友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：港险6%收益看着香，99%的人踩过这3个坑血亏

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一个客户问我："大贺，买哪款港险收益最高？"

我反问他："你这笔钱打算什么时候用？"

他愣住了，说："没想过，不是收益越高越好吗？"

这个问题，我每周至少被问5次。

说实话，我做了10年家庭财务规划，帮300多个家庭做过资产配置。见过太多人被"高收益"三个字迷了眼，结果真到用钱的时候，发现拿到手的钱和预期差了一大截。

今天我帮你理一理，买港险前最容易踩的3个坑，以及怎么避开它们。

你以为的「高收益」，可能是最大的坑

先看一组数据：

万通富饶千秋在第20年，预期IRR能做到6%；而永明星河尊享II，第30年预期IRR才冲到6.31%。

单看这个数字，很多人会觉得："那肯定选万通啊，20年就能到6%，永明要30年才6.31%，差太多了！"

但这里有个大坑——高收益并非选择产品的唯一考量因素。

为什么？因为这两款产品的"赚钱方式"完全不同。

万通是中期冲刺型选手，前期发力猛；永明是后期爆发型选手，前期蓄力、后期加速。

就像跑马拉松，有人前半程领先，有人后半程反超。你不能只看某一个时间点的成绩，就判断谁更厉害。

这张表我建议你存下来。同样是"6%左右"的收益，不同产品的到达时间、保证收益、长期表现差异非常大。

为什么同样6%，拿到手的钱差这么多？

这就要说到港险收益的"底层逻辑"了。

香港储蓄险的收益由两部分构成：保证收益 + 非保证分红。

保证收益是白纸黑字写在合同里的，雷打不动；非保证分红才是拉开差距的关键，但它会受全球资本市场、宏观经济等因素影响。

所以，演示分红收益 ≠ 实际到手收益。

很多人不理解这一点，觉得计划书上写6%，到时候就能拿6%。

再说回万通和永明的区别：

• 万通是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值，所以中期数字很好看
• 永明的前期分红少，后期靠归原红利爆发，属于"厚积薄发"

问题来了：如果你在第15年急需用钱，比如孩子要出国留学、自己要换房，哪款产品更扛得住？

答案是永明。在第15年急需提领用钱时，永明的剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。

而万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。说白了，万通像一辆加速快的跑车，但刹车后再启动就费劲了；永明像一辆稳健的越野车，减速后还能继续跑。

这就是为什么我说，先想清楚钱什么时候用，比盯着收益率重要100倍。

「随时提领」的真相：门槛比你想的高

很多人买港险，冲着"灵活提领"四个字去的。

"反正钱放里面，想用的时候随时取嘛。"

真的是这样吗？

我举个例子。**宏利「宏挚传承」**的提领门槛：

• 趸交（一次性缴费）：最低年缴保费要求 $6,500
• 3年缴：最低年缴保费要求 $3,500
• 5年缴：最低年缴保费要求 $2,500

看到没？提领灵活 ≠ 随时能拿钱。

不同缴费年限，有不同的最低保费门槛，你得对照自己的投保情况来调整提取比例和时间。

更要命的是，有些产品的收益结构决定了——提领后，你的收益会大打折扣。

比如宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」，这两款产品没有复归红利。一旦提领，终期红利会大幅折损，复利基数衰减，后期收益直接缩水，严重的甚至会"断单"。

所以我经常跟客户说：别一刀切地看"提领灵活"，要看提领后的剩余价值表现。

避坑第一步：先想清楚钱什么时候用

说了这么多坑，怎么避开呢？

第一步，也是最重要的一步：买港险前先问自己，这笔钱计划什么时候用？

不同的用钱时间，适合的产品完全不同：

3-10年要用（比如换房首付、孩子小学学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品。这个阶段你需要的是确定性，别追求极致收益。

10-20年要用（比如孩子留学、自己中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品。这个阶段你可能需要分批取钱，产品的提领韧性很重要。

20年以上要用（比如养老、传承给孩子）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品。时间是你的朋友，复利会帮你放大收益。

说到孩子留学，多说一句。

2024-2025学年，斯坦福学费上涨5.5%至87,225美元，耶鲁大学首次突破9万美元/年。美国TOP50大学本科学费年涨幅3%-5%，部分甚至超过5%。

如果你打算给孩子准备教育金，需要提前10-15年规划。选错产品，可能孩子留学时发现钱不够用。

避坑第二步：用分红实现率识别「画饼」保司

确定了用钱时间，接下来要看保司靠不靠谱。

怎么看？分红实现率就是"照妖镜"，能看出它是不是在"画饼"。

分红实现率 = 实际分红 ÷ 演示分红 × 100%

如果一家保司的分红实现率长期在95%以上，说明它说到做到；如果忽高忽低，或者长期低于90%，那演示收益再好看也是空中楼阁。

我的建议是：优先选择分红实现率稳定在95%以上，且波动区间小的保险公司。

另外，最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，这样更有参考价值。

毕竟保险市场和投资环境不断变化，曾经稳定的分红实现率，不能保证未来也能持续。5年数据是底线，10年数据才能看出真功夫。

避坑第三步：看懂投资策略选对风格

最后一步，看产品的"底层投资策略"。

投资策略决定了产品的分红能力。不同产品的投资策略差异很大，你得根据自己的风险偏好来选。

举两个例子：

A产品：固收类投资占比30%-100%，股票类0%-70%。这种策略相对稳健，波动小，适合求稳的人。

B产品：固收类投资占比25%-50%，股权类投资占比50%-75%。这种策略比较激进，波动大，但带来的预期收益也会更高。

固收类投资占比高的策略相对稳健，股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

没有绝对的好坏，适合自己的才是最好的。

如果你是保守型投资者，晚上睡不着觉就难受，那就选固收占比高的产品；如果你能接受短期波动，追求长期更高收益，可以考虑股权占比高的产品。

不同需求，该选哪款产品？

说了这么多，最后我帮你理一理，不同需求到底该选什么产品。

追求确定性、保守型人群：永明「万年青」系列。保证回本时间和保证收益率确定性更强，让你更安心。

看重中期收益：前20年宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」收益表现最好。

看重超长期复利：友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，速度最快，超长期复利优势更显著。

长期收益第一梯队：永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」都能跻身其中。

如果结合保险公司表现来看：

• 求稳：可以考虑友邦的产品
• 稳中求进：可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心
• 看重提领灵活：想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过

大贺说点心里话

港险确实是非常优秀的财富管理工具，但买对是关键。

避开这三大误区、用好这三个技巧，你完全可以选到最适合自己的产品。

不过说实话，选产品只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出一辆车。