20款港险大起底：5年老客户的血泪经验，99%的人选保司都踩过这些坑

你好，我是大贺。

跟你说个真事。

5年前，我给娃买港险的时候，根本不懂什么保司背景、分红实现率，就听中介推荐，说"这款收益高"，我就稀里糊涂签了。

现在保单已经开始提领了，回头看那段经历，有些事我想早点知道。

2025年一季度，香港长期业务新单保费飙升至934亿港元，同比增长43.1%，刷新了2001年有记录以来的最高季度保费。

越来越多人涌入港险，但说实话，选对保司才能真正受益。

今天这篇文章，我想用过来人的经验，把香港主流的20款产品、十几家保司，掰开了揉碎了讲清楚。当时我也纠结过的问题，希望你能少走弯路。

港险为什么收益更高？

后来我才明白，港险收益高不是玄学，是有底层逻辑的。

先看一组数据：香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

2025年5月，国有大行五年期定存利率已经降到了1.55%，这个差距是实打实的。

为什么会这样？

核心在于投资范围。香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，大部分配置在人民币银行存款和债券这些固收类资产上。

简单说，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

这就像同样是厨师，一个只能用国内食材，另一个能用全球食材，做出来的菜品丰富度自然不一样。

这张图很直观：同样1块钱，2%复利和6%复利，99年后差距是天壤之别。

6%复利下终值接近350，而2%复利几乎贴着横轴走。这就是为什么长期来看，港险的复利优势会越来越明显。

我的真实感受是，当年买的时候没太在意这些底层逻辑，现在看到保单每年的增值，才真正理解了"复利"这两个字的分量。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

当时我也纠结过：香港那么多保险公司，到底选哪家？

后来我才明白，保司的背景和实力，比产品本身更重要。

因为一份保单可能要持有几十年，甚至传给下一代，保司的稳定性才是真正的底牌。

先说"老五家"——宏利、友邦、保诚、安盛、永明。这五家都是百年老店，在香港市场深耕几十年甚至上百年，是真正经历过多轮经济周期考验的。

宏利：强积金一哥

宏利1887年成立于加拿大，创始人是麦克唐纳爵士——就是印在加拿大十元纸币上的那位。

这家公司在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破了1.4万亿加元。

在香港，宏利有个响当当的头衔：强积金一哥。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么概念？香港打工人的养老钱，超过四分之一都交给宏利在管。

宏利的财务实力评级也很硬：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构100%的目标水平。

友邦：香港保单最多的公司

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务，经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部就在中国香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。有个数据很有意思：每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，所以体现在分红实现率上，波动很小。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。信贷评级标准普尔AA-/稳定、惠誉AA/稳定，偿付能力充足率275%。

保诚：英式分红的引领者

保诚1848年创立至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务也有60年了。

保诚有个独特标签：英式分红的引领者。

1995年，保诚首次引入了英式分红产品。在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

跟老对手友邦相比，保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

不像其他保司会把收益做平滑，用好年份的利润来填补差年份的亏损，让分红实现率看上去比较稳健。保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

如果你看重保诚的英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。偿付能力充足率295%，旗下瀚亚投资管理资产规模2280亿美元。

安盛：低调的全球第一

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

这是一家低调却实力雄厚的公司。连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九。

安盛在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。信贷评级标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，偿付能力比率227%。

永明：人民币保单的首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府还早，至今158年历史。

永明最大的特点是资管规模惊人：全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明打破了这个惯例。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。信贷评级标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best A+级、DBRS AA级，业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了百年老五家，香港还有一批港资新兴力量，别看名气没那么响，实力一点不差。

周大福人寿：被低估的"富二代"

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福人寿是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团是谁？业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店以及新世界百货等，都是香港郑氏家族的产业。

有个数据很震撼：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位，简直是富可敌国。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

2024年三季度从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

对比其他保险公司，周大福虽然是市场新秀，但分红实现率一直都很好，多款产品100%。信贷评级惠誉A-、穆迪A3，偿付能力充足率314%，比很多老牌公司还高。

富卫：李泽楷的保险版图

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务，通过多笔并购快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司，对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。偿付能力比率292%，信贷评级穆迪A3、惠誉A。

万通：真年金的代名词

万通保险的股东主要包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，目前是全美五大人寿保险公司之一。香港万通则是1975年成立，在香港稳健运营接近50年。2018年坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

说到万通，就不得不说说年金。储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。

而年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发，这就使得保司对所投资产的稳健性要求较高。

管理政府养老金的霸菱公司是个人养老金领域的早期参与者，所以对年金产品拥有独到的经验。香港一直有**"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注万通保险。信贷评级惠誉A-，偿付能力充足率292%**。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，还有一批外资和中资保司值得关注。

忠意：意大利的百年巨头

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史，业务遍布全球超过50个国家和地区。

截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元，2023年保费收入825亿欧元。

《财富》杂志世界500强第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。

忠意1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部，以便更高效地进行亚洲业务的拓展和执行。财务实力评级A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+，约82000名员工。

国寿海外：香港最大的中资保司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业，目前在体量上稳居第一。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外在母公司战略版图中占据重要地位。中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有，实控人雄厚的政府关系支持，能进一步惠及公司发展。

连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位。2022年总保费收入492亿港元，总资产达4631亿港元。信贷评级穆迪A1、标准普尔A。

太保香港：首家提供养老社区的港险公司

**太保（香港）**是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，同时也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

在全球保险品牌100强连续多年位于第5名位置，资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

2022年，太保寿险香港推出「太保尊尚会」，通过「太保家园礼遇」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。信贷评级穆迪A3、标准普尔A，2023年分红实现率100%。

太平香港：香港投保、内地养老

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元，实现总保费收入超200亿港元，新单保费收入约39亿港元，分别在香港地区位列第七位，澳门地区位列第四位。

2023年位居《财富》杂志世界500强第385位，品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位。

同时，跟太保寿险（香港）一样，也能做到香港投保、内地养老，依托的就是内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，你可能会问：具体产品到底怎么选？

我的真实感受是，保司背景是基础，但最终还是要看产品数据。

下面我用实际测算数据，帮你验证各家王牌产品的真实实力。

测算条件统一：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏利宏挚传承：前20年的绝对王者

宏挚传承由百年老字号、香港强积金一哥宏利出品，公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

这款产品主要在前20年发力，5年交费6年回本市场领先。如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

感受一下预期复利IRR：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

不过，没有100%完美的产品。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

忠意启航创富：前期高爆发的另一选择

**启航创富（卓越版）**15-22年收益全场最高，主打的也是前期的高爆发。

和宏挚传承卖点撞了，但我更推荐宏挚传承。

一方面宏挚传承背后的宏利作为国际老牌保司，对比忠意实力更强，知名度也更高。此外，两款产品都只有单一的终期红利，因此分红实现率需要重点考核；而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。

限高政策下的长期王者

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%，各家产品大概50年之后都看不出什么区别。

因此，单从产品角度来看，谁先到6.5%，谁就更强。都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

按照达到6.5%的时间来看：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

这4款是表现最好的，彼此差距不大。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性的话，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

二年交方案的选择

如果选择2年交（每年15万美金×2年，总保费30万美金），情况稍有不同。

周大福飞扬盛世表现亮眼：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年 IRR 6.5%（全周期几乎没有短板）

安达传承首创V丰成的优劣势比较明显：前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一，27年就能到6.5%也是当下市场的纪录。适合追求后期高回报的客户。

小保司产品的尴尬

由于限高政策，匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋这些小保司产品，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回。

盈御3静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。

这也是我现在更推荐大保司产品的原因——限高之后，大家收益差不多，品牌和资管能力就成了决胜因素。

提领场景下的产品表现

很多人买港险，是为了未来养老提领。当时我也纠结过：到底哪款产品提领表现更好？

后来我才明白，提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

下面用几个真实的提领方案来验证。

方案一：第6年开始每年提6%

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）的情况下：