永明万年青·星河尊享2：被有钱人疯抢的港险，藏着4个没人说的细节

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺意外：永明的人均整付保费超过300万，是友邦、保诚这些老牌公司的2-5倍。

更夸张的是，2024年过亿保额的保单占了总保额的11.9%，千万级首年保费的保单占了30.9%。

说白了，有钱人都在买这家公司的产品。

作为一个专注跨境资产配置7年的从业者，我一直信奉一个原则：鸡蛋不能放一个篮子。

而永明万年青·星河尊享2，恰好是我见过最适合做多币种配置的产品之一。

今天就来聊聊，这个被高净值客户追捧的"六边形战士"，到底有什么过人之处。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，先看公司。这是我一直强调的原则。

永明金融1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

没错，这家公司比加拿大这个国家的历史还长。

扎根香港133年，永明也是香港首个跨国人寿保险公司。

在这160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数次危机。

让我印象最深的是，不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

长期来看，一家公司能穿越160年的风雨，本身就是最好的背书。

万亿美元资管规模的投资底气

公司历史够久，但投资能力怎么样？

先看硬指标：永明管理资产超1万亿美元。这是什么概念？全球最大的资产管理公司之一。

财务评级更是一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

但真正让我佩服的是永明的投资架构。

永明旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。

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两个词概括：多元、全面。

每个子公司专注一个赛道——股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产，各司其职。

这种架构的好处是，每个团队都能在自己擅长的领域做到极致，更有可能取得优秀的投资成果。

分散才是硬道理。

高净值客户的选择说明了什么？

回到开头那个数据：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

这意味着什么？深受高净值客户偏爱。

2024年，永明保费规模在非银保司里排名第6，势头很强劲。

但更值得关注的是客户结构：

• 过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

这些高净值客户为什么选永明？核心原因是：他们更看重确定性。公司够稳、条款够透明、承诺都写进合同——这些才是大额资金最在乎的东西。

稳健投资的底层逻辑

说到确定性，就得聊聊永明的投资策略。

很多人担心：港险收益这么高，会不会有风险？

看数据：永明74%的投资组合为固定收入，其中97%被评为投资级。只有**5%**的固定收入被评为BBB-，风险敞口控制得非常严格。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

用我常说的话：汇率波动是双刃剑。但如果你的资产本身就分散在全球多个市场、多种货币，那波动对你的影响就会小很多。

产品收益：稳居第一梯队

聊完公司，来看产品本身。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。不提领的情况下，不管哪种缴费方式，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交35年能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

但真正让这款产品脱颖而出的，是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），我拿几款热门产品做了对比。

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领。提领之后，对保单收益的影响比较小。

提领之后打遍天下无敌手，一路领先——这话不是我说的，是数据说的。

写进合同的四个诚意细节

接下来要讲的，是这个产品很多人没注意到的地方。

我和团队把产品资料前前后后看了好几遍，发现永明在条款细节上下了很多功夫。

第一，货币转换不设调整基数

2025年上半年，人民币美元汇率在7.0-7.3区间波动，美元指数累计下跌10.8%。汇率波动加剧的背景下，货币转换功能变得越来越重要。

但大部分产品的货币转换有个问题：设有调整基数，意味着转换时可能要额外掏钱，而且转换后的价值由保险公司全权厘定，相当于一个黑匣子。

永明的做法是：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

公式清清楚楚，不设调整基数，不让用户额外掏钱。

永明是把货币转换功能打磨得最好的。

第二，多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。选择这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定但现金价值有折现率。也就是说，你提取或退保时，到手的钱会比面值少一点。

永明的做法是：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

第四，保费豁免功能

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

功能与保障：全面覆盖

除了上面提到的细节，这款产品的功能配置也非常全面。

基础功能：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人。

类信托功能：候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项。

额外保障：意外护理保障、丧失行为能力保障等。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

对于想做多币种资产配置的朋友来说，这款产品几乎是一站式解决方案：6种货币自由转换、收益不打折、功能全覆盖。

客观看待：分红实现率的真实情况

最后聊一个大家关心的问题：分红实现率。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

但比较亮眼的地方在于：永明的10+保单（持有超过10年的保单）表现还不错，平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，这部分数据更有说服力。

毕竟，短期数据波动大，长期数据才能真正反映一家公司的投资能力和分红诚意。

大贺说点心里话

综合来看，万年青·星河尊享2确实是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的产品之一。

但选产品只是第一步，怎么买、什么时候买、通过什么渠道买，这里面的门道更多。