友邦盈御3：我为什么劝你别只看收益，这款"稳健派"藏着被忽略的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年人民币汇率从年初的7.35回升到现在的7.05，全年累计升值超3%，结束了三年的贬值周期。

这让很多人开始重新思考一个问题：我的资产，还能只押注单一货币吗？

鸡蛋不能放一个篮子，这话说了无数遍，但真正做到的人不多。今天聊的这款产品——友邦**「盈御多元计划3」**，我必须先把话说在前头：它不是收益最高的港险储蓄险。

但为什么它依然是很多人的第一选择？这背后的逻辑，比单纯比收益数字有意思多了。

直说：盈御3不是收益最高的产品

做港险这么多年，我见过太多人一上来就问："哪款收益最高？"

这个问题本身没毛病，但如果只盯着收益排行榜的第一名，往往会错过更重要的东西。

先摆数据：目前市场上顶尖收益的储蓄险产品，第30年预期收益能做到6.54%，长期IRR最高的是匠心传承2跃进版，能达到7.42%，安盛盛利也有7.21%。

而盈御3呢？长期收益最高7.19%，在前期的收益略差一些。

这是事实，我不会回避。但问题是——收益高低的背后，是完全不同的投资逻辑。

你选的不只是一个数字，而是一种资产配置的风格。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益差一点，很多人没概念。咱们用最常见的提取方式算一笔账。

所谓566，就是每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。这是港险储蓄险最主流的使用方式之一。

按这个方式来看盈御3的表现：

• 第20年时，已累计提取45万美元，账户里还剩53万美元现金价值
• 提取到第40年时，账户现金价值大约有84万美元

这个水平在主流产品里能排到前10名，不算差。

但如果和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比呢？第40年的现金价值，盈御3少了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显，而且越往后收益差距越大。

这笔账摆在这里，我不会帮你美化。但接下来的问题是：为什么会差这么多？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

收益差距的根本原因，不是友邦不努力，而是两款产品的投资策略从一开始就走了不同的路。

先看盈御3的投资策略：固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分资金投资于国债和企业债券，并且分散在不同区域，降低单一市场的风险。

再看匠心传承2跃进版：固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

简单说：匠心传承2跃进版走的是激进路线，重仓股权类资产，博取更高收益；盈御3走的是稳健路线，固收为主，追求长期稳定。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

汇率波动是常态，配置才是王道。对于想要分散风险、穿越周期的人来说，稳健本身就是一种价值。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

说稳健，不能光靠嘴说，得看真金白银的投资布局。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，其中近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着什么？

友邦锁定了长期的稳定收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

在政府机构债券方面，友邦的投资规模达到728亿美元，平均债券评级为A+，保持着一贯的稳健风格。

友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。这就是稳健策略的底气——不是不想赚更多，而是选择了一条更可预期的路。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。

港险储蓄险的收益分为保证部分和非保证部分，非保证部分能不能拿到，要看保险公司的分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率：

• 最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%
• 周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位

但重点来了：终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

终期红利是保单后期的主要收益来源，这个数据说明友邦的稳健策略不是纸上谈兵，而是真正能兑现的。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也反映了友邦在香港保险市场的地位。

根据友邦官网的信息，24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，包括有效保单数目、新造保单数目、离岸年化新保费等多个核心指标。

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

这就是为什么盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择——品牌背书够强，让人买得放心。

全球配置不是有钱人专属，但选一个靠谱的平台，确实能让你少操很多心。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

再看友邦的股东结构。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有另一面——可能影响决策效率。但对于普通投保人来说，稳定和安全才是第一位的。

灵活性与附加功能一览

除了收益和公司实力，盈御3的灵活性也值得一提。

提取方式灵活： 除了刚才提到的566，友邦盈御3还支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的资金需求。

多元货币转换： 盈御3支持9种货币转换，包括人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

2025年人民币汇率经历了从7.35到7.05的大幅波动，这让多元货币配置的价值更加凸显。美元资产是底仓，但能灵活切换货币，才能真正应对汇率变化。

红利解锁（友邦首创）： 可以把锁定的红利重新转换回非保证账户，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

专属App管理： 友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等，非常方便。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，最后给一个明确的结论。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，在主流产品里能排前5名。最低保费整付7500元、期交2000美元就能上车，门槛不高。

选它不会出错。 收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

特别是在当下这个全球资产配置格局变化的时期，达标中产家庭43.2%已经配置了海外资产，这已经不是有钱人的专属选择。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你追求极致收益、能承受更大波动，市场上还有其他选择。

分散风险，才能穿越周期。选产品之前，先想清楚自己要什么。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，这才是真正影响你收益的关键。同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。