友邦环宇盈活：我研究了3个月，发现这款"教育金神器"有个致命短板没人说

你好，我是大贺。

作为两个孩子的妈妈，同时也是港险从业9年的老人，我太理解那种教育焦虑了。

前两天刷到一条新闻，2025-2026学年美国TOP50大学学费又涨了。斯坦福学费上涨4%到67,731美元，普林斯顿、哈佛、宾大一年总费用全部突破9万美元。

按7.0汇率算，63万人民币一年。四年本科下来250万+，还不算研究生。

当妈的都懂，孩子的教育不能省。但这笔钱，真的要提前10-15年开始攒。

最近友邦出了一款新品**「环宇盈活」，被很多人吹成"教育金天花板"。我花了3个月**时间深扒这款产品，结论是：它确实很能打，但有一个明显短板，你必须先知道。

开门见山：这款产品有一个明显短板

我先说结论：如果你打算在保单前10-15年就开始提领（比如孩子10岁投保，18岁上大学就要用钱），环宇盈活不是最优选择。

为什么？算笔账你就知道了。

港险的收益来自三个账户：保证收益、复归红利、终期红利。其中复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动缩水。所以复归红利占比越高，提领时的确定性就越强。

我们来看环宇盈活的复归红利占比：

• 保单第10年：复归红利占总收益约 9.5%
• 保单第20年：复归红利占比 6.23%
• 保单第30年：复归红利占比仅 3.8%

这个数字什么概念？比友邦自家的盈御3是略高了一点，但和已经下架的"活享"比，缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利占比也是偏低的。

我自己也是这么做的——给大宝配教育金的时候，我特意选了复归红利占比更高的产品，就是为了18岁开始提领时更有确定性。

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。 这是港险圈的基本常识。

我对比了环宇盈活和市面上几款热门产品，用同样的"566提领方式"（第5年开始每年提6%，提6年）来测算：

数据很清楚：

• 第10年累计提取15万美元后，环宇盈活剩余现价496,438，IRR 3.46%，短期表现最好
• 但到第20年，环宇盈活剩余现价613,748，IRR 5.33%，已经被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）反超
• 第30年差距更大，环宇盈活IRR 5.98%，星河尊享6.49%，差了0.5个百分点

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

所以我说，如果你是给5岁以下的宝宝配教育金，打算18岁就开始大额提领，这款产品不是最优解。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

如果你的规划是：

• 给0-3岁宝宝投保，先让钱滚20-30年再说
• 或者给自己做养老储备，60岁以后再提领
• 或者纯粹就是做财富传承，不急着用

那环宇盈活的收益表现，可以用"炸裂"来形容。

先看回本速度：5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个速度在5年交产品里属于正常水平，不算特别快，但也不拖后腿。

重点看长期收益：

• 第10年静态收益 3.51%
• 第20年静态收益 5.69%
• 第30年预期收益直接达到封顶 6.5%

6.5%是什么概念？这是目前港险储蓄险的收益天花板。市场上其他大部分产品，要到保单第40年甚至更久才能达到这个水平。

第30年可以说来到了它的统治区。 这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我拉了一张10款热门产品的IRR对比表：

可以看到，在第30年这个节点，环宇盈活6.5%的收益遥遥领先。第二名的周大福匠心传承和万通富饶千秋是6.32%，差了0.18个百分点。

别小看这0.18%，30年复利下来差距非常可观。

再看一个具体案例：30岁女性，每年交6万美元，交5年，总保费30万美元。

• 第10年（40岁）：总现价 394,643美元，已经回本并增值31%
• 第20年（50岁）：总现价 812,139美元，翻了2.7倍
• 第30年（60岁）：总现价 1,756,433美元，翻了5.85倍

30万变175万，这就是6.5%复利30年的威力。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的长期收益能排到第一梯队，甚至可以说是最强的那一档。

早配置早安心。如果你现在给刚出生的宝宝投保，等孩子30岁的时候，这笔钱已经滚成了一笔可观的财富。无论是支持孩子创业、买房首付，还是作为你自己的养老补充，都绰绰有余。

更惊艳的是它的功能设计

说实话，收益只是港险的一个维度。如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。 这款环宇盈活在功能层面，可以说是目前港险产品中最丰富的，没有之一。

它继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。同时还做了多项升级。

升级版保单分拆：第1年就能拆，每天都能拆

保单分拆这个功能，做财富传承的朋友应该很熟悉。比如你一份保单100万，可以拆成两份50万，分别给两个孩子。或者拆成一份80万一份20万，80万继续滚存，20万提出来用。

市场上大部分产品的规则是：从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活的规则是：从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这意味着什么？

举个例子：你给两个孩子各配了一份教育金，但大宝明年就要出国读研，需要一笔钱。传统产品你只能退保或者部分提取，但环宇盈活可以直接把保单拆一部分出来，单独操作，不影响剩余部分的增值。

保单分拆功能非常灵活，这对于家庭财务规划来说太实用了。

灵活提取选项：直接打钱给指定收款人

这个功能是我最想给大家安利的。

简单说，就是你可以设定：每年提取的收益，直接打到指定收款人的银行账户，不经过你自己的账户。保司变成了你的财富小管家。

你告诉它，我今天要打钱给谁谁谁，它就直接执行，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

而且收款人的范围非常宽松：

• 直系亲属（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侣（包括同性伴侣）
• 香港注册的慈善机构
• 香港安老院

收款对象和收款次数可以无限次更改。

当妈的都懂，有些家庭情况比较复杂。比如你想每个月给父母打一笔养老钱，但不想让老公知道具体金额；或者你想定期资助某个亲戚的孩子上学，但不想搞得人尽皆知。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，真的很实用。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。友邦这次把它做进了环宇盈活，诚意满满。

市场首创的人性化设计

除了上面说的功能升级，环宇盈活还首创了几个非常人性化的设计，我觉得有必要单独拎出来说。

受益人灵活选项：重疾可提前拿钱

传统的身故赔偿是这样的：投保人去世后，身故金一次性或分期给到受益人。

环宇盈活在这个基础上做了升级：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计太人性化了。想象一下这个场景：你给孩子买了一份教育金，同时指定孩子为受益人。万一你不幸早逝，这笔钱会按照你设定的方式（比如每年定额支付）给到孩子。

但如果孩子在你去世后不幸得了重病，急需一大笔钱治疗呢？传统产品只能按原来的节奏慢慢给，孩子可能等不及。

环宇盈活的受益人灵活选项，允许受益人在患重疾时提前支取，救命要紧。这种细节设计，体现的是保司对真实生活场景的理解。

未来守护选项：保单暂托人可分拆保单

这个功能解决的是一个很现实的问题：如果保单持有人去世了，第二持有人还未成年，怎么办？

传统做法是设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。但暂托人的权限很有限，基本只能"看着"，不能动。

环宇盈活的"未来守护选项"给了暂托人一个额外权力：可以分拆保单。

比如你指定10岁的大宝为第二持有人，同时设立你的父母为暂托人。万一你出意外了，你父母可以把保单拆成两份，一份给大宝，一份给二宝（指定为额外的第二持有人），到了指定年龄各自接管。

这样一份保单就能照顾到两个孩子，而且不用等到大宝成年后再做安排。

健康障碍选项：突发意外时的应急机制

这个功能是这样的：如果你突发意外（比如昏迷、失能），可以让你信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保你能获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

比如你指定老公和妈妈各持有**25%**的保单权益。万一你出事了，他们可以动用这25%来支付你的医疗费用，不用走复杂的法律程序。

产品功能真的很丰富。 友邦把能想到的场景都想到了，这种产品设计能力，确实是行业标杆。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

聊完产品本身，我们再来看看友邦这家公司。

毕竟港险是一个20-30年甚至更长的承诺，公司靠不靠谱，直接决定了你的钱能不能拿回来。

股东背景：全球资管巨头撑腰

友邦的股东都是什么来头？

• 贝莱德集团（全球最大资管公司，管理资产超10万亿美元）
• 美国资本公司
• 摩根大通集团
• 纽约梅隆银行

这些都是资管总额超万亿美元级别的机构，能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略：重仓亚洲，稳健为主

2024年，友邦的总投资资产达到2553亿美元。

资产配置结构大概是"721"：

• 固收类资产占比 69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约 24%
• 房地产占比 3%，其他投资占比 4%

这种配置非常稳健，固收为主，权益为辅，不会因为股市大跌就伤筋动骨。

更有意思的是投资地区。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面：

• 中国内地占比 45%（2024年比2023年还涨了4个百分点）
• 泰国占比 18%
• 美国仅占比 11%，排第三

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个配置，吃到了中国债市的红利。

分红实现率：第一梯队的稳定表现

说一千道一万，保司靠不靠谱，最终要看分红实现率。

我们团队统计了所有可投保保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 友邦今年一共公布了 63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在 64% 以上，最高 169%，平均值 93.1%
• 10年以上的产品有 38款，长期平均实现率为 86%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。 最低64%虽然不算高，但也没有像某些公司那样跌破50%。最高169%说明遇到好年景，友邦是真的会多给。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

我自己给两个孩子配教育金，其中一份就是选的友邦，就是看中它的分红稳定性。毕竟孩子的教育金，我不敢赌。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

唯一弱点在于前期不太适合提领——复归红利占比偏低，导致早期提领时的确定性不如某些竞品。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容：

• 收益：第30年达到 6.5% 封顶，领先市场
• 功能：保单分拆第1年就能用、每天都能拆；灵活提取可直接打钱给指定收款人；受益人重疾可提前拿钱；暂托人可分拆保单
• 公司：万亿级股东背景，2553亿美元投资资产，分红实现率稳居第一梯队
• 灵活性：支持美元/港元/澳门币缴费，2年后可转换9种货币，保障年期终身

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

我的建议是：

• 如果你打算给5岁以上的孩子配教育金，18岁就要开始大额提领，建议对比一下复归红利占比更高的产品
• 如果你是给0-3岁宝宝配教育金，或者给自己做养老储备，或者纯粹做财富传承，环宇盈活是目前市场上最值得考虑的选项之一

当妈的都懂，孩子的教育不能省，但钱要花在刀刃上。早配置早安心，希望这篇文章对你有帮助。

大贺说点心里话

写了这么多，其实最核心的问题还没说——同样一款产品，怎么买能省最多钱？这里面的信息差，比产品本身更重要。