保诚分红实现率最低16%，被骂上热搜——但我劝你冷静，真相没那么简单

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，帮300多位客户避过了各种坑。

今天这篇文章，我必须直面一个争议话题：保诚到底还能不能买？

网上骂声一片，分红回撤惨遭"网暴"，分红实现率最低只有16%——看到这个数字，很多人直接把保诚拉黑了。

但我实话实说：事情没那么简单。

今天我用倒金字塔的方式，先给你结论，再逐层展开——你时间宝贵，我不绕弯子。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

很多人问我：2026年了，港险还能买吗？优惠缩水、收益下调、产品下架……现在入场是不是太晚了？

我的答案很明确：对有多元化资产配置需求的人来说，现在依然是窗口期。

为什么这么说？三个硬数据。

第一，汇率划算。 现在入手能锁定当前收益水平，比等后续产品更划算。美联储降息、内地存款利率一降再降，手里的钱往哪放成了大问题。港险**6.5%**的收益率，横向对比内地储蓄险，优势依然明显。

第二，市场用脚投票。 香港保监局数据显示，2025年上半年全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。这个增速创历史新高——钱往哪流，说明问题。

第三，香港主流保险产品收益率约6.5%。 虽然7%+时代一去不复返了，但这个水平放在全球低利率环境下，依然是稀缺资产。

但我必须泼一盆冷水：不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风。你得想清楚：这笔钱什么时候用？能放多久？风险承受能力如何？

想清楚这些，再往下看。

推荐清单：不同需求选这些

别被忽悠了，港险不是"买哪家都行"。不同需求，选择完全不同。

我直接给你一张清单。

场景一：长期规划，前期不急用钱——选友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是友邦客户。

业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。如果你是给孩子存教育金、给自己存养老金，前期不太急着用这笔钱，它就很合适。

场景二：未来20年内要用钱——选宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

如果你未来20年内要用钱——比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

场景三：想早点提领——选安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，底子硬得很。

如果你有提领需求，想早点拿钱出来用，安盛盛利2是很好的选择。567提领的情况下，它的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币升值——选永明

永明在香港开展业务时间最早，本土化程度更高。它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——这在市场上是独一份。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

为什么这么推荐？看分红数据

你可能会问：凭什么这么推荐？有数据支撑吗？

有。我把老五家2025年最新的分红实现率数据拉出来给你看：

友邦： 分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

宏利： 分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。虽然没有惊艳的高点，但胜在稳——最低78%，比很多保司的平均水平都高。

永明： 分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。同样是稳健派，在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

你发现没有？我推荐的这几家，有一个共同特点：方差小。

什么意思？就是分红实现率波动不大，不会今年给你169%让你欣喜若狂，明年给你16%让你心态崩溃。

对于长期持有的储蓄险来说，稳定比极端高点更重要。

保诚为什么没推荐？

这个问题我必须正面回答。

很多朋友一听到"保诚"就色变，网上骂声一片。但我实话实说：事情没那么简单，保诚不是垃圾，但确实不适合大多数人。

先看数据：

保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

16%是什么概念？ 你预期能拿100块，结果只拿到16块。换谁心态都崩。

但这背后有原因。

保诚投资策略激进：49%固收/49%权益。 这是什么概念？友邦是69%固收/24%权益，宏利是78.5%固收/6%权益——保诚的权益类占比几乎是别人的两倍。

更关键的是：保诚不做削峰填谷。

什么是削峰填谷？就是把好年份赚的钱存起来，用来平滑差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

友邦、宏利、永明都在做这件事。但保诚不做——它真实反映市场盈亏。市场好的时候，你能拿到122%；市场差的时候，你只能拿到16%。

这不是骗人，这是策略选择。

保诚适合什么人？ 风险承受能力强、能接受大波动、愿意用时间换空间的人。

不适合什么人？ 心态容易崩、看到分红实现率下跌就睡不着觉的人。

至于代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。这家我不推荐，原因就在这。

市场全景：这些保司都在卖什么

光看我推荐的几家还不够，你得了解整个市场格局。

非银渠道标准保费排名（2025年上半年）：

• 友邦 111亿（市占率11.2%）
• 保诚 82亿（市占率8.3%）
• 国寿 78亿（市占率7.9%）
• 宏利 77亿（市占率7.8%）
• 安盛 53亿（市占率5.4%）

这里解释一下：为什么要看非银渠道？

银行渠道多少会受存款业务带动的因素。而非银渠道——就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务——这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。这样把不同缴费方式的保单统一折算，更容易比较产品的实际吸引力。

值得一提的是国寿。很多人栽在"只看老牌港资"这个坑里，忽略了中资巨头。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

各保司投资风格一览

如果你想更深入了解，我把各保司的投资策略也整理出来了：

• 友邦： 69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 安盛： 60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲
• 宏利： 78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明： 74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国
• 保诚： 49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%

你发现没有？我推荐的几家，投资风格都是"稳健型"，固收类占比都在60%以上。保诚是唯一的"激进型"，固收和权益各占一半。

这就是为什么保诚波动大、两极分化明显——它不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。市场涨它跟着涨，市场跌它也跟着跌。

选保司，本质上是选投资策略。 你的风险偏好决定了你适合哪家。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后我必须再强调一遍：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在的市场环境是什么？

美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率持续下降。手里的钱不知道往哪放，这是很多人的真实困境。

港险确实是一个选项。虽然优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架，但**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险，优势依然明显。

但我必须提醒你几个坑：

第一，别被高收益宣传误导。 香港保监局最近严查违规销售，联合内地打击无牌中介。监管趋严背景下，选择合规渠道更重要。

第二，别冲着返佣去。 香港保监局从2025年10月1日起实施转介费50%封顶政策，经纪公司支付给介绍人的转介费不得超过佣金的50%。返佣时代终结了，选产品要看产品本身而非返佣多少。

第三，别只看收益不看波动。 保诚分红实现率最低**16%**的教训摆在那，选一个你能接受波动范围的产品，比选一个预期收益最高的产品更重要。

港险7%+收益率时代已一去不复返，但6.5%收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。关键是：你得选对产品、选对保司、选对渠道。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该对港险市场有了更清晰的认识。但说实话，文章能讲的有限——每个人的情况不同，适合的方案也不同。

如果你想知道怎么买更省钱、怎么避开那些常见的坑，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。