退休金可能只剩30%，3款港险谁最值？友邦环宇盈活真相没人告诉你

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式落地。60后开始延迟，80后90后的退休年龄已经板上钉钉——男性63岁，女性55到58岁。

更扎心的是，安联集团今年3月发布的《全球养老金报告》显示：全球养老金储蓄缺口已达51万亿美元，中国养老金替代率可能降到30%-40%。

什么概念？退休前月薪2万，退休后养老金可能只有6000-8000块。

2060年，中国潜在支持率将降至1:1——1个年轻人养1个老人。

80后90后的养老靠谁？答案很残酷：只能靠自己。

最近很多人问我香港保险，觉得30年预期IRR **6.5%**很诱人。但今天我想反着来——先聊风险，再说值不值得买。

香港保险不是完美产品，先看4个风险

做了9年港险，我见过太多人被"高收益"冲昏头脑，签完单才发现不适合自己。所以开门见山，先把丑话说在前面。

第一，分红实现率风险。

香港储蓄险的分红依赖保险公司投资全球市场的收益。股票涨了，分红高；股票跌了，分红缩水。2022年美股暴跌，部分产品当年分红实现率只有70%出头。

虽然长期来看会平滑，但短期波动是真实存在的。那些宣传材料上**6.5%的IRR，是"预期"而非"保证"。保证部分通常只有1%左右，剩下的5.5%**要靠保险公司的投资能力去实现。

第二，汇率风险。

港币与美元挂钩，美元波动直接影响保单价值。2022年美元强势，人民币一度跌到7.3，那时候买港险确实划算。

但2024年人民币升值，汇率跌到7.1，如果你那时候退保换回人民币，就亏了一截。养老金是几十年后才用的钱，谁也说不准那时候汇率是多少。

第三，公司稳定性风险。

香港保险公司几十家，不是每家都靠谱。部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

我见过有人图便宜买了小公司产品，结果公司被收购，保单条款改了，理赔流程也变了。养老钱经不起折腾。

第四，流动性风险。

储蓄险前几年退保会亏本，通常要7-10年才能回本。如果中途急用钱，要么割肉退保，要么抵押贷款付利息。

一句话：高收益背后总会有风险，选择前务必查清历史分红实现率、看公司背景、对比提领方案。

说完风险，再聊聊为什么还值得考虑

风险说完了，你可能会问：既然风险这么多，为什么还有人买？

因为内地的情况更让人焦虑。

看一组数据：1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次。最高的时候8.8%，后来一路降到3.5%、2.5%，到了2025年，传统型已经降到2.0%，分红型1.75%，万能型1.0%。

2.0%是什么概念？跑不赢通胀。

延迟退休已经开始了，社保养老金替代率可能只有30%。如果你现在30岁，退休还有33年。

33年后，2.0%的复利能让你的钱翻多少倍？大概1.9倍。而6.5%的复利呢？7.7倍。差距是4倍。

内地监管行政化波动，通过设定利率上限保护消费者，但也限制了投资灵活性。说白了，监管怕保险公司冒险亏钱，所以把收益上限压得很低。

但问题是，养老金需要跑赢通胀，需要长期增值。2.0%的产品，可能连这个基本目标都达不到。

这就是为什么很多人开始看向香港——不是因为香港保险完美，而是内地的选择实在太少。

香港保险的「三重确定性」

既然要配置港险，就得搞清楚它凭什么能给出**6.5%**的预期收益。我总结为"三重确定性"。

第一重：监管机制的确定性

香港和内地的保险监管，走的是两条完全不同的路。

内地是"强监管"模式，偿二代C-ROSS要求充足率**≥100%，但更关键的是，监管会直接设定产品利率上限。好处是稳定，坏处是没弹性——市场利率高的时候，你也只能买到2.0%**的产品。

香港是"市场化"模式，监管只管偿付能力（要求**≥150%**），不干预产品定价。保险公司自己定价，自己承担风险。

更重要的是，香港强制公开5年以上历史分红实现率。这意味着，保险公司吹的牛，5年后要拿数据验证。吹过头的公司，分红实现率一公开，客户就跑光了。

香港市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责，而不是依赖政策兜底。

第二重：资产配置的确定性

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。

内地保险的投资范围有限，主要是国债、企业债、少量股票。香港保险公司可以投资全球市场——美股、欧股、亚太股市、全球债券、房地产基金，什么赚钱投什么。

看两款主流产品的投资策略：

「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产，**60%-70%**投向权益类资产。固收打底保安全，权益博取高收益。

以某大型保司的债券组合为例，覆盖中国大陆、美国、韩国、新加坡、泰国等多个市场，平均评级A+。这种全球化配置，能有效分散单一市场的风险。

第三重：传承功能的确定性

对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险的优势更明显：

• 多种货币自由转换：孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元，一张保单搞定
• 无限次更换被保人：保单可传承几代人，避免"人走保单终"
• 类信托功能：可设定子女教育、婚育、创业等触发式给付条件，实现财富精准传承

现在不规划，退休后悔。养老金是几十年后的事，但规划要从现在开始。

当前窗口期：三重利好叠加

聊完产品本身，再说说时机。2025年开年，港险迎来了一个难得的窗口期。

第一重利好：美联储降息在即

截至9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

这意味着什么？香港储蓄险的固收部分（20%-30%），收益在买入那一刻就基本锚定了。降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底；降息后再买，固收部分的收益就缩水了。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调，"高保证收益"可能也要说拜拜了。时间不等人，利率更不等人。

第二重利好：人民币汇率高位

人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

直观算一笔账：年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币，汇率7.1时仅需7.1万，单年立省3000元。

以常见的5年缴保单为例，5年下来能省1.5万人民币。什么都不用做，汇率帮你省钱。

第三重利好：保司优惠力度拉满

9月是保险公司冲业绩的关键期，各种优惠限时延期。

高保费段部分产品优惠率达16%-26%，相当于打了8折。

更重要的是，首年保费可100%全免，5万美金即可起投。这不是返佣（返佣违规），而是保司官方优惠，写进合同，签单现场直接减免。

预缴利率在**3.20%-10.10%**之间，活动截止日期集中在9月底。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前，抓不抓得住，就看认知了。

三款产品深度对比：选对比选贵更重要

看到这里，如果你确定香港保险适合你，下一步就是选产品。

我们团队整理了一份推荐清单，按需求场景分类，帮你找到最适合自己的那款。

1. 友邦「环宇盈活」：留学移民家庭首选

如果你的孩子未来可能出国留学，或者家庭有海外生活计划，**友邦「环宇盈活」**几乎是唯一解。

核心数据：

• 9种货币自由切换（美元、港币、英镑、欧元、加元、澳元、新加坡元、人民币、澳门币）
• 预期7年回本，中短期回报提速
• 30年IRR已触及**6.5%**上限

独家功能：

• 受益人灵活选项：可以指定不同受益人领取不同比例，精细到每一分钱
• 未来守护选项：万一投保人身故，保单自动转给指定的"守护人"管理
• 健康障碍选项：如果被保人患重疾或永久丧失自理能力，可提前支取部分保额

友邦「环宇盈活」是留学移民家庭首选。 9种货币覆盖主流留学国家，孩子在哪读书，就用哪种货币提取，不用担心汇率损失。

2. 宏利「宏挚传承」：中期爆发力王者

如果你的需求是教育金或养老储备，需要在10-20年内看到明显回报，**宏利「宏挚传承」**更适合。

核心数据：

• 预期6年回本（最快）
• 10年IRR 4.29%，20年IRR达6%
• 前20年收益领先同类产品

独家功能：

• "无忧选"功能：提取红利不影响现价增长

这个功能很关键。普通产品提取红利后，剩余本金的增长速度会变慢。

但「宏挚传承」的设计是，你取走的只是"红利账户"里的钱，"现价账户"继续按原速度增长。宏利「宏挚传承」前20年收益领先，爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

养老金替代率可能只有30%，社保是底线，不是天花板。用港险补充养老储备，20年后你会感谢现在的自己。

3. 永明「万年青星河II」：保守型投资者的安全垫

如果你对风险极度敏感，希望"稳"字当头，**永明「万年青星河II」**是你的菜。

核心数据：

• 支持6种保单货币、17种提领货币
• 保证回本时间9年（比同类产品快）
• 长期收益稳健，比旧版本更早登顶**6.5%**回报

独家功能：

• 双重锁定3.5%生息：可以把红利锁定到一个"生息账户"，按**3.5%**复利增长，不受市场波动影响
• 管家式传承服务：专人协助处理保单传承事宜

永明「万年青星河II」是保守型投资者的"安全垫"。 9年保证回本，加上**3.5%**锁定生息，适合那些"宁可少赚也不想亏"的人。

三款产品怎么选？

最后的建议：适合你的才是最好的

写到这里，我想说几句掏心窝的话。

香港保险确实存在独特的投资价值，特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下。但它不是万能药。

如果你急需用钱，别买——前几年退保会亏本。如果你对汇率波动极度敏感，别买——美元不是只涨不跌。如果你搞不清楚自己买的是什么，别买——保险是几十年的承诺，不是冲动消费。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

80后90后的养老靠谁？靠自己。 延迟退休已经开始了，养老金替代率可能只有30%，现在不规划，退休后悔。

社保是底线，不是天花板。港险可以是你养老储备的一块拼图，但前提是——你真的搞懂了它。

大贺说点心里话

养老规划这件事，越早开始越轻松。但怎么买、买哪款、怎么省钱，里面的门道比你想象的多。