安盛尊尚盈家2：被保费融资圈疯抢的"套利神器"，有个致命短板没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近保费融资利率降到2-3%，不少客户问我：现在做融资划算吗？

我说，要看你选什么产品。今天讲一款几乎是为保费融资量身定做的产品——安盛**「尊尚盈家2」**。

结论先说：中短期理财之王，但不适合长期持有

先给结论：这款产品定位清晰，优缺点都很明显。

保证第5年回本，10年复利高达4.45%，比前期王者宏挚传承还要高。但20年往后，收益开始被第一梯队产品超越。

所以它是专门为高净值人群打造的中短期理财产品。对于看重资金流动性、注重前中期收益的朋友来说，非常香。

但如果你想靠一张保单养老30年、传承50年，这款产品不是最优解。

核心优势：5年保证回本+前期高收益

这个产品天生适合融资，核心原因就两个字：快和高。

先说快。

市面上其他港险产品，保证回本时间短的也要十多年，长的要二十多年。而尊尚盈家2，保证第5年就回本。

更夸张的是，交完保费立马就有81%的保证现金价值。

回本快的好处是买得安心，不用担心5年内急需用钱退保造成损失，最大程度降低了资金的流动性风险。

对于做保费融资的人来说，这意味着银行更愿意给你放贷——因为抵押物价值稳定，风险可控。

再说高。

第5年保单已保证回本，算上分红预期复利高达2.27%。10年复利4.45%，15年复利5.05%，前中期表现相当能打。

套利空间在这里：现在香港星展银行H+模式贷款利率2-3%，澳门广发银行P-模式利率3.5-4.5%。

产品前期收益4-5%，融资成本2-3%，中间差价就是你的套利空间。

美联储自2024年9月以来累计降息100个基点，香港银行间拆借利率随之走低。降息周期下，保费融资成本持续下降，套利空间还在扩大。

主要短板：后期收益乏力

但风险也要说清楚。

杠杆是双刃剑，这款产品的短板同样明显：回本快，是有牺牲的。

现在市面上的分红险，最快20多年就能触顶**6.5%**的封顶收益，一般的40年也能完全达到。但这款产品，40年甚至达不到6%。这是这款产品的最大短板。

另外，这款产品做提领不是很理想。它的红利结构是保证部分加不保证的终期红利，没有复归红利。

提取时按比例从保证和终期里面提，名义金额下降很快。提到一定程度剩最低名义金额就提不出来了，只能做退保处理。

所以如果你的规划是长期持有、定期提领养老，这款产品不是首选。

三类适用人群

那谁该买这款产品？我总结了三类人：

• 第一类：中短期存款替代。 比如给孩子存一笔钱，刚好到结婚的时候取出来买房用。5年保证回本，10年收益4.45%，比银行存款香太多。

• 第二类：组合投保的一环。 手里现金流充裕，想做更全面的理财规划。部分投保尊尚盈家2配合其他分红险产品，既保证资金流动性又有高收益长期现金流，达到1+1大于2的效果。

• 第三类：保费融资玩家。 前期高收益、极快的回本速度、前期高现价，都是保费融资非常喜欢的特点。现在融资利率降到2-3%区间，套利空间明显，这款产品几乎是量身定做。

产品详情：门槛、功能、投资策略

说完定位，再补充一些产品细节。

门槛不低。

只支持趸交，最低起投金额15万美金，是专门为高净值人群打造的理财产品。支持美元、港币、人民币3种货币。

如果总保费达50万美金，可以选择分两期支付：第一期最低23%，第二期在保单签发日后12个月内缴交。

功能齐全。

主流功能都有，无明显短板。

有一个首创的财富管家服务值得一提：保单满3年或5年后，保单持有人可最多指定3个人给其打钱。配偶、子女、父母、兄弟姐妹都可以，对于多子女家庭来说还算实用。

而且有3个提取选项，可以选择优先从哪个红利账户取钱。资金由保险公司直接划出，银行流水没有转账记录，充分保护隐私。

投资策略稳健。

债券固收类投资占比30-85%，权益类资产投资占比15%-70%。延续了安盛一贯的稳重作风，同时又保留了灵活性。

安盛背书：百年巨头的实力保障

最后说说公司背景。做保费融资，公司实力是银行审批的重要考量。安盛的背景，可以说是顶级配置。

两百年历史，全球巨头。

安盛是全球最大的保险公司之一，连续多年全球第一保险品牌。距今两百多年历史，清朝时期就已成立，是香港保司中历史最悠久的一家。

2013年被列入九大全球系统重要性保险公司之一，被视为"大到不能倒"的金融机构。这个标签，意味着全球监管机构对它的特别关注和保护。

资产规模惊人。

管理总资产超过一万亿美元，相当于香港金融管理局外汇基金的2.4倍——要知道这可是全球第五大主权基金。

2024年安盛集团总收益高达1103亿欧元，净利润同比增长11%达79亿欧元。偿付比率高达227%，远超监管要求。

三大评级机构的评级也相当亮眼：

• 标准普尔 AA-（2024年3月7日）
• 穆迪 Aa3（2022年1月7日）
• 惠誉国际 AA（2023年9月18日）

分红实现率优秀。

安盛一直是香港保险市场的优等生。今年公布的分红数据中，有7成以上的分红实现率数据达到90%，10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%，非常漂亮。

这对于保费融资来说尤其重要——因为你的套利空间能不能兑现，很大程度上取决于分红能不能达到预期。

算一笔账给你看：如果分红实现率只有70%，你的实际收益可能从4.45%降到3%左右，套利空间就会大幅收窄。而安盛的分红表现，给了融资玩家更多信心。

大贺说点心里话

这款产品的特点我都讲清楚了，适合谁、不适合谁也说明白了。但怎么买、怎么省钱，这里面还有信息差。