永明万年青·星河尊享2：被高净值客户疯抢的"六边形战士"，有个短板没人提

你好，我是大贺。

前两天看到安联发布的《2025年全球养老金报告》，全球养老金缺口已经达到51万亿美元。

而我们国内的社保养老金替代率只有43%，距离国际**60%**的标准差了17个百分点。

这笔账越早算越好：退休后你想过什么样的生活？靠社保肯定是不够的，那剩下的钱从哪来？

今天测评的这款产品，在高净值圈子里被叫做"六边形战士"，人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

我和团队把所有资料翻了好几遍，想找出它的短板，结果还真让我们找到了一个——但这个短板，可能比你想象的要"轻"。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

很多人选港险，第一个问题就是：这公司靠不靠谱？能不能活到我领钱那天？

永明金融1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

你没看错，是这家公司先成立，然后加拿大才建国。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

这160年间，永明经历了什么？一战、二战、西班牙大流感、911事件……每一次都是足以让保险公司破产的危机。

但永明不仅活下来了，而且不管当时多难，都坚持正常赔付。甚至有些不属于赔付责任的，也都赔了。

这种历史厚度，说实话在港险市场上不多见。

养老这件事，时间是最大的杠杆，选一家能陪你走完这段路的公司，比什么都重要。

万亿美元资管规模的投资底气

光有历史还不够，得看真金白银。

永明目前管理资产超过1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST给了A+（超卓）、穆迪给了Aa3（卓越）、标准普尔给了AA（非常强）。

但真正让我觉得有意思的，是它的投资架构。

永明旗下有5大资产管理公司：

• MFS管着超5560亿美元
• SLC管着580亿加元
• CRESENT管着550亿加元
• BGO管着840亿加元
• InfraRed管着170亿加元

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这5家公司分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。

两个词概括：多元、全面。 每个子公司专注一个赛道，术业有专攻，更有可能取得优秀的投资成果。

这种架构设计，比那种"一个团队管所有"的模式要稳健得多。

高净值客户的选择说明了什么？

说实话，产品好不好，看谁在买就知道了。

永明2024年的数据很有意思：人均整付保费超300万，是老四家（友邦、保诚、宏利、安盛）的2-5倍。

更夸张的是，过亿保额的保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

这些人身边不缺专业顾问，不缺信息渠道，他们选永明，一定有他们的理由。

在港势头很强劲，目前是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

稳健投资的底层逻辑

高净值客户为什么选永明？我觉得核心还是投资策略够稳。

看几个关键数据：**74%的投资组合是固定收入类资产，其中97%被评为投资级。只有5%**的固定收入被评为BBB-（投资级的最低档）。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。不把鸡蛋放在一个篮子里，这是永明稳健的根本原因。

养老规划最怕什么？怕的是你攒了30年的钱，结果因为投资失误打了水漂。

永明这种"稳字当头"的策略，恰恰是养老资金最需要的。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，来看产品本身。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。收益表现怎么样？

2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限。保证收益长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

但真正让我眼前一亮的，是提领之后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），选取几款热门产品对比，提取到保单第20年，这个产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么？因为星河尊享2的复归红利占比大，适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

这对养老规划来说太重要了——退休后你想过什么样的生活，取决于你每年能稳定提取多少钱，同时还能保证本金持续增长。这个产品两边都照顾到了。

写进合同的四个诚意细节

接下来说几个让我觉得永明"很有诚意"的细节。

第一，货币转换不设调整基数。

货币转换这个功能，市场上很多产品都有。但大部分产品的货币转换，有非常大的不确定性——转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"，意味着你要额外掏钱。

永明怎么做的？转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

永明是把货币转换功能打磨得最好的，用起来更放心。

第二，多种货币保单回报一致。

这个产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

关键来了：除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。有很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证。

一般产品的归原红利，面值确定了，但现金价值和面值之间有个折现率，你到手的钱会少一点。

永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。 这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

第四，保费豁免。

选择5年交方式，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。现在不准备，以后靠谁？万一中途出了意外，至少保单还能继续。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，我简单给大家报个菜名：

货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能都有。

还有一些额外保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

2025年1月1日延迟退休正式启动，未来15年男性退休年龄会逐步延到63岁，女性延到55-58岁。养老规划不能只靠社保，这些类信托功能，能帮你把财富安排得更从容。

客观看待：分红实现率的真实情况

最后，说说这个产品的短板。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，10年以上的保单数据更有说服力——毕竟买储蓄险的人，谁不是奔着长期去的？

综合来看，这个产品从收益、功能、公司、产品细节各个维度看，是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

大贺说点心里话

全球养老金缺口51万亿美元，这笔账最终还是要落到每个人头上。产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。