香港保险还值得买吗？3年老客户真心话：6.5%收益率背后藏着这些坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想换个角度来聊。

不是以从业者的身份，而是以一个3年前就买过港险、现在又在帮朋友做功课的过来人视角，跟你分享一些真实感受。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

我自己买的时候也纠结过这个问题。

2023年那会儿，我手里攒了一笔钱，放银行吧，利率一降再降；买房吧，租售比低得可怜；买股票基金吧，心脏受不了那个波动。

现在回头看，这种焦虑感只会越来越强。

美联储降息了，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率持续下降——能稳稳拿到手的收益越来越少了。

当时我也担心这个问题：钱到底往哪放才安心？

后来我是这么选的：一部分放在了香港的储蓄险里。

为什么？说白了就是图个相对稳定的收益。香港主流保险产品收益率大概在**6.5%**左右，虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险的水平，这个收益率还是很有优势的。

当然，我不是说所有人都该买港险。但如果你也有类似的焦虑，往下看，我帮你把该了解的都捋一遍。

香港保险真的火吗？数据说话

很多人问我：港险是不是被吹过头了？真有那么多人买吗？

分享一下我的真实感受。

2025年6月底那段时间，我帮一个朋友预约签单室，真的是一位难求。当时香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

为什么那段时间特别疯狂？因为香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率，大家都想赶在调整前锁定更高的演示收益。

数据不会骗人。

香港保监局2025年10月24日发布的数据显示：全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速可以说又创历史新高了。

2025年第一季度更夸张，全港长期业务新单保费934亿港元，同比增长43.1%，刷新了2001年以来的最高季度纪录。6月单月内地访客新单量同比激增3倍。

所以你问我港险火不火？数据摆在这儿，确实火。

但火归火，关键是——适不适合你？

20年内要用钱？还是30年后再说？

我自己买的时候也纠结过：到底选哪家保司、买哪款产品？

后来我是这么选的：先想清楚这笔钱什么时候要用。

这个问题想明白了，选择就简单多了。

20年内要用钱——宏利是最好的选择

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，我会推荐宏利。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

它的代表产品宏利宏挚传承，在保单的前20年一直是市场的天花板。就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

当时我也担心这个问题：万一中途要用钱怎么办？宏挚传承的设计就是冲着这个需求来的。

30年以上长期规划——友邦很合适

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

它的代表产品友邦环宇盈活，在保单的30-40年优势非常明显。只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。

不过它复归红利占比小，提领灵活性不太行。像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

想早点提领——安盛盛利2值得关注

如果你有提领需求，想早点提领，安盛盛利2是个不错的选择。

安盛1817年成立，拥有208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬。

安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

现在回头看，我当时选保司还有一个很重要的考量：风险偏好。

不同保司的投资风格差异很大，这直接决定了你的保单收益会有多大波动。

稳健派：友邦、宏利、永明、安盛

先看投资策略对比：

• 友邦：固收69% / 权益24%，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 宏利：固收78.5% / 权益6%，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明：固收74% / 权益5%，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国
• 安盛：固收60.8% / 权益5.4%，稳健型，67%投资欧洲

这几家的共同特点是：固收类资产占比高，波动相对可控。

再看分红实现率数据：

• 友邦：最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 宏利：最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小
• 永明：最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 安盛：最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小

**友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。**这是我当时选友邦的一个重要原因。

激进派：保诚

保诚：固收49% / 权益49%，激进型，投资亚太，债券占比58%。

看到这个配置你就知道了——保诚的股票类资产占比几乎和债券一样高，这在港险公司里是非常激进的。

分红实现率数据也印证了这一点：保诚最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

保诚波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。好年份可能赚得多，差年份可能亏得狠。

很多朋友一听到保诚就色变，其实没那么严重，人家的实力摆在那。

保诚1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

它的代表产品保诚信守明天，虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不太推荐。

保守派：国寿（海外）

国寿（海外）：固收81% / 权益2%，保守型。

中国人寿大家都熟，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

如果你是极度保守型的投资者，国寿是个选择。

想用人民币投保？这家值得关注

当时我也担心这个问题：如果未来人民币升值了，用美元保单会不会亏？

如果你也有这个顾虑，永明值得重点关注。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1865年成立于加拿大，香港业务始于1892年，在港131年，本土化程度更高。

它最大的特点是：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市面上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明做到了四种货币同等收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

保司排名背后的真相

很多人看保司排名，只看谁排第一。

但外行人看热闹，内行人看门道。

分享一下我的真实感受：排名数据要会看，才有参考价值。

总保费 vs 标准保费

总保费就是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

标准保费则是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际卖得怎么样、吸引力如何。

简单说：总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

为什么要看非银渠道？

非银渠道，就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务。

这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响，而银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿（市占率11.2%）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 国寿：78亿（7.9%）
• 宏利：77亿（7.8%）
• 安盛：53亿（5.4%）

非银渠道标准保费排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

国寿为什么能挤进前五？

国寿傲珑创富产品太强了，2025年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%，这个成绩单还是很能打的。

排名高=保单表现好？

这里要提醒一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司不能只看排名，还要看投资策略、分红实现率、产品设计是否符合你的需求。

现在上车还来得及吗？

这是很多朋友问我最多的问题。

现在回头看，我的观点很明确。

确实，现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。7月1日起港元保单演示利率上限调到6%，非港元保单上限调到6.5%。

但业内人士也表示：实际分红水平不受影响，分红实现率平均在90%以上。

演示利率下调，只是让宣传更保守，实际收益看的是分红实现率。

现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

2024年内地访客赴港投保保费628亿港元，占全港新造保费的28.6%，储蓄型保险占内地访客保费的93%。这说明内地客户仍在积极配置，市场认可度依然很高。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

这篇文章写了5000多字，但真正帮你省钱的关键，可能还没说到。

买港险，选对保司和产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。