友邦环宇盈活VS万年青星河尊享2：99%的人只看收益，却忽视了致命差距

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮客户做过200多份现金流规划方案。

今天这篇测评，我想从一个很多人忽略的角度来聊——提领。

很多人买储蓄险的时候只盯着"30年翻几倍""收益率多少"。

但我帮你算一笔账：同样一笔钱，一个产品能稳稳提到100岁，另一个中途断单，你选哪个？

钱要能用才是钱。光看总收益、不看提领表现，可能会踩大坑。

今天就拿友邦**「环宇盈活」和永明「万年青星河尊享2」**这两款热门产品，从回本、收益、分红、提领、功能五个维度一一拆解，帮你看清楚到底该怎么选。

测评说明：统一口径，公平对比

为了保证对比的公平性，我统一用0岁男孩，25万美元分5年交这个案例来测算。

另外需要说明：自从香港保监局的限高政策实施后，产品的预期收益率上限是6.5%。

也就是说，不管保司怎么吹，演示收益最高也就6.5%，达到这个天花板之后，各家产品的收益表现就大差不差了。

这个前提很重要，后面的分析你会更清楚。

维度一：回本时间对比

先看最基础的——回本时间。这个直接影响你的资金安全感。

保证回本时间（写进合同的）：

• 环宇盈活：18年
• 万年青星河尊享2：13年

预期回本时间：

• 两款都是 7年

虽然预期回本时间一样，但保证回本这块，万年青星河尊享2比环宇盈活早了整整5年。

假设市场表现不及预期，万年青星河尊享2第13年肯定能回本，而环宇盈活得等到第18年。

维度一结论：万年青星河尊享2胜出，保证回本更早，更安心。

维度二：保证收益对比

保证收益是写进合同的确定部分，不受市场波动影响。这一块我特别看重，因为它代表了产品的"底线"。

环宇盈活保证收益：

• 30年IRR：0.12%
• 50年IRR：0.23%
• 100年IRR：0.32%

万年青星河尊享2保证收益：

• 30年IRR：0.52%
• 50年IRR：0.84%
• 100年IRR：1%

差距一目了然。万年青星河尊享2的保证复利在各个时间节点都比环宇盈活高出不少——30年高了4倍多，100年高了3倍。

这说明什么？**万年青星河尊享2的收益确定性更强。**就算分红表现一般，你的保底也更高。

2025年国有大行五年期定存利率已经降到1.55%，货币基金收益率跌破2%。

在这种低利率环境下，居民储蓄规模却逆势突破145万亿元——大家都在追求确定性。万年青星河尊享2这个保证收益的优势，恰好契合了这种需求。

维度二结论：万年青星河尊享2胜出，保证收益更高，确定性更强。

维度三：分红结构与预期收益对比

这一块稍微复杂一点，但非常关键。我拆成两部分来讲：分红结构和预期总收益。

分红结构

港险的分红分两种：复归红利和终期红利。

复归红利一经公布就锁定，不会撤回；终期红利是不保证的，可能会调整。所以复归红利占比越高，收益的确定性就越强。

• 环宇盈活复归红利占比均值：8%
• 万年青星河尊享2复归红利占比均值：22.76%

差距接近3倍。这意味着环宇盈活的收益结构里，终期红利占了很大比例——它是在用确定性换取更高的预期收益。

预期总收益

环宇盈活：

• 10年IRR：3.47%
• 20年IRR：5.67%
• 30年IRR：6.5%（达到天花板）

万年青星河尊享2：

• 10年IRR：3.1%
• 20年IRR：5.71%
• 30年IRR：6.3%
• 50年IRR：6.5%（达到天花板）

环宇盈活30年就能达到6.5%的收益率上限，比万年青星河尊享2早了整整20年。从预期收益表现来看，环宇盈活确实更亮眼。

不过别光看总收益——环宇盈活能做到这么快，是因为它把更多收益放在了终期红利里。

这就像是一场赌博：如果市场表现好，你赚得更多；如果表现不及预期，终期红利可能会缩水。

维度三结论：预期收益环宇盈活胜出，但确定性万年青星河尊享2更强。愿意承担风险博高收益选环宇盈活，追求稳健选万年青星河尊享2。

维度四：提领表现对比

这是我最想重点讲的部分。提领方案很关键，这个直接影响你的生活。

很多人买储蓄险是为了养老、给孩子做教育金，都涉及到定期提领。

2025年延迟退休政策已经正式启动，未来15年内男性退休年龄将延至63岁、女性延至55-58岁。退休时间延后了，但养老金规划得提前做，储蓄险的提领功能就成了关键考量。

为什么复归红利占比影响提领？

提取的时候，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

如果复归红利比例不高，很快就提完了，接下来提终期红利就会影响保单长期的复利增值。

说白了，**提得越早，后面账户里剩的钱可能越少。**所以从分红结构来看，万年青星河尊享2的提领表现应该会比环宇盈活好。

实测验证

我测了三种常见的提领方案：

566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：

• 万年青星河尊享2的预期账户余额更多

567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：

• 环宇盈活会断单！
• 万年青星河尊享2可正常运行

5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：

• 万年青星河尊享2的预期账户余额更多

表格很清晰，时间越长，两款产品提领后账户余额的差距越大。

特别是567提领方案，环宇盈活直接断单了——也就是说，钱提到一半，账户就空了。

这对于有长期现金流需求的人来说，是个很大的风险。

维度四结论：万年青星河尊享2完胜。有确定现金流需求的话，这款产品很适合。

维度五：功能与货币选择对比

投保货币

环宇盈活：只支持美元/港元投保

万年青星河尊享2：支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保

如果你想直接用人民币或者其他货币投保，万年青星河尊享2选择更多。

货币转换

环宇盈活：从第2个保单周年日起，可转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元，共9种货币。

万年青星河尊享2：从第3个保单周年日起，可转换上述6种投保货币。

货币转换这块，环宇盈活更早一年可以操作，可选币种也更多。

其他功能

两款产品的基本功能都齐全：保单分拆、更改受保人、红利锁定等都有。

环宇盈活有灵活提取选项、未来守护选项；万年青星河尊享2有保费假期、保单价值锁定等。各有特色，有对应需求的可以综合参考。

友邦和永明都是老牌保司，公司层面不用担心。

维度五结论：投保货币万年青星河尊享2更灵活，货币转换环宇盈活更早更多，其他功能各有千秋。

决策矩阵：一张表看清怎么选

五个维度分析完，我帮你汇总一下：

50年后，两款产品的预期收益率都会达到6.5%的峰值，差距就不大了。

所以我的建议是：

1. 如果你更看重前30-50年的静态收益，愿意承担一定风险博取高收益，那友邦环宇盈活更适合你。

2. 如果你是做财富传承，时间线拉到50年以上，两款产品收益差不多，但永明万年青星河尊享2的确定性和安全性更强，更适合传承规划。

3. 如果你有明确的提领需求，比如养老金、教育金，需要定期取钱用，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择——提领表现更好，收益安全性也更高。

大贺说点心里话

钱要能用才是钱。 买储蓄险之前，先想清楚你的钱要怎么用、什么时候用。

如果你还不确定自己适合哪款，或者想知道怎么买更省钱，扫码加我，发送「信息差」三个字。