友邦环宇盈活、宏利宏挚传承怎么选？人民币跌到7.35，香港储蓄险这3个"确定性"没人告诉你

你好，我是大贺。

曾在外资银行工作6年，现在专注跨境资产规划。今天这篇文章，我想帮你把一个很多人纠结的问题捋清楚——钱到底该放哪儿？

2025年，人民币对美元汇率先贬到7.35，又升回7.01附近，全年波动超过4%。很多人问我：汇率这么折腾，是不是该配点美元资产？

我的答案是：鸡蛋不能放一个篮子里。

但问题来了：普通家庭想配置美元资产，渠道有限、门槛又高。今天我就来聊聊一个被低估的解决方案——香港储蓄险。

利率一降再降，你的钱还能放哪里？

先说个扎心的事实。

内地寿险的预定利率，已经从3.5%一路降到了2.0%。传统型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%——这不是我瞎编的，是2025年7月25日财联社的官方报道。

更让人无奈的是，从1999年到现在，内地寿险预定利率已经调整了7次。

每次调整，都是"政策一刀切"。你辛辛苦苦买的保险，本来说好的收益，可能因为一纸文件就打了折扣。

我理解监管的初衷——通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险。但客观讲，这也限制了投资的灵活性。

说白了，内地保险的收益天花板，是被政策"按住"的。

银行存款利率跌破2%，理财产品不保本，股市波动大……很多人陷入了"资产配置焦虑"。

这时候，很多人开始把目光投向了香港。

香港保险：一个被低估的解决方案

我先抛个结论：香港保险比内地产品稳太多。

你可能觉得我在吹，别急，我用数据说话。

目前香港储蓄险普遍能做到30年预期IRR 6.0%-6.5%。这个数字，是内地产品的3倍左右。

但高收益不是重点，重点是——这个收益的"确定性"从哪来？

我总结了"三重确定性"，帮你把逻辑捋清楚。

第一重：监管机制的确定性

先看这张对比表：

香港保监局采用的是欧盟Solvency II框架，要求偿付能力不低于150%，比内地的100%更严格。

更关键的是，香港监管不干预产品定价，只管规则执行和风险防控。保险公司想承诺多少收益，自己说了算——但必须为自己的承诺负责。

这就是市场化机制的好处：保险公司不是靠政策兜底，而是靠真本事吃饭。

还有一点很重要：香港强制公开5年以上历史分红实现率。你买之前，可以查到这家公司过去到底兑现了多少承诺。

内地呢？虽然也要求披露，但执行力度和透明度，懂的都懂。

第二重：资产配置的确定性

香港保险公司可以投资全球市场，美股、美债、房地产……投资渠道比内地宽得多。

这是高收益真正的来源，我后面会详细拆解。

第三重：传承功能的确定性

对于有海外规划的家庭，香港保险还有几个内地做不到的功能：

• 多种货币自由转换（孩子在美国用美元，在英国用英镑）
• 无限次更换被保人（保单可以传几代人）
• 类信托功能（可以设定触发式给付条件）

这些功能，对于资产传承来说，简直是降维打击。

高收益从哪来？拆解投资策略

很多人一听"6.5%的IRR"，第一反应是：这么高，会不会是骗子？

我理解这种担忧。但香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺，这不是空穴来风。

让我来拆解一下，高收益到底从哪来。

核心逻辑：全球化资产配置

香港保险公司的投资策略，通常是这样的：

• 20%-30%的资金配置固收资产（债券、国债等）
• 60%-70%投向权益类资产（美股、基金、房地产等）

固收资产提供"安全垫"，权益类资产提供"增长引擎"。两者结合，既有稳定性，又有成长性。

我给你看两个具体产品的投资策略。

友邦「盈御3」的投资策略：

债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%。

友邦「环宇盈活」的投资策略：

债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%。

你看，这些数据都是白纸黑字写在产品小册子里的，不是销售随口说的。

再看看具体投资了什么

我找到了一份政府债券组合的分析图：

政府债券总规模879亿美元，分布在中国大陆（45%）、泰国（18%）、美国（11%）、韩国（7%）、新加坡（8%）等多个市场。

政府机构债券平均评级A+，其中AAA和AA评级占比接近40%。

这就是"全球化配置"的具体体现——不是把钱都押在一个市场，而是分散到全球优质资产上。

为什么内地做不到？

很简单，内地保险的投资策略更保守，大部分资金投向固定收益类资产，如国债、企业债。虽然稳定，但收益率天花板就在那儿。

而且，内地保险公司的海外投资渠道有限，很难像香港那样配置全球资产。

香港保险的高收益不是"吹"出来的，而是靠全球化资产配置"赚"出来的。

美元资产是家庭的压舱石，而香港储蓄险，就是普通家庭配置美元资产的便捷通道。

但是，这4个风险你必须知道

说了这么多好处，我必须泼一盆冷水。

高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

我总结了4个风险，你必须提前知道。

风险一：分红实现率风险

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。股票、债券等资产价格受经济周期、政治局势、利率变化等因素影响。

市场波动难以预测，即使保险公司投资能力再强，也不可能保证每年都能实现高分红。

买之前，一定要查这家公司过去5年、10年的分红实现率。实现率长期在100%以上的，才值得信任。

风险二：汇率风险

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。

不过话说回来，汇率这事儿要看长期。如果你买的是20年、30年的长期储蓄险，短期汇率波动可以被时间熨平。

而且，2025年人民币对美元波动超过4%，这恰恰说明——只持有单一货币资产，风险更大。分散配置才睡得着。

风险三：公司稳定性风险

香港保险公司扎堆，并不是每家都靠谱。

你要研究透每家保司的投资能力、风险控制、公司治理、历史信誉，再做决定。部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品不适合偏保守的投资者。

风险四：流动性风险

储蓄险本质上是长期投资，前几年退保会有损失。如果你可能短期内需要用钱，要慎重考虑。

一句话：高收益不是免费的午餐，风险和收益永远是一对双胞胎。

现在是最佳入场时机吗？

聊完风险，我们来聊聊时机。

很多人问我：香港保险是好东西，但现在买合适吗？

我的判断是：当前确实是一个比较好的窗口期。

原因有三。

第一，美联储降息在即

截至2025年9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。

为什么？因为香港储蓄险通常有**20%-30%**的资金配置固收资产（如债券），固收资产的收益在买入那一刻就大致锚定了。

降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底；降息后再买，收益就会缩水。

第二，人民币汇率处于高位

2025年，人民币对美元汇率一度冲到7.1附近。

这意味着什么？直观省钱：买香港储蓄险，年缴1万美元，汇率7.4时需要7.4万人民币，汇率7.1时只需7.1万，单年立省3000元。

以5年缴保单为例，锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算，相当于给保费"打了长期折"。

多数机构预测2026年人民币对美元汇率将在6.7-7.0区间，有望温和升值。也就是说，当前汇率处于相对高位，是换汇配置美元资产的较好时机。

第三，保费优惠力度大

9月是保险公司"冲业绩"的关键期，各种优惠限时延期。

更重要的是，首年保费可100%全免，5万美金即可起投。这是我们直接向保司申请的官方独家优惠，优惠写进合同，保司签单现场直接减免。

注意：这不是返佣，返佣是违规的。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

三种需求，三款产品，对号入座

如果你确定香港保险适合你，接下来就是选产品。

我根据不同需求，推荐三款王牌产品，你可以对号入座。

需求一：留学移民家庭——友邦「环宇盈活」

9种货币自由切换，孩子在哪个国家读书，就用哪种货币提领，汇率风险大大降低。

预期7年回本，中短期回报提速，长期增长强劲，30年IRR已触及**6.5%**上限。

还首创3项功能：

• 受益人灵活选项
• 未来守护选项
• 健康障碍选项

传承精细到每一分钱，是留学移民家庭首选。

需求二：教育金/养老储备——宏利「宏挚传承」

前20年收益领先，爆发力十足。10年IRR 4.29%，20年IRR就能达到6%。

预期6年回本（最快），完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

如果你的目标是10-20年后用钱，这款产品的性价比非常高。

需求三：保守型投资者——永明「万年青星河II」

支持6种保单货币、17种提领货币，灵活性拉满。

保证回本时间快至9年，长期收益稳健，比旧版本更早登顶**6.5%**回报。

还能双重锁定**3.5%**生息，管家式传承服务。

如果你风险偏好较低，追求稳健增值，这款产品最适合你。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句话：分散配置才睡得着。

中国居民外币资产占比不足3%，远低于东南亚国家5%-10%的水平。资产配置多元化的空间，还很大。

如果你也在考虑配置美元资产，但不知道从哪下手，下面这张图可能对你有帮助。