友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：被吹爆的两大爆款，有个关键差异99%的人不知道

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过500+内地家庭。

最近咨询我最多的问题就是：环宇盈活和星河尊享2，到底选哪个？

这两款产品在港险圈火得一塌糊涂，几乎每个想买储蓄险的人都会被推荐。

但我发现一个很有意思的现象——很多人以为收益高的产品就是好产品，但其实要看你怎么用。

躺着不动和边取边花，赢家完全不同。

今天我就用数据帮你拆解一下，这两款产品到底谁更能打。

两大爆款正面交锋

先说结论：这两款产品都是市场第一梯队，没有"垃圾"之说。

友邦和永明都是百年历史的大保司，在香港保险公司里稳居头部。所以你不用担心"选错公司"的问题，关键是看哪款更适合你的需求。

但问题来了——

2025年5月，国内大行存款利率再次下调，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%，比大行的**1.25%**还低。

商业银行净息差也创下历史新低，只有1.43%，远低于**1.8%**的警戒水平。

银行理财收益持续走低，港险储蓄险6.5%的预期IRR就显得格外诱人。

但6.5%不是随便就能拿到的。这个数字很有意思，我们往下看。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看数据再下结论。

假设0岁男孩，10万美元5年交，不提取任何钱，纯粹让它躺着增值。

保单第10年：

• 环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%
• 星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%

保单第30年：

• 环宇盈活预期IRR达到 6.5%
• 星河尊享2预期IRR只有 6.31%

关键差异来了。

环宇盈活在第30年就能达到6.5%的增值速度，这个速度在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2呢？要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

整整差了20年。

如果你的需求是"买完就不动，让钱自己滚"，环宇盈活几乎在每个阶段都能完胜星河尊享2。

静态收益这一局，环宇盈活拿下。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但别被表面迷惑，实际情况是这样的——

如果你打算中途取钱，结果会完全反转。

同样是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）。

从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。

而且差距越来越大。

保单第100年：

• 星河尊享2现金价值 5788万美元
• 环宇盈活现金价值 3750万美元

差了2000多万美元。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利是已经"锁定"的收益，提取后不影响剩余部分的增长。

所以即使你一直在取钱，账户里的钱依然能保持高速增长。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你的需求是"每年取一点出来用，同时还希望账户继续涨"，星河尊享2是更好的选择。

动态收益这一局，星河尊享2拿下。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益只是一方面，功能也很重要。我帮你拆解一下几个关键差异。

1. 多元货币转换

两款产品都支持多币种转换，但有本质区别。

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

美元、加元、人民币、澳元这4种货币的保单回报完全相同。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

环宇盈活支持9种货币，数量更多，但转换时会有一定的调整。

2. 身故支付选项

星河尊享2有个特别的功能：可以在受益人发生指定人生事件时（比如大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有"受益人灵活选项"——如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

这个设计很人性化，毕竟生病的时候最需要钱。

3. 红利锁定

环宇盈活：

• 从保单第15年开始可以锁定
• 单次锁定比例10%-70%
• 锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例限制
• 支持红利解锁

星河尊享2：

• 从保单第5年就能开始锁定（更早）
• 单次锁定比例10%-50%
• 累计最高只能锁定50%
• 锁定后保单名义金额、保费、收益都会按比例下降
• 不支持解锁

简单说，环宇盈活锁定更灵活、上限更高；星河尊享2启动更早，但限制更多。

功能这一局，各有千秋，看你更看重什么。

公司背景与分红实现率

很多人买保险只看产品，不看公司。

但我要说，分红险的收益能不能兑现，最终还是要看保司的投资能力和分红意愿。

友邦：全球资管巨头背书

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团（持股6.02%）
• 美国资本公司（5.12%）
• 先锋集团（4.22%）
• 纽约梅隆银行（3.37%）
• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。有这样的股东，友邦在投资端的资源和经验是相当充足的。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率：

• 过往所有产品分红实现率都在**64%**以上
• 最高能做到169%
• 平均值93.1%
• 10年以上产品38款，长期平均实现率86%

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限还非常高。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，都非常稳定。

2025年一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战、二战，但160年间分红从未间断过。

旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，近100年历史
• SLC：580亿加元，150多年投资经验
• CRESCENT：550亿加元
• BGO：440亿加元，100多年历史
• InfraRed：170亿加元

分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域，投资体系非常完善。

永明最新公布的28款产品：

• 平均分红实现率87.8%
• 最低52%，最高120%
• 8成产品分红实现率在**80%**以上
• 10年及以上产品，最低62%，最高105%，平均86%

整体来看也是比较稳定的，但和友邦比确实差了一点。在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

公司层面这一局，两家保司实力都很强大。但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后总结一下。

如果你的需求是长期持有、快速增值，不打算中途取钱——选环宇盈活。

它在静态收益上几乎全面领先，第30年就能达到6.5%的增值速度，在整个市场排前三。

如果你的需求是灵活提取，希望每年取一点出来用，同时账户还能继续涨——选星河尊享2。

它的动态收益是全市场第一，复归红利占比高，非常适合"边取边花"的场景。

当然，你也可以既要又要，综合配置。

比如一部分钱放环宇盈活做长期增值，一部分钱放星河尊享2做现金流补充。

这两款产品，不管是收益、功能，还是保司背景，都是市场当之无愧的第一梯队。选哪个都不会错，关键是匹配你的真实需求。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该对这两款产品有了清晰的认识。但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比收益差异还大。