保诚信守明天升级：25年收益6.35%全港第一，但有个风险没人敢说

你好，我是大贺。

2019年，我买了友邦的盈御储蓄险。当时也纠结过要不要选保诚，最后还是被友邦的稳健吸引了。

最近保诚「信守明天」升级，25年预期复利**6.35%**冲到全市场第一，朋友圈被刷屏了。

作为已经持有友邦保单的老客户，我认真研究了一下：还要不要加保保诚？

说说我的真实感受——这次升级，确实有亮点，但也有坑。

开篇直言：这是一次激进的升级

买保险最怕的就是被漂亮的数字迷惑，忽略了背后的风险。

所以我先把最重要的风险摆出来：这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？

储蓄险的收益由三部分组成：保证金额（100%确定）、复归红利（派发后锁定）、终期红利（退保时才结算，波动最大）。

这次升级，保证金额没动，复归红利没动，只有终期红利大幅上调。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

更关键的是，保诚的投资风格本身就比较"刚"：

权益类资产占比固定70%，固收类占比固定30%。

别的公司遇到市场不好，可以灵活调整股债比例避险。

不过，保诚不行，它是固定的。

还有一点不得不提：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。

翻译成人话就是：市场好的时候多分，市场差的时候少分，甚至可能回撤。

没错，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

我自己买过才敢说——这种风格不是不好，但你得能接受。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

既然终期红利波动大，那保证收益能不能兜底？

我仔细看了升级前后的对比：

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

**0.32%**是什么概念？

现在银行定期存款都有2%左右，这个保证收益只能说是"保本"水平，市场中游。

我特别注意到：升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着，如果你特别看重确定性，信守明天能给你的"铁饭碗"并没有变多。

当时我也纠结过——保证收益低，是不是就不值得买？

不一定。关键看你的持有目的和持有时间。

提领短板：早提领打不过星河尊享

很多人买储蓄险，是冲着"提领养老"去的。

那信守明天的提领能力怎么样？

我测算了业内最常用的566提领方案：总保费30万美金，第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果有点扎心：

信守明天第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然。

为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利占比上：

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点点。

但远远落后于星河尊享II的22.76%、盈聚天下的24.03%。

复归红利是"派发即锁定"的，提领时优先消耗这部分。占比低，自然提领后剩余金额就少。

过来人告诉你：信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的需求是"尽早开始提领、持续提领几十年"，那星河尊享II、盈聚天下这类产品更适合你。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多风险和短板，你可能觉得信守明天不值得买了？

别急，转折来了。

如果你的需求是"长期持有、追求最高收益"，信守明天这次升级确实给了惊喜。

先看核心数据：

• 升级后第28年总内部回报率达6.5%
• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 收益是本金的4.13倍

再看升级幅度：

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用"默默无闻"来形容。

进入6.5%时代后，盈御3、富饶千秋这些老IP再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

说实话，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

但不得不承认，自救挺成功的——升级后的信守明天不再是默默无闻了。

最近有个数据挺有意思：2025年前11个月，居民存款比去年同期少增100亿元，定期存款相对总量增速从9月开始转负。

存款在搬家，往哪搬？

信守明天升级后预期**6.35%**的收益，在低利率时代确实有吸引力。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看自己的数据不够，得和对手比。

我把市场上主流的储蓄险都拉出来对比了一遍：

乍一看，信守明天前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊，一个是宏利的限时产品，一个是周大福的渠道专属，不是所有人都能买到。

如果把宏挚传承、启航创富剔除，格局就不一样了：

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%。

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，那就把三款最快达到6.5%的产品拉出来单独比：

结论很清晰：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点是保单25年左右，市场第一。

就收益来说，我认为信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说信守明天早提领不行，但故事还没讲完。

我又测算了晚提领的情况：

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果一样：保单23~29年信守明天市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这，我们有理由给信守明天的提领定性了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

什么人适合晚提领？

• 40岁买，55岁开始提领养老金——典型的5-15-12方案
• 35岁买，55岁开始提领——典型的5-20-16方案

如果你的规划是"先让钱滚雪球，退休后再提领"，信守明天反而是最优选。

功能加分：自主入息+真多元货币

收益之外，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是自主入息功能。

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，都能自己设定。

最特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

第二个是真多元货币转换。

这里要给大家科普一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，不同币种之间转换并没有那么丝滑。

如果你看过某些产品的小册子，会发现条款这么写：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，你手上的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益可能从7%降到6%，原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同：

它承诺了转换货币后：保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

这在市场上是很少见的。

对于有海外规划（移民、留学、海外置业）的朋友，这个功能的实用价值很高。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

分析到最后，回到开头的问题：已经有友邦保单了，还要不要买保诚信守明天？

我的答案是：看你能不能接受高波动。

信守明天的投资策略是权益类占比固定70%、固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，波动会更大。

再加上保诚不采用分红平滑机制、历史上回撤过分红，这些都是客观事实。

但换个角度想：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高——25年**6.35%**全市场第一，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

最近中小银行密集降息，华瑞银行2025年降息7次，3年期存款利率从2.8%降到2.15%，部分村镇银行5年期定存都下架了。

在这个背景下，信守明天保证18年回本+预期**6.35%**收益，确实有稀缺性。

我的建议是：

• 如果你能接受分红有较高波动，市场好能收获超额收益、市场不好分红可能打8折——信守明天适合你
• 如果你追求稳健、对波动敏感——可以选择收益差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好
• 如果你需要早提领——星河尊享II、盈聚天下更适合

我自己的选择？

2019年买友邦是为了稳健打底，现在考虑加保保诚是为了博取更高收益。

两张保单，两种风格，互相补充。

当然，这只是我的思路，不一定适合每个人。

我们的目标是选对公司、选对产品，而不是盲目跟风。

大贺说点心里话

研究完信守明天，我最大的感受是：选产品只是第一步，怎么买、从哪买，差别可能比产品本身还大。