宏利「宏挚传承」被吹成港险"卷王"，但有2个缺点销售死活不说

你好，我是大贺。

说实话，我挺烦那种把产品吹上天的测评。

最近后台问「宏挚传承」的人特别多，都说这款产品是2025年港险市场的"卷王"——收益高、回本快、灵活性强。

销售们更是把它夸得天花乱坠，恨不得人人都买一份。

但我自己买过3份港险，有发言权：没有完美的产品，只有适合的选择。

今天我想换个角度——先聊聊「宏挚传承」的缺点，看完缺点你还想买，那才是真适合你。

优点我也会一一拆解，用数据说话，让你心里有数。

一、港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

先回答一个问题：市面上港险储蓄险那么多，友邦、保诚、永明、富卫……为什么偏偏「宏挚传承」被叫"卷王"？

答案很简单：前20年收益，它确实打遍天下无敌手。

美元保单10年IRR达到4.29%，20年IRR直接冲到6%。这个数据放在整个香港保险市场，远超友邦、保诚、永明等大牌保司的同类产品。

我自己做功课的时候，把市面上主流的储蓄险都拉出来对比过——前20年这个区间，「宏挚传承」的收益曲线确实是最陡的那条。

但问题来了：收益高就一定适合你吗？

别急，咱们一步步拆。

二、收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先看最核心的收益数据。

我把市面上主流的5年缴储蓄险产品拉出来做了对比，包括友邦「环宇盈活」「盈御3」、永明「星河尊享II」「星河传承II」、富卫「盈聚天下」、周大福「匠心传承2」等。

直接上图：

几个关键数据：

• 10年IRR：宏利「宏挚传承」4.29%，友邦「环宇盈活」3.47%，友邦「盈御3」2.76%，永明「星河尊享II」3.10%
• 20年IRR：宏利6.00%，友邦「环宇盈活」5.67%，永明「星河尊享II」5.72%
• 第47年IRR达到6.5%峰值，之后终身按6.5%复利增值

很多人只看长期收益，忽略了前20年的差距。

但对于大多数人来说，10-20年才是真正用钱的时候：孩子上大学、自己准备退休、换房换车……

「宏挚传承」的前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

另外，保证收益方面，「宏挚传承」也属于市场第一梯队，仅次于永明。保证回本时间18年，虽然不是最快的（永明「星河传承II」10年保证回本），但也算稳健。

小结：如果你的资金需求集中在10-20年这个区间，「宏挚传承」的收益优势确实明显。

三、人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

很多人问我：大贺，我没有美元，人民币保单怎么样？

这个问题问得好。我专门把人民币保单也拉出来对比了一下：

核心数据：

• 10年IRR：宏利「宏挚传承」3.42%，友邦「盈御多元货币3」2.02%，永明「星河尊享2」3.10%
• 15年IRR：宏利5.29%，友邦3.94%，永明4.86%
• 20年IRR：宏利5.52%，友邦5.31%，万通「富饶千秋Plus」5.98%

结论很清晰：人民币保单前15年，「宏挚传承」收益表现排名TOP1；第20年收益位列前三。

2025年银行理财收益持续下滑，固收类产品年化普遍维持在**2.0%-3.5%**区间。「宏挚传承」人民币保单10年3.42%、15年5.29%的IRR，确实有吸引力。

但我要提醒一句：人民币保单20年后的收益增速会放缓，万通「富饶千秋Plus」在20年后反超。

如果你是超长期持有（30年以上），人民币保单可能不是最优选择。

四、回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

接下来聊一个很多人关心的问题：多久能回本？

这个问题的本质是：我的钱放进去，多久能拿回来不亏？

直接上数据：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本，保证18年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

5年缴产品预期6年回本，在市场上是第一梯队。

这意味着什么？你的资金流动性更好——万一中途有急用，6年后退保至少不亏本。

我自己买保险有个原则：回本速度越快，心里越踏实。

毕竟谁也不知道未来会发生什么，早点回本就多一份保障。「宏挚传承」在这方面确实做得不错。

五、但20年后呢？长线收益不是它的强项

好了，优点说完了，现在该说说销售不会告诉你的事了。

别光看优点，缺点更重要。

「宏挚传承」有两个明显的短板，你必须知道。

1、分红结构单一，不适合早期大额提领

这是最关键的一点。

传统储蓄险的分红结构是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。复归红利是每年固定派发、锁定进保单的，相当于一个"缓冲垫"；终期红利是退保或身故时一次性给付的。

但「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利。

这会导致什么问题？

早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

举个例子：如果你在第10年提取了一大笔钱，终期红利会按比例扣减——你不仅损失了当期的红利，还损失了这笔红利未来20年、30年的复利增长。

销售可能会跟你说"566""567"提领方案多好多好。

但他不会告诉你：不管哪种提领方案，从长期考虑，都更建议在15年以后再做大额提领。

另外，「宏挚传承」有个独创的"无忧选"功能——缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。听起来很美对吧？

但我的建议是：无忧选同样建议后期再使用。

原因很简单：早期提取红利虽然不影响现价，但会影响终期红利基数，长期来看还是亏。

2、20年后长线收益乏力

再看一遍前面的收益对比表，你会发现一个规律：

• 前20年，「宏挚传承」遥遥领先
• 20年后，差距开始缩小，甚至被反超

比如友邦「环宇盈活」，30年后IRR达到6.5%，而「宏挚传承」要到第47年才能达到6.5%峰值。

20年后长线收益乏力，更适合中短期规划。

如果你的资金规划是30年以上——比如给刚出生的孩子买，打算等他结婚生子再用——那「宏挚传承」就不是最佳选择了。

我见过太多人买保险的时候只看"收益最高"，不看"什么时候收益最高"。

结果买完才发现，自己的用钱时间和产品的收益高峰完全错开，白白损失了一大笔收益。

适合的才是最好的。

六、灵活性对比：提领方案确实丰富

说完缺点，再说一个优点：灵活性。

「宏挚传承」的提领方案确实丰富，支持多种提领方式：

• "566"方案：第5年开始提领，每年提6%，连续提6年
• "567"方案：第5年开始提领，每年提6%，连续提7年
• "56789"方案：更长周期的提领安排

还有前面提到的**"无忧选"**：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

不同缴费期的无忧选开始时间：

• 整付保费：第2个保单周年开始
• 3年缴：第4个保单周年开始
• 5年缴：第6个保单周年开始
• 10年缴：第11个保单周年开始
• 15年缴：第16个保单周年开始

提取方案多样化、灵活性强，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到合适的方案。

但我还是要强调：灵活不代表随便用。

前面说了，早期大额提领会折损终期红利，所以这些灵活的提领方案，建议15年以后再用。

七、公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

买保险，除了看产品，还要看公司。

毕竟这是一份可能持有几十年的合同，公司的实力和信誉直接关系到你能不能拿到预期的收益。

宏利保险的背景，我给你捋一捋：

全球蓝筹企业

宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，股票代号分别是945、MFC、MFC、MFC。

能在四大交易所同时上市的保险公司，全球也没几家。

历史悠久

宏利金融在亚洲拥有超过125年历史，在加拿大超过135年，在美国超过160年。

这家公司比中国很多城市的历史都长。

全球十大

宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

财务实力

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元（约合人民币8万亿）。

什么概念？中国最大的公募基金公司管理规模也就2万亿左右。

评级傲视同行

标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。

三大评级机构全部给出高评级，说明宏利的偿付能力和财务稳健性都是顶级水平。

香港强积金第一

这个很多人不知道：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，是全港最大强积金服务供应商。

强积金是香港的强制性公积金，相当于内地的社保。能成为香港强积金市场第一，说明宏利的资管能力得到了香港政府的背书。

2025年业绩强劲

2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

这个增速在整个香港保险市场都是顶级的。

分红实现率

这是最重要的——买分红险，最怕分红不兑现。

宏利公布了旗下35款产品的最新总现金价值比率：

• 最高102%，最低54%
• 平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%

更关键的是：

• 99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率
• 95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率

这意味着什么？宏利的分红基本都能兑现，而且大部分产品的实际表现接近甚至超过预期。

宏利的信誉与实力值得信赖。

当然，我也要说句实话：分红实现率最低值32%，说明也有个别产品表现不佳。

买之前一定要看清楚你买的具体产品的历史分红数据，别只看平均值。

八、对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

最后，给你一个明确的结论。

「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

适合人群

• 认可宏利的品牌和实力，看重公司背景和分红兑现能力
• 有中短期资金需求（10-20年），希望快速回本且对灵活性要求高
• 为孩子规划教育金：比如孩子现在5岁，10-15年后上大学正好用钱
• 准备10-20年后的退休储备：比如现在40岁，55-60岁退休正好用钱

不适合人群

• 追求长期高收益（30年以上）：「宏挚传承」20年后收益增速放缓，不如友邦「环宇盈活」等产品
• 对分红结构稳定性要求极高：只有终期红利，没有复归红利，波动性相对更大
• 计划早期大额提领：分红结构单一，早期提领会折损收益

我的建议

2025年，银行长期存款产品持续收缩——土右旗蒙银村镇银行、梅州客商银行等多家银行下架5年期定存产品，长期锁定收益越来越难。

理财产品也面临"收益下降+波动加大"双重压力。在这个背景下，港险确实是一个值得考虑的选择。

但选港险也要理性——「宏挚传承」的优势在前20年，劣势在20年后。

如果你的用钱时间在10-20年，它是非常好的选择；如果你的用钱时间在30年以上，建议再看看其他产品。

没有完美的产品，只有最适合的选择。

根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做决策，才是最明智的。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对「宏挚传承」有了全面的了解。

但说实话，选产品只是第一步——怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样一份保单，有人多花了10万，有人却省下了10万。这里面的信息差，销售不会主动告诉你。