安盛盛利II：被吹成"提领天花板"的港险，有个致命隐患99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多家长的私信，都在问同一个问题：想给孩子存一笔钱，盛利II到底值不值得买？

说实话，这个问题我研究了很久。今天就从家庭理财规划的角度，把这款产品扒个底朝天。

先给大家看一组数据：0岁孩子投保，5年交完，从第5年开始每年领3.5万美元，一直领到100岁，账户里还能剩1300多万美元。

这不是我编的，是实打实的测算结果。复利的威力，时间越长越恐怖。

但盛利II真的完美吗？往下看，我会告诉你一个99%的人都忽略的隐患。

557提领横空出世，港险格局被打破

养娃养老都是大事，早规划早安心。作为一个帮无数中产家庭做教育金、养老金规划的理财师，我见过太多人等孩子要上学了才想起来存钱，结果手忙脚乱。

所以当安盛盛利II带着557提领回归的时候，我第一反应是：这对需要早规划现金流的家庭来说，简直是及时雨。

什么是557提领？ 简单说就是5年交，第5年起每年提领总保费的7%。

在此之前，港险市场的分工其实挺明确的。想拿稳定的静态收益，大多会看友邦环宇盈活；想灵活提领现金流，基本绕不开永明万年青星河尊享II。

但盛利II一出来，直接把这个格局打破了。

要知道，长期复利型保险的核心是用时间换收益，提领时间越早、比例越高，对产品的抗风险能力和收益稳定性要求就越苛刻。之前行业里能做到567提领已经算顶格配置了，目前5年交热门产品高达40款，但能满足557提领的寥寥无几。

557提领几乎给港险圈来了次小地震。盛利II成了目前港险里少见的全能型产品，收益、提领双强。

557提领实测：盛利II vs 匠心传承2

光说不练假把式，港险的好坏，数字永远是最实在的证明。

我们以0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元为例，做了一个详细的对比测算。对比对象是周大福匠心传承2，这是目前市面上少数能满足557提领的产品之一。

结果如何？

第20年，盛利II剩余59.7万美元，匠心传承2剩余38万美元，差值21.6万美元。

第60年，盛利II剩余158.9万美元，匠心传承2剩余9.7万美元，差值149.2万美元。

到第100年，盛利II领先1164万美元。

越往后，安盛的优势越大。给孩子最好的礼物，是一份持续增长的账户。

这组数据足以说明，在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领横评：五款热门产品谁更强

不过上面的测算是基于高保费+长期持有的结果，为了更加客观，我们再用更主流的567提领做个验证。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。对比产品包括宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

前14年，宏挚传承账户余额最高，这是它的传统优势。但从第15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。它直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

更让我惊喜的是，盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领。对于预算有限的家庭来说，这个门槛真的很友好。

产品瑕疵：保证金额与复归红利占比偏低

说到这里，你可能觉得盛利II简直完美无缺。但作为一个负责任的理财规划师，我必须告诉你一个被很多人忽略的隐患。

盛利II并不是入手港险的最佳选择。

为什么这么说？我们来看一组关键数据。

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%。这意味着什么？保证部分的收益几乎可以忽略不计。

再看复归红利占比：

• 盛利II：14.12%
• 星河尊享II：22.76%
• 匠心传承2：22.77%
• 万通富饶千秋：20.87%

家庭财务规划，核心就是现金流。但现金流的稳定性，取决于收益的确定性。

对于由保证金额+复归红利+终期红利构成的英式分红产品来说，前两者占比低，意味着终期红利占比就会变高。而终期红利是浮动的，不确定的。

简单说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。 一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这就是我说的致命隐患。

分红实现率：安盛历史表现如何

既然盛利II的收益高度依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

这个问题我研究了很久，翻遍了安盛过去10年的分红实现率数据。

先说结论：安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。

具体来看，安盛分红实现率最高值达到117%，最低值是50%。总体没有什么大幅的波动，还是蛮稳定的。

更重要的是总现金价值实现率。这个指标更能反映实际到手的收益，安盛很多年份都能达到85%左右。

再看近几年的新产品表现。安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%，完全达标甚至超标。挚汇首次公布总价值比率就已经成功达到了100%。

这些都是实打实的靠谱证明。

不过我要提醒一点：过去的分红实现率不代表未来。 尤其是2025年以来，全球经济不确定性增加，投资环境变化很大。安盛能否继续保持这个水平，需要持续观察。

但至少从历史数据来看，安盛的分红兑现能力是有保障的。这一瑕疵可以靠安盛的综合实力来弥补。

公司背书：跨越三个世纪的老牌保司

说到安盛的综合实力，这可能是我最想跟大家聊的部分。

买保险，本质上是买一个长达几十年甚至上百年的承诺。给孩子存教育金，可能要等18年才用；存养老金，可能要等30年、40年。这么长的时间跨度，保司的实力和稳定性比产品本身更重要。

安盛1817年在法国成立，到现在已经跨越3个世纪了。它经历过两次世界大战，经历过1929年大萧条，经历过2008年金融危机，经历过2020年新冠疫情。每一次全球性的灾难，都有无数金融机构倒下，但安盛还能稳稳立足。

这不是运气，是实力。

安盛是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。它的国际信用评级非常硬核：

• 标准普尔信用评级 AA-
• 穆迪长期债务评级 Aa3
• 惠誉国际评级 AA

三大评级机构一致给出高评级，信誉没得说。

更让我安心的是它的兜底能力。安盛背后的资管集团管理着超万亿的资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。偿付能力充足率达到227%，远超监管要求的150%。

什么意思？就算发生极端情况，安盛也有足够的资金来兑付保单。

再看最新的经营数据。2025年上半年，安盛集团总收入达到643亿欧元，同比增长7%。综合收益45亿欧元，同比增长6%。在全球经济下行的大背景下，还能保持这种稳定的增长势头，足以说明公司的经营实力很扎实。

说到经济下行，不得不提一个现象。2025年以来，好几十所大学学费上涨，涨幅从500到20000元/年不等，民办高校涨幅普遍超过20%。教育成本持续上涨，这是不争的事实。

别等孩子要上学了才想起来存钱。 提前规划教育金，选一个经得起时间考验的保司，比什么都重要。

经历过历史、时间和市场验证过的安盛，非常值得信赖。

总结：盛利II-至尊适合谁

最后帮大家梳理一下。

安盛盛利II-至尊这个产品确实相当不错。实力够强，名头也够大，借助盛利I狂扫港险市场的热度，一出现就点燃了市场。

• 比收益：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活
• 比提领：557提领实属变态，无人能敌。交完就能领，每年领7%，账户还能持续增长
• 比保司：安盛身为老牌保司，分红实现稳定，公司实力雄厚，兜底能力强

但我也要提醒你，盛利II的保证金额和复归红利占比偏低，收益更依赖分红实现率。如果你是极度保守型投资者，可能需要再斟酌。

如果想更早更快地获取现金流，给孩子规划一份能持续增长的教育金或养老金，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有很大的学问。同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。