国寿智裕世代：被嫌弃40年才回本的"慢产品"，却藏着港险圈最稀缺的东西

你好，我是大贺。

3年前我第一次去香港买保险，签完字那一刻特别兴奋，觉得自己做了一个聪明的决定。

但真正持有之后才发现，买港险容易，持有难。

APP难用到崩溃、理赔流程一头雾水、想问个问题找不到人……这些细节，在签单前根本不会有人告诉你。

所以现在有人问我怎么选港险，我第一反应不是看收益表，而是问：你打算持有多少年？你能接受什么样的服务体验？

今天要聊的国寿「智裕世代卓越版」，就是一款让我重新思考"什么才是好产品"的港险。

港险市场一片红海，如何选择？

最近港险圈有个大新闻——香港保监局计划推出一站式分红实现率比较平台，让客户能直接对比各家保司的真实表现。

这意味着什么？信息越来越透明，那些靠包装、靠话术的产品，会被打回原形。

2024年1-12月，中国人寿在香港的总保费达到119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

说实话，这个排名不算最靠前。

但挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

我当初也纠结过，到底是选收益最高的，还是选公司最稳的？

后来买完之后才发现这些细节：收益是纸面上的，服务是每天要面对的。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说这个产品最"不性感"的地方——收益。

智裕世代需到保单第40年才有比较大的收益优势。

你没看错，40年。

在其它产品都在卷"10年翻倍""20年回本"的时候，它选择当一个长跑选手。

从这张对比表可以看到，40年期的IRR数据，各家产品都集中在**6.30%-6.50%**区间。

智裕世代不是最高的，但也不差。

还有一点要注意：它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？不太适合早期提取。

以0岁孩子投保、年交10万美金连续交5年为例，第40年不提取的话，智裕世代能达到544万美元。

但如果选择566提领方案，每年提领56万，剩余现价确实会落后一些。

所以这款产品的定位很清晰：给孩子存一笔长期的钱，40年后给他一个惊喜。

如果你想5年、10年就开始大额提取，可能要考虑其它产品。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

说句不太好听的话，香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

计划书写得再漂亮，分红实现不了，一切都是零。

这也是我为什么特别看重国寿这个产品的原因——

国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个含金量有多高？

我对比了12家主流保司的分红数据，国寿位列第一梯队。

几个关键数据：

• 公布分红的保单数量高达65款，是这12家保司中最多的
• 超过10年以上的保单有36款，样本量足够大
• 所有10年以上的保单，分红至少都在**78%**以上
• 难度更大的周年红利实现率，平均值也在**80%**以上

你可能会问：为什么终期分红100%这么重要？

因为智裕世代这个产品，只有终期红利，没有复归红利。

终期红利的特点是：不会提前锁定，一直在账户里滚动增值，直到你提取或退保时才结算。

这就像是保司给你打的一张"欠条"——我承诺给你这么多，但能不能兑现，要看我的投资能力。

而国寿连续8年100%达成，说明这张"欠条"是靠谱的。

从这张历年数据表可以看到，国寿多款产品从2013年到2023年的周年红利实现率，大部分都在**70%-100%**之间，表现相当稳定。

按照国寿过往的终期分红表现，智裕世代的实际收益还是非常值得期待的。

这才是我说它"没啥噱头，却很实在"的原因——不跟你玩虚的，承诺的就能兑现。

公司对比：中资保司的头部选择

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是偏见，而是理性选择。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

而在香港的中资保司里，国寿是什么段位？

国寿由国家财政部直接控股（持股90%），属于副部级金融央企。

从这张股权结构图可以看到：财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，在香港只有两家，国寿就是其中之一。

另一个数据：国寿在香港运营已超过40年，1984年就成立了。

40年意味着什么？经历过1997年亚洲金融危机、2008年全球金融危机、2020年疫情冲击……还在这里好好的。

国寿国寿，与国同寿，钱放在这里，是真踏实。

选对公司省心很多，这是我买完之后最大的感受。

功能对比：币种最丰富的中资产品

智裕世代这款产品，保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一，而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

如果你有新西兰的资产配置需求，这可能是唯一选择。

重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单，选择不多。这个产品给大家多提供了一个选项。

从这张产品对比表可以看到，智裕世代在货币选择上确实有优势。

缴费年限上，这个产品只支持5年交。如果你想要2年交，可以看国寿的新产品傲珑盛世。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

这部分是我最想聊的，因为服务体验差距太大了。

买完港险才发现，很多问题是签单前根本想不到的：

• 想查个保单状态，APP半天打不开
• 想问个问题，客服电话永远占线
• 理赔流程复杂，材料来回补交

而国寿在这块，确实做得不一样。

国寿针对内地客户提供了以下专属服务：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

这些服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

对于有养老需求的客户，上门护理、送药上门这些都是很实用的。

最近大湾区保险售后服务中心加速落地的消息，也让我对国寿更有信心——它本来就在做这些事。

再说效率——APP好不好用真的很重要。

香港的银行和保司APP，说实话都挺难用的。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友确实反馈：签完保单，很快就能在APP上看到生效通知，而且纸质合同寄送也很快。

这种效率，是其它大部分香港保司难以望其项背的。

总结：在哪些维度上它是最优解？

这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

缺点：

• 第40年才有明显收益优势，不适合短期持有
• 没有复归红利，不适合早期提取
• 功能上比不过外资保司的花样

优点：

• 终期分红**连续8年100%**达成，收益兑现有保障
• 副部级金融央企背景，长期持有安心
• 9种货币选择，中资保司最丰富
• 针对内地客户的专属服务，持有体验好
• APP和效率远超同行

投资能力上，国寿采用内外兼修的方式：内部自有资管团队，外部委托贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家顶级机构。

什么人适合这个产品？

• 想给孩子存一笔长期的钱（30年以上）
• 更信任中资保司，不想把资产全放外资公司
• 看重分红兑现能力，而不是计划书上的数字
• 在意持有期间的服务体验
• 有人民币保单或多币种配置需求

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

说了这么多产品对比，其实最关键的还是怎么买、从哪买。同样的产品，渠道不同，到手价格可能差出一大截。