友邦环宇盈活VS安盛盛利2：两款顶流港险，各藏一个致命短板

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

2025年上半年，香港保险新单保费冲到1737亿港元，同比暴涨50.5%，创下历史新高。

市场越火，选择越难——友邦环宇盈活和安盛盛利2，这两款产品几乎霸占了所有"港险推荐榜"的前两名。

但我发现一个问题：网上铺天盖地的测评，要么是友邦代理人写的，要么是安盛代理人写的。各说各的好，你根本不知道该信谁。

今天这篇文章，我不站队，只看产品。数据不会骗人，优缺点都摆出来，你自己选。

先说实话：这两款产品都不完美

咱们用事实说话。在正式测评之前，我必须先把两款产品的短板亮出来。

友邦环宇盈活的问题：

如果你打算长期提领，这款产品有个硬伤——按照常见的557提取方案，保单在第38年就会断单，根本做不到永续提领。对于想把这份保单当"传家宝"的人来说，这是个不小的遗憾。

安盛盛利2的问题：

保证收益偏低。盛利2的保证收益只有0.23%，而且需要等到保单第25年才能保证回本。在银行利率持续下调的今天，大家对"保证"二字越来越敏感，这个数据确实不太好看。

另外，从分红实现率的整体数据来看，安盛的稳定性不如友邦。友邦超过90%的产品分红实现率高于70%，而安盛只有接近8成。

这些短板，销售不会主动告诉你。但我觉得，知道缺点，才能做出正确选择。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

既然说到短板，友邦环宇盈活在提领这件事上，确实被盛利2压了一头。

先解释一下什么是"提领密码"。比如557，意思是保单第5年开始，每年提取保费的7%，持续提取。这是港险圈最常见的玩法，相当于给自己发一份"终身年金"。

问题来了：市面上常见的提取密码，比如566、567等，环宇盈活提取之后的预期现金价值，都低于盛利2。

更要命的是，如果你选择557方案，环宇盈活在保单第38年就会断单——账户里的钱被提光了，保单直接终止。

在取钱之后的收益表现，盛利2的优势非常明显。如果你买港险的核心目的是"长期稳定提领"，这个差距必须正视。

别听销售忽悠，说什么"调整提取比例就行"——调低比例意味着每年到手的钱变少，这不是解决问题，是回避问题。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

说完友邦，再来看安盛盛利2的问题。

港险的收益分两部分：保证收益和非保证收益。保证收益是写进合同的，不管市场怎么波动，这部分钱一定能拿到。非保证收益则取决于保险公司的投资表现。

单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点：

• 环宇盈活保证回本期是第18年，盛利2需要第25年
• 环宇盈活的保证收益最高能做到0.32%，盛利2只有0.23%

你可能会说，0.32%和0.23%差距不大。但别忘了，2025年7月香港保监局已经限制了分红演示利率上限，非港元保单最高只能演示6.5%。

监管越来越严，保证收益的重要性只会越来越高。

当然，安盛的分红实现率并不差——2025年公布的35款产品，平均分红实现率达到95%，接近8成的产品高于70%。不过如果你是那种"必须看到白纸黑字才安心"的人，友邦的保证收益确实更让人踏实。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说了这么多缺点，是不是觉得这两款产品都不行？

恰恰相反。数据不会骗人，这两款产品能成为顶流，是有硬实力的。

不取钱的情况下：

在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。

• 两款产品都是预期第7年回本
• 第8-9年，环宇盈活略微领先
• 第10-21年，盛利2反超
• 第22年开始，环宇盈活再度领先
• 保单第30年，两款产品的预期复利同时达到封顶的6.5%

30年**6.5%**复利是什么概念？对比一下：2025年5月银行存款利率第七次下调，10万元存5年定期，利息从7750元降到6500元。而港险30年后本金能翻6倍以上。

取钱的情况下：

盛利2是目前市场上唯一支持557提取的产品。

以30岁女性、6万美元5年缴为例，从保单第5年开始每年提取2.1万美元。盛利2在保单第23年，预期复利就可以做到6.5%，并且一直持续下去。

这意味着什么？你一边领钱，账户里的钱还在以**6.5%**的速度增长。

提领30年后，累计领取54.6万美元，账户里还剩41.8万美元。这才是真正的"永续提领"。

分红实现率：两家都是优等生

预期收益再好看，也要分红实现率来兑现。这是我测评港险最看重的指标之一。

先看整体数据：

• 友邦2025年公布63款产品，平均分红实现率93%，最低62%，最高169%
• 安盛2025年公布35款产品，平均分红实现率95%，最低28%，最高117%

友邦超过90%的产品分红实现率高于70%，安盛接近8成。

再看长期表现：

• 友邦分红时间超过10年的产品有36款，平均分红实现率86%
• 安盛分红时间超过10年的产品有14款，平均分红实现率81%

两家保险公司的分红实现率放在整个市场来看，都非常优秀。但在稳定度和长期的分红表现上，友邦更胜一筹。

这也是为什么我前面说"安盛的保证收益低"是个短板——如果分红实现率波动大，保证收益就是最后的安全垫。友邦在这方面做得更好。

功能层面：各有独门武器

这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟和完美了。我不站队，只看产品，把各自的优势都列出来。

友邦环宇盈活的3个优势：

1. 红利锁定+解锁

环宇盈活的红利锁定只锁定非保证收益，而盛利2会同时锁定保证收益和非保证收益。更关键的是，友邦有红利解锁功能，盛利2只支持锁定，不能解锁。

市场好的时候锁定收益，市场回暖时解锁继续投资——把选择权重新交给用户，非常人性化。

2. 保单分拆超灵活

友邦的保单分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年进行一次。对于需要灵活调配资产的家庭来说，这个差距很明显。

3. 受益人灵活选项

友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可自己重新安排身故金的领取方式。

安盛盛利2的3个优势：

1. 双重货币户口（独家）

目前在整个市场上，只有安盛这一家保司有双重货币户口功能。可以在同一份保单下以最多两种货币进行储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费用。

对于有海外资产配置需求、或者担心单一货币风险的人来说，这个功能非常实用。

2. 特级身故保障更高

盛利2特级身故保障最高可做到已交保费额130%，环宇盈活只能做到105%。如果你更看重身故保障，盛利2有优势。

3. 指定收款人更多

盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立互不影响。友邦环宇盈活只支持指定1位收款人。

对于资产传承有复杂安排的家庭，盛利2的灵活度更高。

公司背景：百年历史，都是巨头

最后聊聊两家保险公司的实力。

友邦：

• 1919年成立，1931年进入香港市场，在香港有接近百年历史
• 香港保险长年的销冠
• 2025年上半年非银行系保险公司标准保费111亿港元，排名第1，市场份额11.2%

作为香港保险长年的销冠，不管是在品牌口碑，还是公司的实力上，都得到了市场真金白银的认可。

安盛：

• 1817年在法国成立，历史超过200年
• 全球最大的保险集团之一
• 2025年世界500强排第103位，是全球大而不能倒的保险集团之一
• 1986年进入香港市场，是香港老四家保司之一

就公司实力来说，安盛的整体实力肯定是强于友邦的。但友邦在香港地区的市场占有率，明显高于安盛。

两家都是百年老店，都是行业巨头。选哪家，真不用担心公司倒闭的问题。

结论：知道短板，才能选对

优缺点都摆出来，你自己选。

收益和提取： 盛利2更胜一筹。唯一支持557永续提领，取钱后收益表现更好。

保证收益和分红稳定性： 友邦更稳。保证回本期更短，保证收益更高，分红实现率波动更小。

功能设计： 旗鼓相当，各有优势。友邦的红利解锁、保单分拆更灵活；安盛的双重货币、多收款人更实用。

公司背景： 都是顶流。安盛全球实力更强，友邦香港市场更占优。

它们都是香港市场上数一数二的产品。没有完美的产品，只有适合你的选择。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的保单，不同渠道的实际成本可能差出好几万。