友邦保险：被内地人疯抢的"港险一哥"，扒完5年数据我说几句大实话

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到最多的问题就是："大贺，友邦到底怎么样？值不值得买？"

说实话，友邦在内地的知名度确实高得离谱。2024年香港保险公司保费排名刚出来，友邦又是第一——275亿港元，市场份额12.5%。

很多人一听是"友邦"，就觉得靠谱，但具体好在哪、有没有坑，又说不清楚。

今天我就用数据说话，把大家问得最多的几个问题一个个拆开来讲。优缺点我都给你列出来，选不选看你自己。

友邦是美国公司还是中国公司？

这个问题我被问了不下一百遍。

有人说友邦是美国公司，因为它以前叫"美国友邦"；有人说是香港公司，因为总部在香港；还有人说它其实是中资背景……到底什么成分？

先捋一下友邦的历史。

友邦的历史可以追溯到1919年，当时有位史带先生在上海创立了美亚保险，这就是美国国际集团（AIG）的前身。后来因为战争，友邦辗转搬到纽约、又搬到香港，那个时候确实叫"美国友邦保险公司"，是外商独资。

但2008年金融危机的时候，AIG遭遇重大危机，友邦被出售。2009年，友邦完成重组，把亚太地区十多个国家的业务合并为友邦保险集团。

从这一刻起，友邦和AIG就没有直接的股权联系了。

2010年，友邦保险控股有限公司（股票代码1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以现在的友邦保险，是一家总部设在香港的中国公司。不是美国公司，也不是什么外资背景，就是咱们自己的保险公司。

这一点很重要，因为它直接影响到后面我们要讲的投资策略——友邦对亚洲市场的布局，和它的"中国基因"有很大关系。

为什么内地人都爱买友邦？

先看一组数据。

2024年，香港那么多保险公司里，友邦总保费275亿港元，位列第一，占据12.5%的市场份额。第二名宏利225亿（10.3%），第三名保诚180亿（8.2%）。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地。2024年友邦中国内地总加权保费收入达到9,874百万美元，首年保费2,105百万美元，都比2023年有明显增长。

不说别的，就这个数据来看，友邦在内地的市场认可度真挺强的——毕竟是大家用真金白银"投票"投出来的。

为什么内地人这么偏爱友邦？我觉得有两个原因。

第一，友邦说到底是咱们中国的保险公司，有天然的亲切感。 很多人第一次接触保险，就是通过友邦的代理人。1993年，友邦率先把代理人制度引入中国大陆，可以说是现代商业保险理念在内地的"播种者"。

第二，友邦代理人队伍在内地一线和新一线城市布局广泛。 我接触过不少友邦的代理人，他们不仅懂产品，还会主动学习财税、健康管理等相关知识，能给客户提供更全面的建议。

这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累——你身边有人买了友邦觉得不错，你自然也会多看两眼。

不过话说回来，知名度高不代表一定适合你。接下来我们看看友邦的钱到底投到哪里去了，这才是决定收益的关键。

友邦的钱都投到哪里去了？

买储蓄险，本质上是把钱交给保险公司去投资，然后分你一杯羹。所以保险公司的投资策略，直接决定了你的收益能不能兑现。

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额达到2,235亿美元。这些钱都投到哪里去了？

从资产构成来看：

• 固定收入（债券）占76%
• 股权占17%
• 房地产占4%
• 其他占3%

七成配债券，两成配股票，剩下一成投另类资产——这是典型的稳健型配置，属于"标准教材"级别的资产组合。

但友邦和其他保司最大的不同，在于投资地区的选择。

横向对比一下你就懂了：安盛67%的资产投资在欧洲，宏利42%投美国、27%投加拿大，永明也是加美为主。

而友邦呢？友邦在亚洲地区的债券投资达到83%，其中44%投资的是中国内地政府债。

政府债券总额728亿美元，政府机构债券总额135亿美元，平均评级A+。

政府债是信用级别最高的债券之一，违约风险极低。

我觉得友邦很像一个"亚洲情怀投资者"——它对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲，而不是像其他保司那样把钱分散到全球。

对我们内地客户来说，这个逻辑其实很好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

你买的是港险，结果钱全投到欧洲美国去了，心里多少有点没底。但友邦的钱大部分就在亚洲转，44%还是咱们内地的政府债，这种"接地气"的投资策略，确实能给人一种踏实感。

不过，投资策略稳不代表收益就一定高。关键还是要看分红实现率——保险公司画的饼，到底能不能兑现？

分红实现率100%是真的吗？

很多人买分红险之前都会问：演示收益那么高，真的能拿到吗？

这个问题问得好。

2025年7月1日起，香港保监局已经把分红险演示利率上限从**7%下调到6.5%**了，就是因为之前有些保司演示收益虚高，实际兑现不了。

所以比起演示利率，更应该关注的是历史分红实现率——过去承诺的，到底有没有做到。

友邦在这方面的数据，确实有说服力。

第一，样本数量足够多。 友邦有五六十款分红产品，不是只拿一两款"明星产品"来说事。

第二，时间跨度足够长。 相当多产品有10年以上的分红率数据，不是刚推出两三年就吹嘘"100%实现"。

第三，数据本身非常优秀。 分红实现率基本在**97%-106%**区间，波动很小。

我把这张表拉出来看了一遍，"充裕未来"系列从2015年到2022年，分红实现率基本都在97%-106%之间。说到做到，不瞎画饼。

怎么说呢，有种画的大饼都实现了的感觉。

当然，历史数据不代表未来一定能维持。但至少说明友邦在投资端的能力是经过验证的，不是靠嘴皮子吹出来的。

这里也要提醒一下：2025年7月30日，河北金融监管局发布了内地居民赴港投保的风险提示，指出境外保单不受内地法律保护，存在汇率风险、收益不确定、理赔成本高、维权难度大等问题。

这些风险是客观存在的，不管买哪家保司的产品都要考虑清楚。我作为测评人，优缺点都得给你说明白，不能只讲好的。

友邦和其他保司比怎么样？

很多人问我：友邦和宏利、保诚、安盛比，到底选哪个？

横向对比一下你就懂了：

从这张表可以看出几个关键点。

规模方面，友邦总资产值达3,280亿美元，虽然不是最高的（安盛6,840亿、宏利6,852亿），但2024年保费收入275亿港元是第一名。

偿付能力方面，友邦偿付率257%，在五大保司里排名第一。偿付率越高，说明保司应对理赔的能力越强。

评级方面，友邦惠誉评级AA，标普AA-，穆迪Aa2，属于第一梯队。理赔能力、抗风险能力都很优秀。

投资风格方面，五大保司里只有保诚是"激进型"，其他四家都是"稳健型"。友邦的底层资产组合是七成配债券、两成配股票、一成投资另类资产，属于稳健投资的"标准教材"。

综合来看，友邦的优势在于：

• 偿付能力强，257%排名五大保司第一
• 分红实现率高，97%-106%区间，历史记录经过验证
• 投资策略稳健，深耕亚洲市场，44%投中国内地政府债
• 亚洲市场布局深，总保费连续多年行业第一

劣势也要说清楚：资产规模不是最大的，产品收益不一定是最高的——有些保司激进投资，演示收益更高，但风险也更大。

这个产品适合谁？适合追求稳健、看重分红兑现、对亚洲市场有信心的人。 如果你是激进型投资者，追求极致收益，可能要再看看其他选择。

「环宇盈活」值得买吗？

说了这么多，最后聚焦到具体产品上。

友邦热门储蓄险**「环宇盈活」**，前中期收益增速非常快，30年能达到复利6.5%，在同类产品里算是第一梯队。

但保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。

「环宇盈活」很适合作为存钱储蓄罐。 如果你有一笔钱，未来20-30年不需要动用，就想找个地方稳稳增值，那它确实是个不错的选择。

但如果你前期就需要提取现金流，「环宇盈活」不太适合。 这款产品的设计逻辑是"前期积累、后期爆发"，如果你第5年、第10年就想大额提取，收益会打折扣。

所以如果你已经有心仪的友邦产品，并且做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买。要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

总之，找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。选不选看你自己。

大贺说点心里话

今天讲了这么多数据和对比，核心就一句话：买保险不是买名气，而是买适合自己的。

但很多人不知道的是，同样一款产品，通过不同渠道购买，成本可能差出好几万。这里面有个信息差，我放在下面这张图里了。