友邦「环宇盈活」：30年锁定6.5%，为什么我说这是"穷人版家族信托"？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，见过太多家庭在财富传承这件事上走弯路。

最近有个数据让我很感慨：未来20年，中国将有49万亿财富需要传给下一代。

但现实是，大多数家庭根本没有做好规划——要么以为"等我老了再说"，要么觉得"家族信托是有钱人的事"。

今天要聊的这款产品，恰好戳中了这个痛点。

7月1日，友邦将上线新品**「环宇盈活」**。官方说它能"吊打自家7.2%老产品"，我花了几天时间把产品手册翻了个底朝天，发现这话还真不全是吹牛——但也藏着一个可能让你踩坑的隐患。

从传承角度来看，这款产品的设计很有深意。我们一层层拆开看。

7.2%时代落幕，新品登场

先说背景。

**7.2%时代即将告一段落。**错过末班车的朋友，接下来只能买上限6.5%的新品了。

目前确定7月1日上线的有3款产品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦**「环宇盈活」**。

这三款产品有个共同趋势：保险公司为保持竞争力，都选择在保单前期集中释放收益。这大概会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

环宇盈活就是典型代表——不加保费优惠，5年交30年收益就是6.5%。

而7.2%老产品呢？30年最高的是6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，还真比老产品好。

但收益只是一方面，财富传承不只是钱的事，功能比收益更重要。

功能全景：一应俱全的产品配置

环宇盈活的功能配置，可以用"顶格设计"来形容。

货币灵活度拉满：

支持美元、港元投保，保单第2年末还可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

对于有海外资产配置需求的家庭，这个设计很有深意——孩子以后去哪个国家发展，保单货币就能跟着走。

缴费方式灵活：

支持一次性整付和五年缴费，美元/港元保单预期收益30年到达监管上限6.5%/6.0%。

传承功能全覆盖：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

投保门槛极低：

无需健康审查，投保容易。这点对于年纪大的长辈想给孙辈做规划，非常友好。

功能一应俱全，但真正让我眼前一亮的，是下面这三个特色功能。

三大特色功能深度解析

2024年末，家族信托存续规模突破8000亿元。

但问题是，家族信托门槛太高——1000万起步，普通中产家庭根本够不着。

环宇盈活的这三个功能，某种程度上可以作为中产家庭的替代方案。

第一，灵活提取选项——帮你把钱安排明白

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围十分广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

比如你想每月给父母打一笔养老金，或者定期资助一个公益项目，都可以通过这个功能实现。

第二，未来守护选项（市场首创）——精准传承的刚需

这个功能是市场首创。保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

翻译成人话：如果你有两个孩子，可以通过这个功能把一张保单精准地拆成两份，分别传给他们。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

第三，健康障碍选项——防止"人还在，钱却动不了"

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个设计解决了一个很现实的问题：万一你失能了，保单里的钱怎么办？

提前指定好接收人，就不用担心"人还在，钱却动不了"的尴尬局面。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能说完，来看收益。

**环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%，此后一直维持着6.5%的收益率到终身。**基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40年到100年，均维持 6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

从传承角度来看，**30年锁定6.5%**意味着什么？

如果你今年30岁给孩子投保，孩子60岁时就能享受到6.5%的复利收益。这个时间节点，刚好是孩子需要为自己退休做准备的时候。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦之前的7.0%老产品对比，结果有点意外。

环宇盈活预期7年回本，10年复利3.51%，20年复利5.69%，30/40年复利6.5%。

前40年，比自家的两款老产品——盈御3和活享储蓄——收益还更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个现象——功能全、收益也顶格。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

我拉了主流5年交7%老产品的复利收益数据（已计算保费折扣）：

第30年，仅有万通富饶千秋一款产品收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年，依旧只有富饶千秋能突破6.5%。

这意味着什么？

**30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。**无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多好话，该泼点冷水了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值）。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元；环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品复归红利缩水了64%，接近三分之二！

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

但如果你的核心需求是"中途灵活提领"，这个隐患必须提前知道。

盈御3去向与总结建议

最后说一下大家关心的盈御3。

从友邦官方给出的产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，新产品环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。另外，环宇盈活的预期回本期也更快一年。

总结一下我的看法：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

• 看重财富传承功能（未来守护选项、无限变更受保人、灵活提取）——环宇盈活是目前市场上设计最完整的选择之一
• 看重中途提领——建议等7月1日产品正式上线后，再做详细测算

2025年被称为"中国财富传承觉醒之年"。未来20年将有49万亿财富传给下一代，民营企业已进入代际交接关键期。

不是每个人都需要或能负担家族信托，但每个家庭都需要考虑财富传承这件事。

环宇盈活这类产品，或许是更普惠的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，才是真正影响你口袋的事。