友邦、安盛还是保诚？买过3家港险的老客户说：99%的人都选错了保司

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

5年前我买了第一份港险，当时完全是跟风——朋友说好，我就跟着买了。

后来陆续又买了两份，分别在不同保司。现在回头看，有些选择对了，有些真的后悔。

今天这篇文章，我想用我的经验告诉你：港险保司怎么选，才能少走弯路。

港险火爆，但选哪家才是关键

2025年上半年，香港保险市场又创历史新高了。

香港保监局10月24日发布的数据显示：全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速，可以说是近十年来最猛的一次。

当初我也是这么想的：港险火，买就对了。

但后来我才明白，火不火是一回事，选对保司才是关键。

现在香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险确实有优势。但问题是：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿……这么多保司，到底选哪家？

我踩过的坑不想让你再踩。接下来，我从市场份额、分红实现率、投资风格、公司背景、代表产品五个维度，给你做个全面PK。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人选保司，第一反应是看"谁卖得最多"。这个思路没错，但得看对指标。

先看两组排名：

这两张图有什么区别？

总保费高，可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费，这样能更公平地比较不同缴费方式的保单。

从非银渠道标准保费来看，排名前五是：

• 友邦 111亿（11.2%市占率）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好。

有个细节值得注意：国寿今年挤进前五了。

用我的经验告诉你，这不意外。国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，能挤进前五情理之中。

但市场份额大，只能说明业务能力强、市场认可度高，不一定直接等于你的保单未来表现更好。想知道保单能不能兑现承诺，得看下一个指标。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

分红实现率，是港险最核心的指标之一。简单说，就是保司当初承诺的收益，实际兑现了多少。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

这张表信息量很大，我帮你划重点。

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

什么意思？就是友邦的产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。当初我第一份港险就买的友邦，现在看选对了。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

保诚的波动太大了，两极分化明显。后来我才明白，保诚不做削峰填谷——就是不会把好年份赚的钱拿来补差年份的亏损，而是真实反映市场盈亏。

这意味着什么？市场好的时候，保诚可能给你惊喜；市场差的时候，你得接受分红大幅缩水。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。但如果你心理承受能力一般，看到分红实现率只有16%会睡不着觉，那确实不适合。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。安盛整体表现中规中矩，波动不大，属于稳健派。

为什么不同保司的分红实现率差这么多？这就要看投资策略了。

投资风格PK：稳健派vs激进派

分红险的收益，本质上来自保司的投资收益。投资策略不同，分红表现自然不同。

我把几家主流保司的投资风格做个对比：

友邦：69%固收/24%权益，稳健型，主要投资亚太，债券占比83%。这就解释了为什么友邦分红波动小——大部分钱都买债券了，收益稳定但上限也有限。

保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。保诚是六大保司里最激进的，权益类资产占了一半。市场涨的时候赚得多，跌的时候亏得也狠。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

国寿（海外）：81%固收/2%权益，保守型。国寿是最保守的，权益类只有2%，几乎全是固收。适合追求极致稳定的人，但收益天花板也最低。

宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。宏利的投资分布很有意思，重仓北美市场。

永明：74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。永明和宏利类似，都是加拿大系保司，投资布局也偏北美。

当初我也是这么想的：激进型收益高，应该选保诚。

但后来我才明白，投资风格要和自己的风险偏好匹配。我属于稳健型，更适合友邦、宏利这类保司。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

除了业绩数据，公司背景也是很多人关心的。毕竟保险是几十年的事，保司得活得够久。

我把六大保司的背景整理一下：

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但也说明友邦在香港的地位。香港每3个人中就有1个是友邦的客户，客户超360万。

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根香港60年。保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

国寿（海外）：背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这个背景，懂的都懂。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年植根香港，服务港澳客户127年。宏利是香港强积金一哥，市占率27.3%，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

安盛：1817年成立，208年历史，是六大保司里历史最悠久的。

全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这个底蕴确实没话说。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年。永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。每9个香港人就有1个是永明的客户。

从背景来看，六大保司都是"百年老店"级别，实力都没问题。但各有特色：友邦是香港本土龙头，保诚是英国老牌，国寿是中资巨头，宏利和永明是加拿大系，安盛是欧洲百年老店。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，最终还是要落到具体产品上。踩过的坑不想让你再踩，我直接告诉你，不同需求应该怎么选。

场景一：未来20年内要用钱（孩子留学、换房）

首选：宏利宏挚传承

用我的经验告诉你，如果你未来20年内要用钱，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。宏利是香港强积金一哥，投资管理能力经得起考验。

场景二：长期规划，前期不急着用钱

首选：友邦环宇盈活

当初我第二份港险就买的友邦环宇盈活，现在看选对了。

这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。但它有个缺点：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

场景三：有提领需求，想早点提领

首选：安盛盛利2

安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

在567提领（第5年开始提领，每年提6%，提7年）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币升值，想用人民币投保

首选：永明万年青星河尊享2

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

2025年人民币汇率呈现"先弱后强"走势，全年累计升值超3%。如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2的提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

场景五：追求极致稳定，不想有任何波动

可以考虑：国寿傲珑创富

国寿的投资策略是最保守的，81%固收/2%权益。裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

如果你追求极致稳定，不想有任何波动，国寿是个选择。但要注意，保守意味着收益天花板也低。

不推荐的产品

保诚信守明天

虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

加上保诚的分红波动太大，如果你心理承受能力一般，真的不建议选保诚。当初我也是这么想的：保诚名气大，应该没问题。但后来我才明白，名气大不等于适合你。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

先说坏消息：

• 现在优惠缩水了，各家保司的促销力度不如之前
• 收益预期下调了，香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率
• 部分产品下架了，想买可能买不到了

再说好消息：

• 汇率划算，能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算，因为收益预期只会越调越低

我的观点很明确：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

2024年12月，个人养老金制度全面实施，截至11月末已有7279万人开户参加。但国内养老金制度刚起步，每年最高只能存入1.2万元，额度有限。很多30-40岁的朋友，把港险作为补充养老规划的重要选择。

胡润2025高净值人群白皮书显示，高净值家庭年均保费投入59万元，长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）、家庭财富传承（51%）是配置保险的主要目标。

但我也要说：不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

早知道就好了——这是我买完三份港险后最大的感受。希望这篇文章，能让你少走一些弯路。

大贺说点心里话

选保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。