友邦环宇盈活、安盛盛利2…6款港险测评完，99%的人都选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是：现在买港险还来得及吗？

这个问题背后，其实藏着一个更深的焦虑——你的钱，到底该往哪放？

2025年，国有大行五年期定存利率跌到了1.55%，居民储蓄规模却逆势突破145万亿。

钱越来越多，收益越来越少。房价还在调整，理财不再保本，黄金涨到让人不敢追。

从大趋势看，这是一个"低利率、高储蓄"并存的魔幻时代。

而就在这个背景下，香港保险市场却交出了一份让人意外的成绩单：2025年上半年，全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%，创历史新高。

聪明钱已经在动了。

但问题是——港险真的适合所有人吗？该买哪家？

我花了两周时间，把六大主流保司的数据扒了个底朝天。今天这篇文章，我不讲虚的，直接给你结论、给你清单、给你避坑指南。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

先回答那个最直接的问题：2026年1月，现在买港险还划算吗？

我的答案是：对有多元化资产配置需求的人来说，现在依然是窗口期。

为什么？三个核心逻辑。

第一，汇率划算。 2025年人民币对美元升值超过3%，现在换汇成本比去年低。而港险主流产品都是美元计价，汇率划算意味着你能用更少的人民币，锁定同样的美元保额。

第二，收益仍有优势。 虽然香港保监局去年7月下调了分红险演示利率，7%+的时代确实一去不复返了。

但横向对比内地储蓄险，香港主流产品6.5%的预期收益率，依然是稀缺资源。 内地五年期定存1.55%，增额终身寿预定利率降到2.5%——这个差距，你品。

第三，锁定当前收益水平。 保险产品的收益是"买定离手"的，你现在买，就锁定了现在的演示利率。等后续产品再调整，你已经上车了。

当然，我也要泼一盆冷水：不是所有人都适合港险。

港险的优势在于长期复利、多币种配置、分红灵活。但它也有门槛：需要亲赴香港签单、资金出境有额度限制、短期退保损失大。

如果你只是想存个三五年的短钱，或者对资金流动性要求极高，港险不是最优解。

但如果你有这些需求——

• 想给孩子存一笔教育金，10年后用
• 想给自己规划养老，20年后开始提领
• 想做家庭资产的跨境分散配置
• 对人民币长期购买力有担忧

那么，港险值得认真考虑。接下来的问题就是：选哪家？买什么产品？

推荐清单：不同需求选这些

我知道很多人没时间看长篇分析，就想要一个简单粗暴的答案。

行，我先给你结论，后面再展开讲为什么。

场景一：长期规划，前期不急着用钱 → 友邦「环宇盈活」

如果你的资金可以放30年以上，追求的是长期复利最大化，友邦是最稳的选择。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超过360万，香港每3个人里就有1个是友邦的客户。 业内有句话：香港只有两种保司，友邦和其他。

虽然有点夸张，但也说明了友邦的江湖地位。

友邦环宇盈活这款产品，30年可以实现预期收益率6.5%，在保单30-40年的区间优势非常明显。

不过它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

简单说：它更像一个专门为长远打算设计的存钱罐，适合"存着不动"的钱。

场景二：20年内要用钱（孩子留学、换房）→ 宏利「宏挚传承」

如果你的规划是10-20年内要动用这笔钱，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。强积金相当于香港的"养老金"，能做到市占率27.3%，说明宏利在长期资金管理上是有真本事的。

宏利宏挚传承在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

简单说：中期用钱，选它不会错。

场景三：想早点提领，追求灵活 → 安盛「盛利2」

如果你希望5-7年后就开始提领，安盛盛利2是更优解。

安盛1817年成立，208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，底子硬得很。

安盛盛利2虽然是新品，但实力丝毫不输老牌提领王者。在5-6-7年开始提领的情况下，盛利2的提领优势比永明更大。

简单说：想早用钱、用得灵活，选它。

场景四：看好人民币升值，想用人民币投保 → 永明「万年青星河尊享2」

如果你对人民币长期升值有信心，不想承担汇率波动风险，永明是唯一选择。

永明是香港开展业务最早的保司之一，1892年就进入香港，本土化程度最高。更关键的是，永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——市场上大多数保司的人民币保单收益都比美元低，永明是例外。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

简单说：想用人民币买、追求稳健，选它。

为什么这么推荐？看分红数据

上面的推荐不是拍脑袋想出来的，背后有数据支撑。

很多人买港险最担心的一点是：分红能不能兑现？

毕竟港险的收益分"保证"和"非保证"两部分，非保证部分能不能拿到，全看保司的投资能力和分红政策。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，直接上图：

几个关键结论：

友邦：稳。 分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、历史久、波动小，向上有潜力、向下有底线。

宏利：稳。 分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。虽然没有特别亮眼的高点，但也没有让人心惊的低点，稳得像老黄牛。

永明：稳。 分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。和友邦一样，属于"不会给你惊喜，但也不会给你惊吓"的类型。

你要看到背后的逻辑：这三家的共同特点是"削峰填谷"——市场好的时候不把收益全分掉，留一部分平滑差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

对于大多数普通投资者来说，这种"稳"比"高"更重要。

保诚为什么没推荐？

看到这里，肯定有人要问：保诚呢？这么大的保司，为什么不推荐？

说实话，保诚的实力没问题。1848年创立，176年历史，四地上市，理财顾问数量全港最多。

但问题出在分红策略上。

看数据：保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

16%是什么概念？ 你买了100块的预期收益，最差的年份只兑现了16块。

保诚之前因为分红回撤惨遭"网暴"，原因就在这里——它不像其他保司会把收益做平滑，而是"真实反映市场盈亏"。市场好的时候你能拿到122%，市场差的时候就只有16%。

从投资策略看，保诚是49%固收+49%权益，属于激进型。权益类占比高意味着波动大，收益弹性大，但风险也大。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

不过如果你选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可以实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。

所以我的建议是：如果你风险承受能力强、能接受大起大落，保诚可以考虑；如果你追求稳健，还是选前面推荐的那几家。

市场全景：这些保司都在卖什么

讲完具体产品，我们拉远一点，看看整个市场的格局。

香港保监局的数据显示，2025年上半年非银渠道标准保费排名：

• 友邦 111亿（市占率11.2%）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

这里解释一下"非银渠道"和"标准保费"。

非银渠道就是不通过银行，而是通过经纪、代理卖出去的业务。银行渠道多少会受存款业务带动，非银渠道更能真实反映客户主动选择的偏好。

标准保费是把不同缴费方式统一折算（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际吸引力。

几个有意思的发现：

友邦稳居第一，这没什么悬念。

国寿挤进前五，这是个亮点。国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利2一样卖爆了，能挤进前五情理之中。

国寿的背景也硬：财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这是结构性机会——中资背景的保司在服务内地客户方面有天然优势，沟通更顺畅、理赔更方便。

保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。 这一点要记住，选保司不能只看排名，还要看具体产品和自己的需求匹配度。

各保司投资风格一览

如果你想更深入了解，可以看看各家的投资策略：

友邦：69%固收+24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。 典型的"稳中求进"策略，固收为主、权益为辅，波动小。

安盛：60.8%固收+5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲。 权益占比极低，几乎是纯债策略，追求的是"不亏"而不是"大赚"。

宏利：78.5%固收+6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。 北美市场为主，固收占比高，风格保守。

永明：74%固收+5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。 和宏利类似，加拿大老牌保司的共同特点——稳。

保诚：49%固收+49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。 权益占比最高，波动最大。保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏，两极分化明显。

鸡蛋不能放一个篮子，这是资产配置的基本原则。

从投资策略看，友邦、宏利、永明、安盛都属于稳健型，保诚是激进型。

如果你已经有很多权益类资产（股票、基金），选稳健型保司可以平衡整体风险；如果你整体资产偏保守，想要一些弹性，保诚也是一个选择——但要做好心理准备。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后还是要泼一盆冷水。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在的市场确实有一些不利因素：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。去年6月底那波抢购潮之后，很多好产品已经停售或调整了。

但从大趋势看，港险**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。

美联储2024年累计降息100个基点，2025年预计还会降息2次——美元降息周期下，提前锁定美元资产收益更划算。

人民币汇率2025年呈现"先弱后强"走势，2026年核心波动区间预计6.80-7.15。汇率波动下，多币种配置可以分散风险，港险支持9-10种货币转换，这是内地产品没有的优势。

所以我的建议是：

• 如果你有明确的长期规划（教育金、养老金、传承），现在依然是窗口期
• 如果你只是听说港险火就想跟风，先冷静下来想想自己的需求
• 如果你资金量不大、流动性要求高，港险可能不是最优解

港险是一个好工具，但工具要用对地方。

大贺说点心里话

今天这篇文章信息量很大，但还有些东西没法在公开场合说。

比如，同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。怎么买、找谁买，里面的门道比选产品还重要。