宏挚传承：前20年收益称王，47年才达限高——这款港险真的值得买吗？

你好，我是大贺。

最近后台问宏挚传承的人特别多，尤其是升级之后，7种货币选项、10年IRR冲到4.29%，看起来确实诱人。

但说实话，这款产品的争议也不小——有人说它是"前期收益之王"，也有人说它"后劲不足"。

今天我就把它的优缺点都摆出来，你自己判断。

两个硬伤，先说清楚

买保险最怕什么？买完才发现不适合自己。

所以我习惯先讲缺点，能接受再往下看。

宏挚传承最大的问题是后期收益乏力。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，前20年它确实是王者。但20年之后就明显掉队了，友邦、永明的产品开始反超。

更直观的对比是达到限高的时间：

• 友邦环宇盈活：30年达到限高
• 宏挚传承：47年才达到限高
• 整整晚了17年

这意味着什么？如果你买保险是为了给孩子留一笔传承资产，想让它滚到最大值，宏挚传承不是最优选择。

第二个硬伤是没有复归红利。

港险市场上，主流储蓄险的非保证红利通常分为复归红利和终期红利两部分。但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这不是小问题，而是结构性缺陷，直接影响后期提领表现。

没有复归红利，到底差在哪里？

这个问题很多人没搞懂，我展开讲一下。

复归红利的作用很简单：它是你账户里的"护城河"。当你开始提领时，保险公司会先动用复归红利，等复归红利用完了，才会动用终期红利和保证现金价值。

但宏挚传承没有这道护城河。

从你第一年提领开始，就直接动用终期红利和保证金额了。时间久了，账户的磨损率不断提高，后期提领能力自然变弱。

用数字说话，以566提领模式（第6年起每年提取1.8万美元）为例：

• 第30年，宏挚传承账户余额：49万美元
• 第30年，星河尊享II账户余额：69万美元
• 差距：整整20万美元

这就是为什么我说它更适合20年内的中期持有，想要长期传承规划，不是最优选择。

但是，前20年它真的没对手

缺点讲完了，现在说优点。

如果你的用钱需求集中在前20年——比如孩子的教育金、自己的中期养老储备——那宏挚传承的表现可以用"碾压"来形容。

还是看数据：

• 第9年，预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年，本金直接翻倍，复利IRR达到5.85%
• 前15年，收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上

提领表现同样亮眼。以566提领为例，前20年账户余额最高的就是宏挚传承——

• 第10年提领后，账户剩余31万美元
• 第15年提领后，账户剩余37万美元

就算一直提钱，账户依然涨得稳。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大，这是事实。

回本速度：比友邦永明快2-4年

除了收益高，宏挚传承的回本速度也很快，这直接关系到资金的灵活性。

对比下来：

• 趸交：第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交：都是6年回本，同样领先多数产品
• 2年交：5年回本，稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说没有复归红利是结构性缺陷，但宏利也不傻，用"无忧选"功能做了弥补。

无忧选是什么？简单说，就是从终期红利中按固定比例定期派发收益，而且派息100%来自终期红利，不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 第6年开始领取，每年可领本金的 4.6%
• 第10年开始领取，每年可领本金的 6.4%
• 第15年开始领取，每年可领 9.7%

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，确实很灵活。

分红实现率：被误解的宏利

宏利的分红实现率一直被诟病，但我们用数字说话。

按2025年最新公布的数据，几乎所有产品的分红都能达到80%及以上。最大值109%，最低值32%。

但这个32%是谁贡献的？只有"财富智选"这一款产品。

再看10年以上保单的表现：

• 总现金价值比率最大值99%，均值94%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标
• 99%的终期红利计划总现金价值比率都超过95%

所以宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格确实比友邦激进一些，但换个角度看，收益也没设限，可以博取更高回报。

升级后更值得买了吗？

2025年宏利对宏挚传承做了两次升级，主要变化：

• 货币选项：从美元/港元扩展到7种，新增人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元
• 缴费期：新增2年缴付期选项
• 收益提升：3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高时间：从47年缩短至44年

升级后的产品确实更贴心了。尤其是7种货币选项，对于有全球配置需求的家庭来说很实用。

结论：缺点你能接受吗？

说到底，没有完美的产品，只有合适的选择。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

• 优势：前20年收益碾压、回本快、无忧选灵活
• 短板：后期乏力、没有复归红利、47年才达限高

关键看你的需求是什么。

如果你是为孩子存教育金，10-15年后用钱；或者给自己做中期养老储备，20年内提领——宏挚传承绝对是第一梯队的选择。

但如果你想做30年以上的长期传承，让资产滚到最大值再交给下一代，那友邦、永明的产品更适合你。

作为百年保司，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。只是它的产品定位就是"前期爆发"，这是设计取舍，不是bug。

想清楚自己要短期灵活还是长期积累，答案就出来了。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。