永明万年青·星河尊享2：我们翻遍资料找短板，结果只找到1个

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过不少超高净值家庭的财富传承规划。

今天要聊的这款产品，说实话，让我和团队都有点"挫败感"。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630新规之后，港险市场洗牌，很多产品都在收益、功能上做了调整。

我们团队一直在跟踪各家动态，想给大家筛出真正值得买的产品。

**永明「万年青·星河尊享2」**是我们重点研究的对象。

为什么？因为市场上吹它"六边形战士"的声音太多了。

作为一个服务高净值家庭10年的从业者，我深知：吹得越响，越要仔细验证。

于是我和团队把这款产品的所有资料前前后后翻了好几遍，从收益到功能，从条款细节到公司背景，和市场上其它产品逐一对比。

结果呢？愣是没找到明显短板。

这让我有点意外。毕竟在这个行业待久了，见过太多"看起来很美"的产品，扒开一看全是坑。

但这款产品，确实让我找不到什么硬伤。不信？那我就一项一项验证给你看。

验证一：收益能不能打？

买储蓄险，收益是第一道门槛。再好的功能，收益拉胯也是白搭。

先看硬数据：

• 缴费方式：支持2年交、5年交
• 预期收益上限：2年交方案，35年就能达到 6.5% 的复利收益
• 保证收益：长期能达到 1%
• 保证回本：13年
• 预期回本：7年

从数据看，这款产品不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

有人可能会问：不是最高的，为什么还说能打？

这就要说到高净值客户的选择逻辑了。有钱人买保险，从来不是只看收益最高的那个。

他们看的是综合性价比——收益要稳在第一梯队，同时功能要全、公司要稳、条款要透明。

万年青·星河尊享2恰好符合这个逻辑：收益不是市场最高，但始终在前几名；保证收益1%，在当前低利率环境下相当亮眼；保证回本13年，预期回本7年，算是非常快的。

**稳健比暴富更重要。**这是我服务高净值家庭这么多年最深的体会。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品有个通病：不提领的时候收益好看，一旦开始提领，剩余现金价值断崖式下跌。

这对于想用港险做养老金、教育金的人来说，是个致命问题。

我们用"567提取法"来测试——第6年开始，每年提取总保费的7%，模拟实际使用场景。

结果怎么样？

提取到保单第20年，万年青·星河尊享2的剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？关键在于它的红利结构。

这款产品复归红利占比大，而复归红利一旦派发就是保证的。这意味着：

1. 早期提领对保单收益影响较小
2. 提领后剩余价值依然能保持增长
3. 适合需要持续现金流的场景

对比一下提领前后的IRR就明白了：很多产品提领后IRR大幅下滑，而万年青·星河尊享2的下滑幅度明显更小。

**财富传承不是一代人的事。**如果你买港险是为了给自己养老、给孩子教育金、给孙辈留资产，那提领后的表现比不提领的收益更重要。

验证三：功能有没有坑？

收益过关了，接下来看功能。很多产品在功能上藏着"隐形坑"，不仔细看条款根本发现不了。

我重点验证了三个细节。

第一，货币转换功能

货币转换现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

为什么这么说？看看其它公司的条款怎么写的：

大部分产品的货币转换，有非常大的不确定性：

• 转换后可能不是同一个计划
• 保单条款可能改变
• 往往有"调整基数"，意味着你要额外掏钱
• 转换后的现金价值由保险公司"全权厘定"

说白了，就是个黑匣子。用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换呢？

不设调整基数，公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二，多币种收益一致

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友是个大好消息。其它大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益不满意，选这款产品就不用纠结了。

第三，归原红利的双重保证

这个细节最容易被忽略。

一般产品的归原红利，面值确定了，但现金价值有折现率。也就是说，你想提取或退保时，到手的钱会少一点。

而永明的条款怎么写的？

**复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。**这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到合同里。

验证四：保障和附加功能够不够用？

储蓄险的核心是储蓄，但如果有额外保障，那是锦上添花。

保费豁免功能

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。而且目前很多公司的产品没有这个功能。

管家式类信托功能

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……

功能太多了，不一一展开。但可以说，功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

这里要提一下当前的大背景：**史上最大财富交接潮正在来临。**第一代创富者集中步入退休年龄，财富传承从"可选课题"变成"必答题"。

这些类信托功能——更改被保人、保单分拆、指定收款人——正好满足跨代传承的需求。

验证五：公司靠不靠谱？

买港险不只是买产品，更是选公司。什么样的公司值得托付百年财富？

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+ 超卓
• DBRS：AA 优越
• 穆迪：Aa3 卓越
• 标准普尔：AA 非常强

在港势头也很强劲，是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

还有个数据很亮眼：

人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。过亿保额保单占当年总保额11.9%，千万级首年保费保单占比30.9%。

没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

公司靠谱，还得看投资能力。毕竟分红险的收益，最终取决于保险公司的投资水平。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

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旗下有5大资产管理公司：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，74% 为固定收入，97% 固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。这才是真正的长期主义。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了这么多，终于要揭晓答案了。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，每一家都做了详细分析。12家公司划分成5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于：永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，10+保单的数据更有说服力。毕竟短期保单的分红实现率波动大，10年以上的保单才能真正检验一家公司的投资能力和分红诚意。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，**永明「万年青·星河尊享2」**是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

• 收益稳在第一梯队
• 提领后表现一路领先
• 功能细节打磨到位
• 公司历史底蕴深厚
• 投资策略多元稳健
• 唯一短板是分红实现率排第三梯队，但10+保单表现亮眼

有钱人都是这么做的——选产品不只看收益最高，更看综合实力和长期稳健。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。