港险收益6%的真相：为什么有人躺赚，有人却越提越亏？

你好，我是大贺。

最近咨询港险的朋友明显多了。说实话，我理解——国内存款利率都跌破**1%**了，5年定期才1.3%，谁不想找个收益高点的地方放钱？

但这个坑我见太多了：很多人冲着"6%收益"买了港险，结果15年后急用钱一提领，发现账户里的钱比预期少了一大截。

今天我跟你说实话，把港险收益这件事掰开揉碎讲清楚。

你以为的「高收益」，可能是最大的坑

先看一组数据，可能会颠覆你的认知：

万通富饶千秋，20年预期IRR能做到6%；永明星河尊享II，30年预期IRR才6.31%。

乍一看，万通不是更香吗？20年就6%了，永明30年才6.31%，差距也没多大啊。

但问题来了——如果你在第15年急需用钱，比如孩子要出国留学、或者遇到什么紧急情况需要提领，结果完全反过来：永明的剩余价值反而更多，而万通虽然前期跑得快，提领后账户里的钱却缩水严重。

这就是我说的"别被表面数字骗了"。

你看这张表，同样是6%左右的收益，不同产品的表现天差地别。有的产品30年就能冲到6.5%，有的50年都够呛。

高收益并非选择产品的唯一考量因素，这句话我说了9年，但真正听进去的人不多。

为什么同样6%，拿到手的钱差这么多？

说白了就是——分红结构不一样。

香港储蓄险的收益由两部分构成：保证收益和非保证分红。保证收益是白纸黑字写进合同的，非保证分红才是预期高收益的大头。

但非保证分红怎么给，不同产品玩法完全不同：

万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值。什么意思？就是前期给你派很多红利，让你账面数字好看，20年就能达到**6%**的IRR。

永明是"后期爆发型"，前期分红少，后期靠归原红利爆发。看起来前20年跑输万通，但胜在稳。

问题出在哪？出在提领上。

演示分红收益不等于实际到手收益，这是我反复强调的。你看到的6%是"不动这笔钱"的情况下的收益。一旦你中途提领，情况就变了。

万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。为什么？因为它的高收益很大程度上来自复归红利，你一提领，复利基数就被削弱了，后面的增长速度会明显放缓。

而永明呢？在第15年急需提领用钱时剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。 因为它的分红结构更抗"折腾"。

所以你明白了吗？同样标着6%，一个是"看起来很美但经不起提领"，一个是"前期慢但后劲足"。

选哪个，取决于你这笔钱到底打算怎么用。

「随时提领」的真相：门槛比你想的高

很多人买港险时被"提领灵活"这四个字打动了。销售说"想用钱随时可以取"，听起来多美好。

但我跟你说实话，提领灵活不等于随时能拿钱。

先看门槛。以宏利**「宏挚传承」为例：趸交最低年缴保费要求$6,500**，3年缴**$3,500**，5年缴**$2,500**。达不到这个门槛，你想提领都提不了。

再看结构。宏利「宏挚传承」和忠意**「启航创富（卓越版）」**这两款产品没有复归红利，提领后终期红利会大幅折损，复利基数衰减。

什么意思？就是你提了一笔钱出来，账户里剩下的钱增长速度会断崖式下跌，严重的甚至会出现"断单"——账户价值归零。

先搞清楚再下手，别等提领时才发现这些坑。

避坑第一步：先想清楚钱什么时候用

说了这么多问题，怎么避坑？

买港险前先问自己这笔钱计划什么时候用。 不同用钱时间，适合的产品完全不同：

• 3-10年要用（比如换房首付、孩子小学学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品
• 10-20年要用（比如孩子留学、自己中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品
• 20年以上要用（比如养老、传承给孩子）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品

这个逻辑很简单，但90%的人买之前没想清楚。

避坑第二步：用分红实现率识别「画饼」保司

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。

什么是分红实现率？就是保司实际派发的分红，占当初演示分红的百分比。**100%**表示完全兑现承诺，低于100%就是打折了。

优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。

注意两个关键词：一是"稳定在95%以上"，二是"波动区间小"。有些保司某一年冲到120%，下一年跌到80%，这种大起大落的反而要警惕。

最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据更有参考价值。 5年的数据只能看个大概，10年以上的数据才能真正反映保司的投资能力和诚信度。

避坑第三步：看懂投资策略选对风格

投资策略决定了产品的分红能力。这个很多人不关注，但其实很重要。

举两个例子：

A产品固收类投资占比最少30%，最高100%。这意味着什么？固收类投资占比高的策略相对稳健，收益波动小，但上限也有限。

B产品股权类投资占比最低50%，最高75%。股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。当然，波动也更大。

你是求稳的人，还是愿意承担波动换取更高收益？这个问题只有你自己能回答。

不同需求，该选哪款产品？

最后给你一份简单的对照表：

• 保守型，追求确定性：永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，让保守型人群更安心。
• 中短期要用钱：前20年宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」收益表现最好。
• 超长期持有（30年+）：友邦**「环宇盈活」30年就能达到6.5%**，超长期复利优势更显著。
• 长期收益第一梯队：永明「星河尊享 2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承 2」能跻身长期收益第一梯队。

总结一下：求稳的可以考虑友邦的产品；想要稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心；想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。

大贺说点心里话

港险确实是好东西，但买对比买到更重要。今天讲的这些避坑技巧，只是第一步。真正要落地到你自己的情况，还得看具体怎么配、怎么买才最划算。