安盛盛利2：保底收益0.23%垫底，25年才保证回本，为什么我说它是提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安盛盛利2被吹得很凶，"全港提领王""557永不断单"……听起来确实诱人。

但丑话说在前头，这产品有两个硬伤，很多人不会告诉你。今天我就先泼盆冷水，再告诉你为什么我依然觉得它值得关注。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

说实话，这产品不完美。在聊优点之前，我必须先把缺点摆出来，你能接受再往下看。

第一个硬伤：保证回本慢得离谱

5年缴费的话，保证回本时间是25年。

什么概念？你今年35岁买，60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

看这张对比表就知道，盛利2的保证回本周期和保证收益，在一众产品里确实排在后面。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。这是它的设计逻辑——放弃保守，换取进攻空间。

第二个硬伤：红利锁定后不能解锁

盛利2支持红利锁定，但不支持解锁。

什么意思？你觉得市场要跌了，可以把红利锁进安全账户止盈。

但一旦锁了，就不能再放回去让它继续增值。落子无悔。

对于懂投资、想择时操作的朋友来说，红利只支持锁定不支持解锁，确实是一个遗憾。

不过话说回来，如果你觉得自己判断不准市场周期，这个功能有没有也无伤大雅。

这两个缺点你能接受吗？

如果看到这里就想关掉页面，完全理解。但如果你愿意继续往下看，我告诉你为什么这产品依然能成为提领王。

但为什么它还能成为提领王？

缺点讲完了，但话说回来，自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么？因为它的产品结构天生适合提领。

盛利2有个核心优势：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的557提领——5年缴、第5年开始提、每年提7%。

能做到这一点，靠的是它的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。这是港险圈的共识。

盛利2的结构设计，就是奔着"提领"这个场景去的。

提领数据实测：全港唯一557

光说结构好没用，得看实际数据。

先看566提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金6%）：

这是要求最低的提领档位。盛利2提完之后，20年复利已经做到6.41%，保单第26年就能达到6.5%。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

再看567提领（5年缴费，第6年开始每年提取本金7%）：

到这个档位，很多产品就已经扛不住了，提着提着就会断单，提不出来。

而盛利2依然稳稳领先。

最后看557提领（5年缴费，第5年开始每年提取本金7%）：

这是最激进的提领方式，也是盛利2的王牌。557提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

我拿盛利2和另一款热门产品星河尊享2做个对比，你就知道差距有多大：

30岁女性，6万美元5年缴，557提领：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

有人可能会问：我不打算提领，单纯放着增值，盛利2表现怎么样？

答案是：依然是综合最强。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值 660,340美元


• 第20年 1,387,972美元


• 第30年 2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力，后劲不足。

友邦、保诚的产品，虽然30年左右也能触顶6.5%的复利，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米：

• 宏挚传承第一圈冲得最快，但第二圈累了，被反超


• 友邦保诚前面跑得稳，第二圈最先冲线


• 盛利2第一圈紧跟前两名，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点

论静态收益，盛利2的综合成绩是最好的。

安盛靠谱吗？看分红实现率

前面说了，盛利2保证收益低。那问题来了：非保证部分能兑现吗？安盛这家公司靠谱吗？

这个问题，得看分红实现率。

我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒了上千条数据，做了全面对比。安盛最终排名第二梯队。

具体数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上


• 分红实现率达80%及以上的数据占比九成


• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%


• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

为什么只排第二梯队？因为安盛有一个重疾险的分红实现率最低只有28%，拖了后腿。

虽然这不代表安盛整体水平，但确实加大了数据波动。如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。作为全球最大的保司，不要小看安盛，它是稳健选手的代表。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经七连降了，1年期定存利率降到0.95%，活期只有0.05%。盛利2保证收益0.23%虽然垫底，但对比银行利率持续下跌的趋势，差距其实在缩小。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2，目光都被收益和提领吸引了。但盛利2给我的另一个惊喜是，它在功能细节上做了全面升级。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元，9种货币互相转换，0手续费。

从第3个保单周年日开始可转换，这在整个市场里都是很少见的，给足了诚意。

2. 双货币户口：市场首创

这是盛利2首创的市场唯一功能，从第5个保单周年日起可使用。

双货币户口包括：

• 主要货币户口（等于保单货币）


• 环球货币户口（8种货币中选1种）

这个功能很实用。比如你需要去某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子、亲友，可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，也有活期利息。

不用把整个保单做货币转换那么麻烦。

3. 财富管家：高净值客户的专属服务

这个功能也是安盛首创的，其它保司有类似功能，但都不如安盛做得好。

财富管家服务可为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

两个核心作用：

第一，保单可以直接把钱打给你指定的人，不经过你的手、你的账户，隐私性很棒。

第二，可以做到类年金式的定期打款，下达一个指令，多次重复执行，不麻烦。

所以叫"管家"嘛，大大小小的事情替你操心打理好。财富管家很适合高净值客户。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2，只要满足一定条件，身故赔付最低可赔付总保费的130%。

给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说到这里，安盛盛利2这个产品我已经讲得很透彻了。

它有两个硬伤：保证回本慢、保底收益低、红利锁定不能解锁。

但它的优势同样突出：全港唯一557提领、静态收益综合最强、分红实现率稳健、功能细节诚意满满。

预期回本周期7年，在市场上属于正常水平。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

适合谁买？

• 有明确提领需求的人（养老金、教育金、被动收入）


• 能接受低保证、更看重预期收益的人


• 信任安盛品牌和投资能力的人


• 需要多币种配置的人

不适合谁？

• 极度保守、只看保证收益的人


• 无法接受25年保证回本的人


• 需要红利锁定+解锁灵活操作的人

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，才是更重要的事。