友邦环宇盈活：朋友圈疯传的"完美港险"，有一个致命缺点没人敢说

你好，我是大贺。

最近被问得最多的一款产品，就是友邦刚上的环宇盈活。

朋友圈里铺天盖地都在吹，什么"收益天花板""功能最强王者""买它就对了"。

但我今天必须说点真话——这款产品确实很强，可有一个问题，90%的人根本不知道。

别冲动，先看完这篇。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说基本面。

环宇盈活的缴费年限可选一次性或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费，投保2年后可转换成9种货币。

保单结构还是老配方——保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

从产品定位来看，它继承了盈御3的全部功能：货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不落。

收益呢？这个数字不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

听起来很美对吧？别急，接着往下看。

收益对比：10款热门产品横评

我把市面上10款热门储蓄险拉在一起做了个横评，数据说话。

环宇盈活5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个回本速度在市场上属于中上水平。

关键看收益率：

• 第10年静态收益 3.51%
• 第20年静态收益 5.69%
• 第30年预期收益直接封顶 6.5%

在目前5年交的产品里，这个成绩能排到第一梯队。

第30年可以说来到了它的统治区。

市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%这个水平。环宇盈活提前了整整10年。

看到这里，是不是觉得"就它了"？

慢着，销售不会告诉你的真相来了。

提领对比：566模式下的表现差异

这个缺点必须说清楚。

很多人买储蓄险，不是为了放一辈子不动，而是想着以后能提领出来用。比如给孩子交学费、补充养老金、或者当被动收入。

但环宇盈活在提领这件事上，有个明显的短板。

先看复归红利占比：

• 第10年约 9.5%
• 第20年 6.23%
• 第30年 3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么这个数字重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。复归红利是"锁定"的收益，提取时不会影响保单后续的增值能力。

而终期红利是"浮动"的，提早动用会影响复利效果。

我们用566提领模式（第5年开始，每年提6%，提6年）做了对比测算。

结果很扎心：在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一点值得注意——它的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品是优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

但环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益的部分。

这个设计有好有坏：好处是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快；坏处是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

说白了，如果你买这款产品是打算前10-15年就开始提领的，建议三思。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提，不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

优点吹够了，说说问题——开玩笑，这部分是真的要吹。

因为环宇盈活的功能设计，确实可以说是目前港险产品中最丰富的。

亮点一：升级版保单分拆

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活呢？从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

没看错，是每天。

举个例子：你买了一份100万保额的保单，想分给三个孩子。

别的产品可能需要等5年才能开始拆，每年拆一次，折腾好几年。环宇盈活第1年就能搞定，想怎么拆怎么拆。

对于做财富传承规划，或者一份保单多用途的家庭来说，这个灵活度是碾压级的。

亮点二：灵活提取选项

这个功能很有意思——你可以把每年提取的收益，直接打到指定收款人的账户上。

什么意思？就是保司变成了你的"财富小管家"。你告诉它，我今天要打钱给谁谁谁，它就直接帮你转账，不会在你自己的账户上留下任何痕迹和转账记录。

而且收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构。收款对象和次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如你想定期给父母打生活费，但不想让配偶知道具体金额；或者你想匿名资助某个亲戚，这个功能就派上用场了。

目前香港市场只有少数几家保险公司有这个功能。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个升级，环宇盈活还有几个"首创"功能，是竞品完全没有的。

受益人灵活选项

如果投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这种"类信托"功能其实不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是——如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。毕竟谁也不知道未来会发生什么，万一受益人急需用钱治病，不用等投保人"走了"才能拿到钱。

未来守护选项

这个功能是给"保单暂托人"多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么场景会用到？假设你身故了，但你指定的第二持有人还是个未成年孩子，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人来托管，直到孩子成年。而这位暂托人，可以把保单拆成两份，从孩子的家庭成员中再指定一位成员为额外的第二持有人。

听起来有点复杂，但本质就是——给你的财富传承多加了一道"保险"，防止出现青黄不接的尴尬局面。

健康障碍选项

这个功能更实用。

如果你突发意外、失去行为能力，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，还能灵活设定保单所有权的百分比。

**产品功能真的很丰富。**说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

说完产品，再说说公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东阵容

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元。

资产结构大概是"721"：固收类占69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类约24%；房地产3%，其他4%。

但最有意思的是投资地区。友邦跟很多公司非常不一样——大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地高达45%，泰国18%，美国仅**11%**排第三。南韩、新加坡也都是亚洲国家。

很多人可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个"逆向操作"，反而吃到了红利。

分红实现率

我们统计了所有投保保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

最后做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你买港险的目的是想在前10-15年就开始提取现金流，这款产品可能不是最优选。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

**适合的才是最好的。**别被朋友圈的吹捧冲昏头脑，也别被我说的缺点吓跑——关键是看你自己的需求。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、在哪买，才是真正拉开差距的地方。同样一款环宇盈活，有人多花10万，有人少花10万——这中间的信息差，比产品本身更值钱。