友邦盈御3：我测了50款港险，这款"爆款"有3个问题必须说清楚

你好，我是大贺。

今天这篇可能会得罪一些人，但我还是要写。

最近后台问盈御多元计划3的朋友太多了，几乎每天都有人问"大贺，这款产品怎么样？""友邦的产品是不是最稳？"

我测评过50多款港险产品，盈御3确实是个不错的产品。

但"不错"和"最好"之间，差距可能比你想象的大。

我不卖保险，只说真话。好不好，拿数据说话。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

在聊盈御3之前，我必须先给你打个预防针。

很多人被港险的高收益吸引过来，但对风险却一知半解。盈御3的保底收益最高不超过0.32%——没看错，零点三二。

这意味着什么？你交的钱，能确定拿回来的部分，增值速度还不如银行活期。

那**7%**多的收益哪来的？全靠分红。

分红又分两种：复归红利一旦公布就锁定了，这部分相对稳定；但终期红利就不一样了，公布之后它的市值还可能随市场波动，甚至回撤。

你以为到手的钱，可能会缩水。

还有回本时间。盈御3的保证回本时间是第18年，预期回本也要8年。也就是说，如果分红不达预期，你可能要等18年才能回本。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。这三个"不确定"，你必须先接受，再往下看。

与顶尖产品的差距有多大？

接下来是很多人不愿意听的部分。

我拿盈御3和市场上顶尖收益的产品做了对比。同样是30岁女性，年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

第20年时，盈御3提取后账户还剩213.7万。

听起来不错对吧？但顶尖产品能做到231万左右，差了约18万美金。

18万美金是什么概念？按现在汇率，超过130万人民币。

更扎心的是，这个差距会随着时间放大。把时间拉长到50年，差距会被拉大到几百万。复利的魔力，反过来也是复利的残酷。

回本时间也是。目前市场上回本较快的产品可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3的18年保证回本、8年预期回本，只能说中规中矩。

没有完美的产品，只有适合的产品。这个差距你能不能接受，取决于你更看重什么。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

说完缺点，该说说盈御3的核心竞争力了。

收益不是最高，为什么还有这么多人选友邦？答案是两个字：稳定。

我翻了友邦从2011年之后的历史分红实现率，基本没有低于**70%的，大部分产品的分红实现率都在80%**左右徘徊。

不仅单个产品稳健，产品间的差距也不大。

长时间的分红实现率才更有参考意义。 有些产品演示收益很高，但分红实现率只有50%、60%，那高收益就是空中楼阁。

2025年底有个消息值得关注：香港保监局正计划搜集整合各家保险公司分红实现率数据后统一公布，方便消费者对比。到时候谁家分红靠谱，一目了然。

友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。配合**257%**的偿付能力充足率，兑付能力是有保障的。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

很多人只看到"7.12%"这个数字，却不知道它是怎么来的。

香港分红储蓄险的收益由保底收益和分红收益两部分构成。保底部分前面说了，不超过0.32%，几乎可以忽略。

分红收益又分为复归红利和终期红利：

• 复归红利每年公布后就确定了，相当于"落袋为安"
• 终期红利则是保单结束时才最终确定的部分

5年交的收益最高可达7.12%，这是分红达成率100%时的数字。如果分红只达成80%，收益就要打折扣。

7.12%的收益水平在目前市场里表现不错。尤其是2025年7月港险演示利率"限高"之后，港元保单上限6%，非港元上限6.5%，盈御3这个收益在新规前属于较高水平。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

买保险不是放着几十年不动。除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式，这个灵活度在市场上算比较高的。

还是那个案例：30岁女性年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

第20年时，提取后账户还剩213.7万。

相当于你交了200万，每年还能取出2.4万用，20年取了将近34万，账户里还剩213.7万。本金早就回来了，账户还在增值。

但选用不同的提取方式，对保单后续收益影响不一样。这个需要根据你的实际需求来测算。

三个加分项：盈御3的差异化功能

聊完收益，再说说盈御3的几个实用功能。

第一，无限被保人转换。

可以无限次更改被保险人。哪怕被保人身故了，也能指定新被保人继续承保。

保单按时间复利增值，越到后期收益越高，这个功能可以让财富一直传承下去。

第二，红利锁定。

红利锁定功能非常实用。前面说过终期红利可能回撤，但这个功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。

相当于在高点"止盈"，增加整体收益的确定性。对比产品时要注意，哪家锁定条件更宽松——支持更早锁定、锁定比例更多的更好。

第三，多元货币转换。

多元货币转换能最大程度避免汇率风险。这个功能是盈御3首创的，可以把保单在不同货币中转换。

比如现在美元强势就持有美元，未来人民币升值了可以转成人民币。

另外盈御3还有个卓越成绩奖，给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高2800美元。如果你是给孩子买，这个小彩蛋可以考虑。

结论：适合谁买？

测评不是推销，优缺点我都摆出来，你自己判断。

总结一下选港险必须关注的几个点：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合你自己提领需求后的动态收益
3. 产品和这家保司分红的稳定性
4. 你比较在意的一些附加功能

如果你追求极致收益，愿意承担更高波动，盈御3不是最优选择。市场上有收益更高的产品，20年能多赚18万美金。

但如果你更看重稳定性，希望分红兑现有保障，能接受"不是最高但足够稳"，友邦的历史表现确实值得信赖。

按照上述顺序一个一个对比，你就能挑选出适合自己的产品了。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比产品差异还大。