友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品？三轮PK后我发现一个隐藏短板

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮你想到20年后。

最近不少朋友问我：7.2%时代结束了，7月1日的新品还值得买吗？

今天就拿友邦「环宇盈活」开刀，做一场硬核对比——从友邦内部PK到全市场PK，再到与即将上架的限高版盈御3对比，三轮下来，谁是真王者，一目了然。

但先剧透一句：这款产品有个隐藏短板，99%的人不会注意到。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款新品同台竞技：

• 太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太保家园高端养老社区
• 忠意「启航创富（卓越版）」：2年交叠加4%保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年6.24%
• 友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接顶到**6.5%**监管上限

三款产品透露出一个共同趋势：保险公司为了保持竞争力，都在保单前期集中释放收益。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

问题来了：环宇盈活真能吊打自家7%老产品吗？别急，数据说话。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先看友邦自己家的内战。

我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品（盈御3、活享储蓄）的收益拉出来对比：

结果很清晰：前40年，环宇盈活完胜自家两款老产品。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品超过了。

从家族角度来看，40年基本覆盖了两代人的财富规划周期。环宇盈活在这个区间内的收益优势，对传承型客户来说非常实用。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部赢了，放到全市场呢？

我把主流5年交7%老产品的收益（已计算保费折扣）拉出来：

第30年：只有万通富饶千秋能到6.51%（还得叠加首年次年保费10%+14%折扣），其余产品全部低于6.5%。

第40年：依旧只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。现在环宇盈活30年就给你。

财富传承不只是留钱，更重要的是什么时候能用、能花。30~40年恰好是大多数人能自己把钱拿出来花的时间窗口，环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

还有一个对比很多人关心：盈御3会不会限高后重新上架？

答案是大概率会。

从友邦官方产品手册来看，盈御多元货币计划3将在收益限高后重新上架。那它和环宇盈活怎么选？

对比结果：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年后：完全一样，都贴着**6.5%**限高走
• 预期回本期：环宇盈活比盈御3快一年

结论很明确：如果两款都能买，优先选环宇盈活。

收益之外：功能对比也不输

收益赢了，功能呢？

这个功能很多人忽略了，但对高净值家庭来说，功能才是核心竞争力。

环宇盈活的功能配置可以说是一应俱全：老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

重点说两个传承利器：

1. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

举个例子：你是家族掌舵人，有两个孩子。

通过这个功能，你可以提前规划好：保单分拆后，一份给大儿子，一份给小女儿，各自在达到指定年龄时自动接管。

精准传承才是核心。 如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

2. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女、侄子侄女、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侣，甚至香港注册的慈善机构和安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

2025年被称为"中国财富传承觉醒之年"。家族信托存续规模已突破8000亿元，预计10年内中国将有21万亿财富传给下一代。

A股民企60后掌舵人正迎来集中传承期。环宇盈活的未来守护选项、保单分拆等功能，精准匹配代际传承需求。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该说说问题了。

这个问题很多人不会注意到，但对需要早期提领的客户来说，可能是致命的。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值）。

新式复归红利的好处是：从保单拿钱没有折损，面值多少就能拿多少。

但问题来了。

看这张对比图：

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

为什么这很重要？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。因为复归红利是"准保证"的，而终期红利波动性更大。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，健康障碍选项等功能可以在特殊情况下保障资金提取。

不过对于计划在保单前20年频繁提领的客户，这个分红结构变化值得警惕。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的规划是长期持有、传承为主，这个问题影响不大。但如果你需要在前20年频繁提领做现金流补充，建议等7月1日产品正式上线后，让我帮你做一份详细的提领测算再做决定。

对比总结：谁该选环宇盈活？

三轮PK下来，结论很清晰：

0岁投保，5年交总保费50万美元：

• 30年预期总收益：292.7万美元
• 100年预期总收益：2.4亿美元
• 30年即达到**6.5%**监管上限，此后终身维持

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

适合选环宇盈活的人：

1. 传承型客户：看重30~40年区间收益，计划把保单传给下一代
2. 功能需求型：需要未来守护、灵活提取等精准传承功能
3. 友邦品牌偏好者：7月1日后想买友邦，环宇盈活是最优选

需要谨慎的人：

1. 早期提领需求强：计划在前20年频繁提领做现金流补充
2. 极致长期收益追求者：100年维度看，7%老产品（如盈御3的7.19%）仍有优势

销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

大贺说点心里话

说到底，选产品不只是比收益数字，更要看它能不能匹配你的家庭规划。传承功能、提领能力、分红结构……这些细节决定了20年后你会不会后悔。

如果你还在纠结怎么选，或者想知道怎么用最少的钱买到最合适的保障，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。