万美元，周大福匠心传承2剩余38万美元，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值扩大到64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2只剩9.7万，差值达到惊人的149.2万美元

越往后，安盛的优势越大。到第100年，盛利II领先1164万美元。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

为了更客观，我们把测算条件调整一下：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。这是更常见的配置方案。

这次拉了五款热门产品做横向对比：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

前14年，宏挚传承确实能维持传统优势，账户余额最高。这也正常，宏利的产品一向以前期表现见长。

不过从第15年之后盛利II反超成为第一，而且这个领先优势一直保持，直至第70年盛利II账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

还有一点值得特别说明——盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领。

很多产品的高提领方案都有门槛限制，保费不够就玩不了。但盛利II把这个门槛降得很低，对手头资金不那么充裕、又想尽早获取现金流的朋友来说，这是个非常友好的设计。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮大家做个总结。

盛利II有没有问题？有。保证金额占比低、复归红利占比低，这是客观存在的结构性瑕疵。 买这款产品，你需要对安盛的长期分红能力有信心。

但安盛能不能让人有信心？从历史分红实现率、公司财务实力、国际信用评级来看，答案是肯定的。207年的老牌保司，经历过无数风浪，该有的底气都有。

再看产品本身的硬实力：

• 盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%
• 前20年收益完全不输环宇盈活这个"收益标杆"
• 557提领能力，碾压级别的存在

当然，这款产品不是万能的。如果你极度保守、只看保证收益，它可能不适合你。如果你对分红实现率始终放心不下，可以考虑保证成分更高的产品。

但如果你想更早更快地获取现金流，同时能接受一定的非保证成分，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

瑕不掩瑜，这四个字用在盛利II身上，恰如其分。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。