宏利宏挚传承前15年最强，但用来养老可能是个大坑——三款港险养老方案避坑指南

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。今天这篇文章，我得先给你泼盆冷水。

最近后台收到一个客户的咨询：35岁，手上有220万人民币（约30万美元），想在宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II这三款热门产品里选一款做养老规划。

我看完他的需求，第一反应就是——很多人不知道的是，宏利宏挚传承前15年的确表现亮眼，但如果你是冲着"养老"去的，这里有个坑。

今天我就把这三款产品的真相掰开了说，帮你避开选择误区。

先说结论：三款产品，三种定位

我知道很多人时间紧，不想看长篇大论，那我先把结论摆出来。

• 宏利宏挚传承——15年内各种提领方式下都有绝对优势，短期王者。但别被表面数字迷惑，它的后劲严重不足，作为养老规划并不合适。
• 安盛盛利II至尊——中短期收益偏高，动态提领表现强劲。如果你年龄偏大、临近退休，想每月多领点钱对冲养老风险，它是不错的选择。
• 永明万年青星河尊享II——保证收益高、长期资金稳定。如果你风格保守，看到"保证"两个字就心安，选它准没错。

说到这里，你可能会问：凭什么这么说？

别急，下面我用数据一条条论证。这位客户的方案是每年投入6万美元，连交5年，总投入30万美元。我们就以这个案例来拆解。

论证一：为什么说宏利只适合短期？

我得提醒你，宏利宏挚传承的数据确实好看，但只限于前15年。

先看最常见的【566提领】方式——从第6年起每年领取保费的6%（18000美元）。前14年，宏利账户余额最多，遥遥领先。

但第15年，安盛反超宏利。第20年后，宏利开始垫底，而且差距越拉越大。

客户45岁领第一笔退休金时，三款产品账户余额分别是：宏利31.52万 > 安盛30.55万 > 永明29.05万。差距不大，宏利还占优。

但真相是这样的——养老不是看45岁，而是看65岁、75岁甚至更久。

再看【567提领】（每年领21000美元）和【5108提领】（第10年起每年领24000美元），规律惊人地一致：

• 前14-15年，宏利表现强劲
• 第20年开始，宏利长期垫底
• 后期账户余额跟另外两款差几十万甚至上百万

如果你短期内有留学、置业或突发医疗支出的需求，宏利确实是不错的选择。说到留学，现在美国公立大学州外学生学费已经达到29,150美元/年，含食宿总费用超过4万美元，斯坦福2024-25学年总费用更是高达87,225美元。如果你有这类短期大额支出，宏利的前15年优势刚好能派上用场。

但如果你是纯粹为了养老——这里有个坑：养老讲究的是活到老领到老，宏利的后劲不足会让你越老越吃亏。

论证二：为什么安盛适合追求高收益？

安盛盛利II至尊的特点是什么？动态收益强劲，中短期表现亮眼。

还是看数据。【566提领】方式下，客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金。这意味着你已经把投入的钱全拿回来了，后面领的都是"赚的"。

客户65岁时：安盛69.65万 > 永明69.44万 > 宏利49.02万。注意看，安盛和永明差距不大，但跟宏利的差距已经拉开到20万美元了。

再看更极致的【567提领】（每年领21000美元）：

• 第15年安盛反超后一路领先
• 直到保单第76年度，永明才追平安盛

如果单纯把它们当作养老工具，安盛的整体表现要优于永明，但差异不大。安盛更适合谁呢？年龄偏大、临近退休、希望每月多领点钱的人群。

论证三：为什么永明适合保守型？

聊完收益，我得提醒你另一个很多人忽略的维度——本金安全。

养老金最怕什么？不是收益低，而是不确定。你60岁开始领钱，万一75岁保险公司说"非保证部分没达预期"，你怎么办？

所以我们要看三个指标：保证回本时间、保证收益、复归红利占比。

1. 保证回本时间

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

别被表面数字迷惑——永明最短只需13年就能保证回本，而安盛需要整整25年，两者差出一倍时间。

这意味着什么？如果你50岁买，永明63岁就能确保拿回本金，安盛要等到75岁。

2. 保证收益 IRR

• 永明：长期能实现 1%
• 宏利：长期 0.64%
• 安盛：最高只能到 0.23%

永明的保证收益是安盛的4倍多。虽然1%听起来不高，但这是确定能拿到的钱，不受市场波动影响。

3. 复归红利占比

很多人不知道的是，复归红利一经派发就变成保证收益，占比越高，产品越稳定。

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：没有设置复归红利

宏利压根没有复归红利这个机制，这也解释了为什么它后期乏力——前期收益高，但没有"锁定"机制，后期波动风险更大。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比，永明在"确定性"这件事上完胜。

为什么我要强调确定性？因为养老金替代率在持续下降。根据博鳌亚洲论坛和社科院的数据，中国养老金替代率可能降至30%-40%，低于国际劳工组织规定的55%最低标准。2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。

真相是这样的——社保养老越来越靠不住，你自己准备的养老金就更需要"稳"。选一个保证收益高、确定性强的产品，比追求那点不确定的高收益更重要。

回到你的需求：提前退休需要什么？

说了这么多数据，我们回到本质：用港险养老，核心是什么？

不是看静态收益有多高，而是看动态提取能力有多强。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。你不能只看"账户余额有多少"，更要看"我能领多少年、每年能领多少、领到最后还剩多少"。

再看一组数据：【566提领】方式下，客户75岁时账户余额——

• 安盛：106.44万
• 永明：106.44万
• 宏利：72.16万

安盛和永明打平，但宏利少了34万美元。这34万美元，按每年领18000美元算，够你再领将近19年。

宏利更多的优势集中在前15年，但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。

选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。但选错了，可能越老越被动。

最后我想说，提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

产品怎么选我已经讲清楚了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有个信息差，可能比选产品本身更重要。