安盛盛利2：25年才保证回本，保底收益垫底，为什么我还说它是提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到太多关于安盛盛利2的咨询，有人说它是"港险提领新王"，有人说"保证收益太低不敢买"。

我们理性分析一下——今天这篇文章，我会先把盛利2的缺点摊开讲，再告诉你它凭什么还能封王。

如果你追求高保证、短期用钱、或者对安盛没信心，文章最后会告诉你，盛利2可能不适合你。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

很多测评上来就吹收益，我反着来。先讲这个产品最让人纠结的两个问题。

第一，保证回本周期太长。

5年缴费的话，盛利2的保证回本时间是25年。什么概念？你30岁买，55岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

从逻辑上讲，有舍有得。盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

这是一种产品设计策略，不是缺陷，但确实不适合所有人。

第二，红利锁定后不能解锁。

盛利2支持红利锁定功能——你可以把非保证收益锁定成保证收益，落袋为安。

但问题是，锁了就锁了，不能再解锁重新投入。

对于懂投资的朋友来说，理想状态是：市场高位时锁定止盈，低位时解锁抄底。盛利2只能做到前半段，这确实是一个遗憾。

不过话说回来，如果你觉得自己判断不准市场周期，这个功能有没有也无伤大雅。

两个硬伤讲完了。你可能会问：既然保证这么低、功能还有缺失，它凭什么被叫做"提领王"？

但为什么它还能成为提领王？

这就要说到盛利2最核心的设计逻辑了。

先记住一个结论：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是所谓的"557提领"——5年缴、第5年开始提、每年提7%。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么它能做到？我之前讲过一个观点：看一个产品适不适合提取，复归红利的占比是非常重要的。复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2的保额增值红利（类似复归红利），在总现金价值中的占比非常高。

简单说，它的收益结构天生就是为提领设计的。 保底低不是问题，因为它的增值红利足够厚实，提取之后保单依然稳健。

提领数据实测：全港唯一557

光说结构稳不够，我们看实际数据。

先看566提领（第6年开始每年提6%）：

这是要求最低的档位。提完之后，盛利2的剩余收益几乎领先市场所有产品。

更重要的是，提取完之后，20年复利已经做到6.41%，保单第26年就能达到6.5%。

再看567提领（第6年开始每年提7%）：

到这个档位，很多产品就已经不支持了——提着提着就会断单，提不出来。

而盛利依然独占鳌头。

最后是557提领（第5年开始每年提7%）：

这是最严苛的测试。市场上其它所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。它是全港唯一，实力超级恐怖。

我们拿它和另一款热门产品星河尊享2做个对比：

30岁女性，6万美元5年缴，557提领：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

静态收益：不提也是综合最强

可能有人会问：我不打算提领，盛利2还值得买吗？

答案是：依然值得。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。友邦保诚的产品，虽然30年左右能触顶6.5%的复利，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米：

• 宏挚传承第一圈跑得最快，但第二圈累了，被很多人反超
• 友邦环宇盈活、保诚信守明天前面跑得没那么快，但第二圈最先冲过终点
• 盛利第一圈紧跟着前两名跑，第二圈也和友邦保诚一样最先冲过终点

所以，论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

这里插一句，2025年银行存款利率持续下行，有些中小银行3年期存款利率已经降到1.2%，5年期定存产品逐步下架。

理财产品业绩基准也跌破了2%。在这个背景下，盛利2无论是静态6.5%的长期复利，还是提领后依然保持的高收益，优势都更加凸显。

安盛靠谱吗？看分红实现率

讲到这里，可能还有人担心：保证收益这么低，万一分红实现不了怎么办？

这就要看安盛这家公司的历史表现了。

2024年7月，我们整个团队花了两个星期，从每家香港保险公司官网一条条扒取了上千条数据，把12家主流保司的分红实现率全面做了对比排名。

安盛的表现如何？

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比九成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

安盛最终排名第二梯队。为什么不是第一？因为它被一个特殊数据拖累了——过往有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这并不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了波动。如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

从逻辑上讲，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。因为不管哪个产品，保证都只占极小部分，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2的时候，目光都被收益光芒遮蔽了。其实它在功能和细节上也做了全面升级。

1、货币转换：9种货币0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

货币转换给足了诚意——0手续费，从第3个保单周年日开始可转换。这在整个市场里都是很少见的。

2、双货币户口：市场首创

这是盛利2首创的功能，从第5个保单周年日起可使用。

双货币户口很实用——你可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如需要到某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子、亲友，可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

3、财富管家：类年金定期打款

这个功能也是安盛首创的，其它保司有类似功能但都不如安盛做得好。

财富管家可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打给第三方，不用经过你的手、你的账户，隐私性很棒。

下达一个指令，多次重复执行，很适合高净值客户。

4、身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2只要满足一定条件，身故最低可以赔付总保费的130%，给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

总结一下。

盛利2确实有两个硬伤：保证回本慢（25年）、红利锁定不能解锁。

但它的预期回本周期只有7年，提领表现全港第一，静态收益综合最强，附加功能也诚意满满。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。它有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

不是所有人都适合盛利2。

如果你属于以下情况，建议看看其他产品：

• 极度追求高保证，无法接受**0.23%**的保底
• 5-10年内可能需要动用这笔钱
• 对安盛这家公司没有信心

但如果你是这类人，盛利2几乎是最优解：

• 有长期规划意识，能接受低保证换高收益
• 需要稳定现金流，比如养老规划、子女教育金
• 看重提领功能，希望"边提边涨"
• 80后90后，距离退休还有20-30年

尤其是90后群体，按现行制度退休时可能面临养老金替代率**不足40%**的风险。提前用盛利2做一份长期规划，是理性的选择。

适合的才是最好的。 如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品——适合自己最重要。

大贺说点心里话

盛利2怎么买、怎么配置才最划算，这篇文章没法展开讲。但有一个信息差，可能帮你省下一大笔钱。