国寿傲珑盛世真相：收益不算顶尖，为什么我还是推荐买？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿「傲珑盛世」。

先抛一个问题：年化**6.5%**的收益，放在投资市场算什么水平？

如果是保证收益，这已经是顶级中的顶级，秒杀**99%**的固收产品。

如果是预期收益，那关键就不在数字本身，而在于——谁来帮你实现这个预期。

这就是为什么我一直强调：选保司比选产品更重要。

从投资角度来看，傲珑盛世这款产品，数据表现中规中矩。

但国寿这家公司，几乎无可挑剔。

今天我们就来算一笔账，看看这款产品到底值不值得买。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

要理解傲珑盛世，得先看看它的"前任"——傲珑创富。

傲珑创富是一款非常稀缺的美式分红产品，每年派发的是现金红利。这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，在保单后期，保证金额一直高于你的本金。换句话说，你一边领钱，一边本金还在涨，这是美式分红最大的优势。

但傲珑盛世完全换了赛道。

新产品变成了英式分红，红利结构变成了复归红利+终期红利。提取之后，在一定程度上会"伤害"本金。

我们用255提取方案来对比：

可以很直观地看到：

• 傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金
• 傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金

说白了，国寿这次是抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道去卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。这个取舍值不值？我们接着往下看。

静态收益PK：与第一梯队的差距

傲珑盛世只支持两年缴费，我们把它和市场上所有1/2/3年缴费的产品放一起比。

先看静态收益：

10年IRR：4.01%

从投资角度来看，这个数字中规中矩。不算差，但也没什么惊喜。

20年到40年的IRR：处于第一梯队。

这是傲珑盛世表现最好的区间。跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几个百分点。

40年IRR：达到封顶6.5%。

增长速度算比较快的，说明这款产品更适合长期持有。

我们算一笔账：

假设你30岁投保，2年交完，一直放着不动。到70岁时，IRR已经接近封顶的6.5%。

但问题来了：这6.5%是预期收益，不是保证收益。

能不能拿到手，取决于保司的投资能力和分红实现率。这也是为什么我说，光看产品收益没意义，得看背后是谁在帮你管钱。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

很多人买港险储蓄险，不是为了一直放着，而是为了提领——每年取一笔钱出来用。

国寿有个经典的"255提领密码"：

• 2年交
• 每年交5万美金
• 第5年开始，每年领取5000美金

我们用这个方案，把傲珑盛世和市面上几款适合提领的产品做个对比：

领到保单第10年：

傲珑盛世剩余现金价值，和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年：

傲珑盛世剩余现金价值，和表现较好的永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

从投资角度来看，国寿海外对比市面上其它适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

5000美金的差距，放在10万美金的保费里，相当于5%。2万美金的差距，放在30年的时间跨度里，年化影响不到0.3%。

这点差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

风险和收益要平衡，不能只盯着预期数字看。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？答案藏在红利结构里。

先给大家科普一下英式分红的机制：

英式分红保单的结构一般是：保证金额 + 复归红利 + 终期红利

如果你要从保单里提取，一般优先从复归红利里取。因为从复归红利里取钱，不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候取钱，相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以英式分红保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来对比一下傲珑盛世和永明星河尊享2的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金做测算：

可以很直观地看到：两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比，傲珑盛世明显更低。

按照正常的提领逻辑，傲珑盛世从前期就开始提领的话，相比别的产品不占优势。

但是，国寿在提领上做了一个创新设计。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来：

• 复归账户消耗得更慢
• 保单更晚才会动用到保证账户
• 降低了对后期保单增值速度的影响

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个巧妙的方式化解了这一点。

这是一个聪明的产品设计。 不是在红利结构上硬卷，而是通过提领机制的优化来弥补短板。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

在630之后，港险市场有一个明显的趋势：各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但对于港险这个品类，收益大部分来自不确定的分红。纯卷预期数字，意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。这才是国寿真正的王牌。

国寿2025年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半的产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值为85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

长期主义很重要。分红实现率不是一年两年能看出来的，需要长期的数据积累。

国寿不仅分红历史久，而且产品数据多，这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

从投资角度来看，港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。

2025年人民币兑美元汇率在7.1-7.4区间波动，中美利差维持300基点左右的历史高位。中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

别把保险当理财产品买，但可以把它当作一个保本的全球投资混合基金来看。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益之外，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这家公司作为"基金经理"，几乎无可挑剔：

1. 央企背景，安全性无可比拟

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。钱放这里，真的很安心。

2. 全球投资能力出色

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略：

• 内部有自己的资管团队
• 同时引进外部专业资管团队
• 通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

3. 投资规模和配置策略稳健

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债和发达市场投资级信用债，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后说说功能升级。

傲珑盛世新增了两个功能：

1. 保单暂托人功能

这个功能非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权力有限——只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人，也无法提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。这对保障未成年受保人权益非常重要。

2. 年金转化功能

受保人满65岁后，可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

坦白说，这个功能有点鸡肋。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

我的结论是：

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。收益不是最高的，提领不是最优的，红利结构不是最好的。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

2025年中国居民资产配置仍集中在低风险领域，储蓄型保险成为新中产家庭资产配置的重要选择。在这个大背景下，傲珑盛世兼具稳健收益和全球配置功能，契合当前的投资需求。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选好了，怎么买才能更省钱？这里面的门道，可能比选产品本身更重要。