20款港险大乱斗：宏挚传承、环宇盈活、信守明天...谁才是真正的"卷王"？

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300个基点。

很多人问我：现在配置美元资产还来得及吗？

我的回答是——不是来不来得及的问题，而是你有没有这个意识。

鸡蛋不要放在一个篮子里，这是资产配置的基本功。而美元资产，说白了就是你财富的压舱石。

今天这篇文章，我花了整整两周时间，把市面上20款主流港险产品拉到一起，做了一场真刀真枪的"擂台赛"。

回本速度、中期收益、长期表现、提领能力——四轮比拼，用数据说话，帮你找到最适合自己的那款产品。

为什么港险值得一战？

在正式开打之前，我们先聊一个根本问题：为什么要跨过深圳河，去香港买保险？

答案很简单：收益差距太大了。

内地长期险种的回报率，目前大概在**2.0%-3.2%**左右。而香港储蓄分红险的中长期收益呢？6%-6.5%。

你可能觉得，不就差了3-4个点吗？

那我们来看看复利的威力：

这张图说得很清楚——同样1块钱，30年后：

• 2%复利 → 大约1.8元
• 4%复利 → 大约3.2元
• 6%复利 → 大约5.7元

差距是3倍！

如果是99年呢？6%复利的终值接近350，而2%复利几乎还趴在横轴上。

这就是为什么有钱人都在做的事——把一部分资产配置到香港。

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。保险公司可以投资全球股票、对冲基金、共同基金等权益类资产，而不是像内地那样被限制在固收类产品里。

具体到数字：持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利。

这个收益水平，在当下全球低利率环境中，已经相当能打了。

更何况，2025年初人民币汇率波动加剧，56%的高净值投资者计划在未来一年提高境外投资比例。香港作为境外资产配置的首选目的地，占比高达52%，超过新加坡和美国。

所以问题不是"要不要买港险"，而是"买哪一款"。这就是今天这场擂台赛的意义。

参赛选手名单

这次擂台赛，我根据市场声量、实际咨询情况和产品实力，一共选了20款产品参赛。

按公司背景，我把它们分成四组：

第一组：百年历史"老五家"

这五家公司进入香港市场都超过了60年，有的甚至超过100年，品牌和资管能力都是顶级的：

• 宏利 - 宏挚传承保障计划
• 友邦 - 环宇盈活储蓄保险计划 / 盈御多元货币计划3
• 保诚 - 信守明天多元货币计划
• 安盛 - 挚汇储蓄计划
• 永明 - 万年青·星河尊享II计划 / 万年青·星河传承II计划

第二组：港资新兴力量

这几家虽然历史没那么长，但背后都有强大的本土资本支撑：

• 周大福 - 飞扬·盛世 / 匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）
• 富卫 - 盈聚·天下寿险计划
• 万通 - 富饶千秋储蓄计划

第三组：外资新兴力量

这两家是欧洲老牌保险巨头在亚洲的布局：

• 忠意 - 启航创富（卓越版）
• 安达 - 传承守创V-丰成 / 丰足

第四组：中资保险公司

背靠内地国资或央企，近年来在香港市场发力明显：

• 国寿(海外) - 傲珑盛世储蓄保险计划 / 智裕世代多元货币计划(卓越)
• 太保香港 - 世代悦享储蓄寿险计划2 / 世代鑫享增额终身寿险计划 / 金如意储蓄寿险计划
• 太平香港 - 颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿 - 月悦出息终身享保险计划

选手就位，比赛规则也很简单：

• 测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金
• 四轮比拼：回本速度、中期收益、长期收益、提领能力
• 评判标准：用数据说话，不玩虚的

下面，正式开打。

第一轮：回本速度谁最快？

买保险，第一个问题永远是：我的钱什么时候能拿回来？

这一轮比的就是回本速度。先看这张预期总收益对比表：

冠军毫无悬念——宏利「宏挚传承」。

5年交费，6年回本，市场领先。这意味着你交完最后一笔保费的第二年，账户价值就超过了你投入的本金。

再看复利增长速度：

• 9年：复利到4%
• 14年：本金翻倍，复利5.8%
• 21年：本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

为什么宏挚传承能做到这么快？

一方面，宏利是百年老字号，在加拿大管理政府社保，在香港是强积金市占率第一的公司（27.9%）。这种资管能力不是吹的。

另一方面，宏挚传承的产品设计就是"前期爆发型"——把收益集中在前20年释放，让客户尽早看到回报。

当然，没有100%完美的产品。宏挚传承的代价是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%的IRR。

但说实话，对于大多数人来说，前20年的钱才是最重要的。

第一轮结论：

• ???? 冠军：宏利「宏挚传承」—— 6年回本，前20年断层领先
• 适合人群：6-20年有用钱计划的朋友

第二轮：15-25年谁最强？

回本快是一回事，中期收益高不高又是另一回事。这一轮，我们看15-25年这个区间，谁的表现最亮眼。

先看复利IRR对比表：

这一轮杀出来一匹黑马——忠意「启航创富（卓越版）」。

数据显示，启航创富在15-22年这个区间，收益全场最高。它和宏挚传承一样，主打的都是前期高爆发。保单前20年，这两款产品可以说是断层领先，其他选手只能在后面吃灰。

那问题来了：宏挚传承和启航创富，怎么选？

我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：

第一，品牌差距。

宏利在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。进入香港超过126年，管理着香港近三成的强积金资产。

忠意虽然也是欧洲老牌保险公司，1831年在意大利创立，但在香港市场的知名度和体量都不如宏利。

第二，分红样本差距。

这一点非常关键。宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利结构，分红实现率直接决定了你能拿到多少钱。

宏利的分红产品在香港市场运营多年，样本数量丰富，历史表现可查。而忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没有宏利那么强。

说白了，宏利的分红数据更有说服力，你买得更放心。

第二轮结论：

• ???? 冠军：宏利「宏挚传承」—— 综合品牌和分红稳定性，更值得信赖
• ???? 亚军：忠意「启航创富」—— 15-22年收益最高，但品牌和分红样本稍逊
• 适合人群：中期有大额用钱计划（如子女教育、置业首付）的朋友

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮比的是前20年，这一轮我们拉长视野，看看长期收益。

这里有一个重要的背景信息：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？各家产品大概50年之后，收益率都会趋同到6.5%这个天花板。

所以比拼的关键变成了：谁能最快到达6.5%？

先看两年交的产品数据：

按达到6.5%的时间排序：

看到了吗？宏挚传承在这一轮垫底了。

这就是宏挚传承唯一稍有不足的地方——它把收益集中在前20年释放，代价就是后期增速放缓。

那谁是这一轮的冠军？从纯数据看，安达「传承首创丰成」27年到6.5%，是市场纪录。

但我要提醒你一点：买保险不能只看收益数字，还要看保险公司的品牌、资管能力和分红稳定性。

综合考虑这些因素，我的推荐顺序是：

1. 友邦「环宇盈活」—— 香港最多保单的保险公司，分红稳定性公认最强
2. 永明「星河传承II」—— 全球资管规模超8万亿港元，首创四种货币同收益
3. 保诚「信守明天」—— 英式分红经验超30年，适合进取型投资者
4. 安达「传承首创丰成」—— 到6.5%最快，但品牌知名度稍逊

这里要特别提一下友邦。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。如果你追求的是长期稳定，而不是极致收益，友邦「环宇盈活」是更安心的选择。

第三轮结论：

• ???? 综合冠军：友邦「环宇盈活」—— 品牌、资管、分红稳定性三项全能
• ???? 速度冠军：安达「传承首创丰成」—— 27年到6.5%，市场最快
• 适合人群：追求长期复利增值、财富传承的朋友

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"让钱生钱"，这一轮比的是"把钱拿出来用"。

很多人买港险，不是为了一直放着，而是想从某个时间点开始，每年提取一笔钱作为退休金或者补充收入。这就涉及到一个关键问题：提领之后，账户里还剩多少钱？

我用四种不同的提领方案来测试：

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）

结果：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费的7%）

这种提领力度下，很多产品都断单了（账户余额归零）。

剩下的产品中，星河尊享II整体最强。前20年还是宏挚传承表现好，20年后星河尊享II账户余额领先明显，其次是匠心传承2和盈聚天下。

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费的8%）

结果：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强
• 综合也是星河尊享II最强

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年：保诚「信守明天」最强
• 30年后：星河尊享II依然领先，但优势没有之前那么大

有一点要注意：提领开始的时间越往后，星河尊享II的竞争力就相对越差。

提领环节总结：

说实话，提领这块不用太纠结，基本上只需要关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

如果你是40多岁投保，想规划一个终身的现金流，一直领到80岁、90岁，那星河尊享II是最优选。

如果你希望早点开始提领（比如第6年就开始），而且领个10-15年就可能全部退出，那宏挚传承更适合。

第四轮结论：

• ???? 短期提领冠军：宏利「宏挚传承」—— 20年内提领表现最强
• ???? 长期提领冠军：永明「星河尊享II」—— 20年后账户余额持续领先
• 适合人群：有明确现金流规划需求的朋友

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我们来做一个总结。

按需求场景分类推荐：

这里要特别说一下周大福「飞扬盛世」。

这款产品在前面的单项比拼中没有拿到冠军，但如果看全周期表现，它几乎没有短板：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年到6.5%

硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚传承那么"变态"。但如果你不追求极致，想要一款"什么都不差"的产品，飞扬盛世是很好的选择。

再看两年交的提领表现：

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（5%）：

• 10-20年：宏挚传承和飞扬盛世表现好
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

关于盈聚天下，有人可能会问：它和星河尊享II怎么选？

说实话，不用纠结。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

还有一款产品要提醒大家注意——友邦「盈御多元货币计划3」。

盈御3的静态收益被环宇盈活全面碾压，而且复归少，不适合提领。如果你想买友邦，直接选环宇盈活就行。

最后说一下那些因为限高政策受影响的产品：匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋，这几款之前都是靠高收益和大保司产品打得有来有回。

但限高之后，所有产品收益率上限都是6.5%，它们的优势就没那么明显了。

终极结论：如果只能选一款，根据你的用钱时间来决定——

• 20年内用钱 → 宏利「宏挚传承」
• 20年后用钱或终身持有 → 永明「星河尊享II」或友邦「环宇盈活」

这是资产配置的基本功：先想清楚钱什么时候用，再选产品。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛打完了，但我知道很多人心里还有一个问题：这些预期收益，真的能拿到吗？分红会不会打折？

这个问题问得好。我来给你科普两个概念。

第一个概念：分红实现率

公式很简单：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

• 投保时计划书显示预期分红是100
• 实际分了80 → 分红实现率80%
• 实际分了150 → 分红实现率150%

第二个概念：总现金价值比率

这个比分红实现率更客观：

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际分红) ÷ (保证金额 + 预期分红)

它把保证和非保证两部分收益结合起来考量，更能准确评估保单的整体表现。

怎么查询历史分红数据？

2017年，香港保监局强制要求保险公司披露分红实现率数据。每一家公司、每一款产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网披露。

以宏利为例：

你可以看到，宏利的多款分红产品，总现金价值比率都是100%。

最后提醒一点：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

我见过太多图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的——稍微PS一下就能改数字。

不是官网原版的数据，不要相信。

还是建议大家自己去各家保险公司官网查询，看最源头的数据。

大贺说点心里话

这篇文章写了快9000字，把20款产品的数据都摊开给你看了。

但说实话，选产品只是第一步。怎么买、找谁买、能不能拿到最优惠的价格，这些才是真正决定你能省多少钱的关键。

如果你想知道现在买港险有什么"信息差"，欢迎扫码