安盛盛利II至尊版：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我反而推荐它？

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年了。

说实话，我是被坑怕了的人。

2015年P2P最火的时候，我投了某平台，年化12%，看着收益天天涨，心里美滋滋。结果呢？2018年平台暴雷，本金打了水漂。

后来又信了某信托产品，号称"刚兑"，最后也是血本无归。

所以现在我看产品，第一眼永远是看风险，看缺点，看它会不会让我再亏一次。

今天要聊的安盛「盛利II-至尊版」，我也是用同样的逻辑来审视它的。先把最大的问题摆出来，你看完觉得能接受，咱们再往下聊。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

我知道很多测评文章喜欢先吹一通优点，最后轻描淡写提一句缺点。但我不想这么干——踩过坑的人都知道，风险永远要放在第一位看。

盛利II至尊版最大的短板是什么？保证收益太低了。

直接上数据对比：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR达到1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR也是1%
• 盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

你没看错，25年才能保证回本。这意味着什么？

如果你今年35岁买，要到60岁才能确保拿回本金。而永明的产品，10年就能保证回本了。

峰值IRR **0.23%**是什么概念？连银行活期存款都不如。如果只看保证部分，这款产品简直是"活期理财"级别。

安盛自己也知道这个问题。所以他们其实出了两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天分析的这款）
• 至盛版：主打短保证回本期

至盛版存在的意义，就是怕大家接受不了至尊版保证收益太低的问题。这不是我瞎猜的，安盛官方自己说的。

说到这里，你可能会问：既然保证收益这么差，你为什么还要推荐它？

别急，听我慢慢说。

但是，港险的保证收益本来就不高

我之所以还敢推荐盛利II，是因为我把它放到整个港险市场里横向对比过。

结论是：港险的保证收益，普遍都不高。

看看其他几家的数据：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到**1%**的保证IRR（这确实是行业天花板），其他产品的保证收益都在0.3%-0.6%之间徘徊。

盛利II的**0.23%**确实垫底，但差距没有想象中那么夸张。

这里有个关键认知需要建立：香港储蓄分红险的核心逻辑，从来不是靠保证收益赚钱。

保证部分只是"保底"，真正的收益大头在分红。所以，要想拿到高收益，关键得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛再次兑现承诺：旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

**100%**是什么概念？就是当初计划书上写多少，最后就给你多少，一分不少。

这让我想起去年海银财富暴雷的事——700亿资金池，4.66万名客户，承诺年化收益超8%，最后血本无归。还有今年银行理财产品净值大跌，部分R2级产品出现负收益，有投资者5万本金一个月亏一百多。

高收益承诺容易，兑现才是真本事。

安盛能连续多年做到100%分红实现率，这才是我敢推荐它的底气。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

缺点说完了，现在来看看盛利II真正的实力。

我拿6万美金×5年，总保费30万美金的方案，对比了市场上同级别的产品。

先看盛利II的基础数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.52%
• 15年IRR：5.01%
• 20年IRR：5.82%
• 25年IRR：6.07%
• 30年达到峰值IRR：6.5%

在市场上是什么位置呢？

• 保单20年内：宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20~30年：信守明天（28年达6.5%）＞ 环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

如果只看静态收益，盛利II确实没法做到市场最极致。但综合来看，稳稳的市场前三。

更重要的是，算上保费回赠后，盛利II的优势会进一步放大。

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

30~45年之间，盛利II优惠后收益能跑到第一位。

这意味着什么？如果你是给孩子做教育金或者给自己做养老储备，持有周期越长，盛利II的优势越明显。

稳字当头，这才是我看重的。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益只是"不错"，那盛利II的提领表现就是"卓越"了。

先解释一下什么是557提领密码：

• 5年交
• 第5年开始提取
• 每年提取总保费的7%
• 一直到终身不会中断

自我接触香港保险以来，5年交产品里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。

而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款能做到。

我测算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到。甚至1万美金×5年交这种小单也能实现557。

这意味着什么？总保费30万美金，第5年开始每年提取2.1万美金（约15万人民币），一直提到终身，账户价值还在持续增长。

这简直是"永续提款机"的节奏。

再看567提领场景（第6年开始提7%）：

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我一直推荐永明的万年青·星河尊享II作为提领首选，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了。多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II的优势在于更强的稳定性（保证收益高）。

但如果你能接受盛利II保证收益较低，又有早提领需求，那它就是你的最佳选择之一。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

说完收益，再来看看功能。

很多人可能知道盛利I代——那是一款"阉割功能换极致收益"的产品。只支持2年交，货币选择少，传承功能也有限。

但盛利II完全不一样了，几乎看不到前作的影子。

缴费期扩容：从只支持2年交，升级为5年和10年两个选项，缴费压力大大减轻。

货币灵活性提升：从3种货币（美元、港元、人民币）升级为9种货币（新增英镑、欧元、加元等）。而且从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币。

财富管家服务：这是市场首创的功能，支持向最多3位收款人派发自主入息。你可以提前设定每个人的开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

双重货币户口：同一份保单下可以用两种货币储蓄，灵活调配。

身故保障升级：提供两种选择——基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。

重要的是，无论选哪种，产品收益都完全一样。相当于白送30%的身故金。

从单一收益到多元配置，盛利II在功能上可以说是滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

聊完产品本身，再来看看优惠政策。

盛利II的保费回赠力度相当给力：

5年交基本保费回赠：

• 年保费5,000-39,999美元：回赠10%
• 年保费40,000-79,999美元：回赠15%
• 年保费80,000-199,999美元：回赠22%
• 年保费200,000美元以上：回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还可以额外获得**5%回赠。也就是说，最高可以拿到31%**的保费回赠。

举个例子：年交6万美金，5年总保费30万美金。按15%回赠计算，直接返还4.5万美金，相当于实际只交了25.5万美金。

预缴优惠也值得关注：

• 首次年缴保费80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：享年利率4.5%

这个预缴利率可以享受到第4年（5年交美元保单）。

在目前全球降息的大环境下，**4.5%**的保证利率相当有吸引力。别贪那点收益，但该拿的优惠一定要拿到。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

前面说了那么多产品层面的分析，最后我想聊聊"人"的问题——或者说，公司的问题。

我是被坑怕了的人。P2P暴雷、信托暴雷、连银行理财都开始亏损……这几年理财市场的血泪教训太多了。

就在去年，海银财富700亿暴雷，4.66万名客户血本无归。今年4月，先锋系借贷余额约700亿元的案子，拖了6年才正式立案。

这些事情让我深刻认识到一个道理：本金安全最重要，大公司才靠谱。

所以当我看港险产品的时候，公司背景是我非常看重的因素。而安盛，确实给了我足够的安全感。

1、历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，依然稳健运营。

这是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

2、规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响整个全球金融体系的稳定，所以各国政府会想尽办法保它。

3、国际评级高

在全球评级中：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着，全球最权威的评级机构都认为安盛的财务状况非常健康，履约能力极强。

4、投资策略稳健

安盛管理的资产规模超过1万亿美元，资管业务主要由两大独立子公司负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）

两者均为世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 整个投资布局中，固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资仅占13.47%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级77%在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

这一套组合拳是什么意思？就是安盛不追求高风险高收益，而是用大量长期、高评级的债券投资来确保稳定回报。

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这就是安盛投资稳健的根基。

稳才是王道。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

说了这么多，我的结论是：盛利II至尊版值得作为重点产品重点考虑。

保证收益确实不高，这是事实。但预期收益市场前三，提领表现独步市场，功能全面，优惠给力，背后还有一家208年屹立不倒的巨头公司。

尤其是有早提领需求的朋友，如果能接受保证收益较低，那它就是你的最佳选择之一。

当然，"怎么买"比"买什么"更重要。同样的产品，不同渠道买，成本可能差很多。这里面的信息差，我整理了一份详细资料，感兴趣的可以扫码找我聊。