友邦盈御3：收益不是最高、提领也一般，为什么我还推荐新手买它？

你好，我是大贺。

2025年1月3日，在岸人民币兑美元跌破7.3关口，离岸人民币更是跌破7.35，这是2023年以来首次。

中信证券预测，2025年美元兑人民币汇率将在7.3-7.5区间波动——波动区间比2024年还大。

这让我想起一个老话：鸡蛋不能放在一个篮子里。

你的资产全押在人民币上，真的安全吗？

最近很多朋友问我港险怎么选，今天我就来聊一款产品——友邦「盈御多元货币计划3」。但我要先把丑话说在前头：这款产品收益不是最高的，提领表现也一般。

那为什么我还推荐它？往下看。

先说实话：这款产品收益不是最高的

做资产配置这行，最怕的就是被人说"报喜不报忧"。所以我先把盈御3的短板摊开来讲。

以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例，我把市面上主流的港险储蓄产品做了个横向对比。

先看好消息：前10年，盈御3的静态收益位列前三，表现确实亮眼。

但问题来了——后期收益增长明显慢于竞争对手。

到第100年时：

• 保诚信守明天比盈御3高出300万美元
• 万通富饶千秋Plus比盈御3高出141万美元
• 宏利宏挚传承比盈御3高出139万美元

300万美元是什么概念？按现在汇率，差不多2200万人民币。这个差距不小。

当然，盈御3的长期复利IRR能达到7.19%，这个数字本身不差。

而且从2025年7月1日起，港险收益率将下调——港元保单上限定为6%，非港元保单也下调至6.5%。7.19%或许将成为历史。

但客观说，友邦盈御3的收益方面确实不够拔尖。这是第一个短板，我必须告诉你。

提领表现也一般：第100年差了4770万

收益不是最高也就算了，提领表现呢？

说实话，也一般。

买港险的人，很少能做到一直不提取——这需要极大的决心和毅力。所以"提取后还能剩多少"，也就是动态收益，才是真正要关注的指标。

我用566提取模式做了测算：5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%（也就是每年提1.5万美元）。

前10年，盈御3虽然优势不够亮眼，但跟其他产品差距不大，还能接受。

但10年之后，差距就拉开了。盈御3远远落后于富卫盈聚天下这类适合早期提取的第一梯队产品。

到第100年时，盈御3与富卫盈聚天下相比，差了4770万美元。

当然，拿盈御3跟擅长提领的盈聚天下比，确实不太公平。

但这也说明一个问题：盈御3并不适合追求短期快速收益的朋友。

这是第二个短板，我也必须告诉你。

那为什么还推荐它？

说完两个短板，你可能会问：既然收益不是最高，提领也不占优势，你为什么还推荐它？

答案很简单：作为新手的第一份保单，稳一定是最重要的。

盈御3的长期复利IRR有7.19%，这个数字放在整个市场上，其实还是很不错的。它不是最顶尖的那个，但也绝对不差。

更重要的是，配置海外资产不是崇洋媚外，是分散风险。这是资产配置的基本逻辑。

新手面对一个陌生市场，最怕的是踩坑，是不确定，是买完之后睡不着觉。

这也是为什么我推荐新手的第一份保单选盈御3的最大原因——不是因为它最好，而是因为它最稳。

因为友邦是真的稳

"稳"这个字说起来容易，凭什么友邦就稳？

让数据说话。

先看公司底子。

友邦保险集团1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。百年沉淀下来，它已经是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部就在中国香港。

2010年上市后，市值升逾三倍，总资产值达2890亿美元。友邦保险控股有限公司是恒生指数第六大成份股——恒生指数是香港股票市场的风向标，能进成份股的都是香港经济的压舱石。

再看分红实现率。

盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了100%。说到就做到，没有虚的。

最后看投资策略。

友邦对投资组合非常慎重。2023年债券类投资占比达到98%，2024年也有97%。

其中政府债券及政府机构债券占51%，公司债券及结构证券占46%。

友邦真的是尽最大努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

业内流传着一个共识："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点绝对，但也说明了友邦在行业里的地位。

平滑机制：帮你抹平市场波动

友邦能做到分红实现率100%，靠的是什么？

答案是它的分红"平滑机制"。

简单说，就是用好年份的盈余来弥补不好年份的亏损，确保每个年份都能平稳渡过。

汇率波动是双刃剑，市场涨跌更是家常便饭。向来高风险的港险产品，有友邦通过"平滑机制"帮你抹平波动、规避风险，好像也没什么可担心的了。

这不是我瞎吹。看数据——

友邦另一款产品「充裕未来·盈尚」，复归红利分红实现率最高达到162%，终期分红实现率也均达到100%。

**162%**是什么意思？就是当年实际分红比计划书上写的还多出62%。

这才叫"说到做到还超额完成"。友邦分红实现率稳且真实的认知，不是子虚乌有的。

功能齐全：该有的一个不少

除了稳，盈御3的功能也没有明显短板。

9种货币选择，保单第2年就可以行使货币转换权益——这在市场上是少有的。人民币资产和美元资产要平衡，盈御3给了你足够的灵活度。

现在10年期中美利差已经来到300基点左右的历史高位，持有美元资产可以享受更高收益。盈御3美元保单IRR达7.19%，这个数字很有吸引力。

卓越成绩奖，鼓励受保人在学业上追求卓越。如果你是给孩子买，不仅可以进行全球货币资源配置，还可以进一步激励孩子学习。

红利锁定及解锁权益，红利锁定在保单第15年后开启，锁定范围10%-70%。红利解锁是盈御2时在市场首创的功能——使用分红锁定1年后，每年可以使用一次分红解锁功能，百分比在10%-100%之间。

其他还有无限次更换被保险人、第二被保人、保单拆分、保单贷款等常规功能，该有的一个不少。

对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭，盈御3确实很适合。

总结：不是最好，但最不容易出错

盈御3这款产品，既不是收益最高的，也不是提领最强的。

但它确实是最稳的选择：公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。

对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。

当然，如果你有更明确的需求：

• 想要每年提取现金，有源源不断的现金流
• 想用多元储蓄产品对冲汇率风险
• 想用来作为养老金的补充

那港险中还有更好的选择。

另外提醒一句：2025年7月1日起，港险收益率将下调，港元保单上限6%，非港元保单6.5%。如果你有配置计划，时间窗口要抓紧。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。这里面的信息差，很多人交了学费才知道。