友邦环宇盈活VS盈御3：3年老客户说点实话，这两款"王牌"有个关键差异没人讲透

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说说我自己的真实感受——2022年我投保了盈御3，当时人民币还在6.7左右晃悠。

现在回头看，2025年1月人民币跌破7.3，我那笔美元保单账面上光汇率就赚了快10%。

但最近不少朋友问我：友邦新出的**「环宇盈活」**是不是比盈御3更香？要不要退保换新品？

我当时也纠结了很久，花了两周时间把两款产品的计划书、投资策略、分红数据全扒了一遍。今天不是广告，就是聊聊我的经历，顺便把这两款产品掰开了给你看清楚。

友邦双雄对决：同门王牌为何要出两张？

先说结论：这两款产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

友邦不是脑子抽了非要自己打自己，而是在用两张牌覆盖两类人——一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

你可以理解为：环宇盈活是"快枪手"，前30年冲得猛；盈御3是"马拉松选手"，后劲足但起步慢。

我当年选盈御3，是因为打算给孩子做教育金+养老金，持有周期至少30年往上。

但如果你的钱10-20年内可能要用，结论可能完全不一样。

下面我用50万美金实测数据，一项一项给你拆。

收益实测：50万美金投进去，能拿回多少？

这是最核心的问题，直接上数据。

5年缴费、50万美金总保费，两款产品的收益差距一目了然：

说实话，第10年这个差距让我有点酸——3.51%和2.80%，看着不大，但换算成现金价值，环宇盈活是65.9万美金，盈御3只有62.3万美金，差了3.6万美金。

中短期回本"不够看"确实是盈御3的短板之一。

我当时买的时候就知道这点，但想着反正要放30年以上，前期慢点无所谓。

不过环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

话说回来，第50年之后两款产品IRR都稳定在6.5%，差距主要集中在中前期。

如果你跟我一样打算放50年传承给下一代，其实选哪个最终结果差不多。

趸交模式：一次性投入谁更香？

有朋友问：我手头有笔闲钱想一次性投进去，趸交模式下谁更划算？

答案还是环宇盈活领先，但差距比5年缴更明显。

趸交50万美金的数据对比：

• 第10年：环宇盈活82.5万 vs 盈御3 77.2万，差了5.3万
• 第30年：环宇盈活330.7万 vs 盈御3 287.8万，差了42.9万

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度确实更快。

还有个细节值得说：两款产品保证回本期都是16年（趸交）或18年（5年缴），预期回本期都是5年（趸交）或7-8年（5年缴）。

安全垫基本一致，区别只在收益曲线的斜率。

底层逻辑：为什么收益曲线差这么多？

这个问题我研究了很久，最后发现答案藏在投资策略里。

两款产品的资产配置有一个关键差异：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%

就这5%的差距，造成了两款产品完全不同的收益曲线。

用大白话说：环宇盈活的底层资产配置会更激进一些，多配了5%的股票类资产。

这促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

你可能会担心：激进配置会不会"后劲不足"？

从数据看不会。环宇盈活**30年后IRR同样稳定在6.5%**的市场上限，只是达到天花板的速度更快。

这就像两个人都能跑完马拉松，只是一个前半程快、一个后半程快。

说到这里，2025年初人民币跌破7.3的事不得不提。中美利差已经扩大到300基点左右的历史高位，美元资产的配置价值在增加。

无论选哪款，锁定美元长期收益这件事本身就是对的。

分红兑现：友邦的底气从何而来？

这个产品我用了3年，说点实话——分红这块，友邦确实让人放心。

2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

更重要的是，友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品，没有一款终期红利低于74%，这才是真正的底气。

这是中小保司无法复制的优势。

我当时选友邦而不是某些收益更高的中小保司，就是看中这一点。保险是几十年的事，分红能不能兑现比计划书上的数字更重要。

提领表现：谁更经得起薅？

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

但在复归红利占比上，环宇盈活做了优化。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利+分红占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

用567提领（第6年起每年提7%总保费）来测试：

• 盈御3：第40年后出现断单，总收益只有130万美金
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金

差距是3倍多，这个数据让我有点后悔。

但换个提领方式，结论又不一样了。

用5/20/16提领（第20年起每年提16%总保费）来测试，友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

第100年的账户余额，盈御3反而比环宇盈活高了近270万美金。

不过说句公道话，两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

选购指南：你是务实派还是远见派？

如果让我重新选一次，我会这样建议：

选环宇盈活，如果你是这类人：

• 持有周期10-30年
• 中途可能需要提取部分资金
• 偏好中短期高收益，能接受轻度波动
• 用途：子女教育金、中期理财

选盈御3，如果你是这类人：

• 持有周期30年以上
• 纯储蓄/传承目的，不打算中途动用
• 追求长期稳健增值
• 用途：养老金、财富传承

我自己的盈御3会继续持有。

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。退保有损失，而且50年后收益一样，没必要折腾。

但如果你还没买，又是10-20年的持有计划，环宇盈活确实更适合。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道可能比产品本身更重要。同样的保单，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。