保诚红利暴跌34%后，我为什么还敢买「信守明天」？

你好，我是大贺。

2019年，我给自己买了一份保诚的储蓄险。2024年收到分红通知的时候，说实话，我也慌过。

网上铺天盖地都在骂保诚"割韭菜"，隽升的分红实现率被曝只有34%、50%，评论区一片哀嚎。当时我也在想：是不是踩坑了？要不要退保止损？

但冷静下来研究了一圈，我反而做了一个让很多人不理解的决定——不仅没退保，还准备加仓保诚的新产品**「信守明天」**。

为什么？今天分享我的真实经历和思考，也许能帮到同样在纠结的你。

一、单拉一年骂保诚，是不是有点冤？

先说我的结论：单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

这话可能会得罪一些人，但作为过来人，我必须说几句公道话。

2024年保诚红利回撤的事情闹得沸沸扬扬，隽升2017年保单的归原红利实现率34%、特别红利50%，数据确实难看。很多自媒体抓住这个点猛锤，说保诚"暴雷"了。

但你仔细想想，这真的能代表保诚的长期水平吗？

英式分红本身就有个特点：终期红利会因市况波动，只有提取时才能确定最终值。2024年全球股市震荡，权益类资产承压，保诚这种高配权益的投资风格，短期回撤是必然的。

问题是——你买储蓄险，是打算持有几年？

如果只看一年的数据就下定论，那A股基金经理早该全部下岗了。

二、拉长周期看，保诚的分红兑付能力到底怎么样？

我自己就买过保诚的产品，当时我也慌过，所以专门去扒了保诚的历史分红数据。

先看几款中长期存续产品的实际表现：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率 5.44%，15年实际总回报率 185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率 8.32%，22年实际总回报率 580%

再看保诚长达20年的分红收益披露数据，产品平均回报率高达 5%-6%。

现在回头看，保诚的几款中长期存续产品，确实都免不了短暂的"回撤"，但基本都能重新回到预期的增值路径。

这就是我为什么没退保的原因：短期的波动，不能就此判定未来会持续低迷。

踩过坑才知道，买港险储蓄险，心态比选产品更重要。如果你是打算持有20年以上，中间某一年的波动，真的没必要太焦虑。

三、保诚2024年财报：断层式领先的业绩

除了历史分红数据，我还专门看了保诚2024年的最新年报。

说实话，看完之后我反而更放心了。

几个关键数据：

• 保诚总投资资产达 1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达 30.78亿美元，同比增长 11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为 26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

再看投资策略，2024年保诚保持着较高的投资风险偏好：

• 债券类资产占比 45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比 50.3%，显著高于行业平均水平

权益类投资占比过高，在带来更高的投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

这也解释了为什么2024年红利会回撤——股债五五开的配置，遇到股市震荡，短期必然承压。

但换个角度想，保诚更适合长期主义者。如果你的持有周期够长，权益类资产的长期回报是跑赢债券的。

四、收益上调后，信守明天凭什么坐稳"市场第一"？

聊完保诚的基本面，再来说说让我决定加仓的直接原因——「信守明天」收益上调了。

这次调整幅度不小，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座：

• 15年预期IRR达 5%
• 25年预期IRR高达 6.35%
• 28年预期IRR可达 6.5%，全港最高

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度 1.5%-8% 不等。

再对比市场同类产品，优势就更明显了。

第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。28年6.5%的预期IRR，是行业最快达到演示上限的产品。

说实话，看到这个收益数据的时候，我有点后悔自己2019年买早了。

五、双重红利结构：这才是我敢买的核心原因

收益高只是一方面，真正让我下定决心的，是「信守明天」的双重红利结构。

为什么这个设计这么重要？因为它直接解决了隽升那类产品的痛点。

隽升只有终期红利，这种结构有个问题：终期红利会因市况波动，提前支取需要按折现率兑换，可能有损失。再加上保诚投资风格偏进取，波动性本来就大，两者叠加，才有了2024年的"暴雷"事件。

但「信守明天」不一样，它新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重红利结构。

这个设计的精妙之处在于：归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中。

也就是说，每年公布的归原红利是"落袋为安"的，不会因为后续市场波动而缩水。终期红利虽然还是非保证的，但有归原红利打底，整体波动性大大降低。

而且「信守明天」支持"567"提取，做到早提取不断单。全新双重红利结构，更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

这才是我敢买的核心原因——同样是保诚的产品，但产品设计已经针对性优化过了。

保诚「信守明天」的双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

当时我也慌过，但现在回头看，踩过坑才知道，产品设计比保司品牌更重要。

六、功能加分项：货币转换和传承设计

除了收益和红利结构，「信守明天」还有几个功能让我觉得很实用。

1、真货币转换

支持 6种货币转换（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑），第3个保单周年日起不限次数转换。

关键是：转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这点很多人容易忽略。市场上有些产品虽然也支持货币转换，但转换后会变成新计划，回报率可能不一样。

2、四种身故赔偿支付选择

提供一笔过、分期支付、组合支付、自主传承四种选择。

新增的「自主传承选项」可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合特定人生事件触发，比如失业、离婚、买房、移居等。

3、自主入息选项

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人。

收款人可以是家人、雇员，甚至慈善机构。无论是日常开销、子女教育还是补充养老，都能按需提取。

对产品功能做了针对性优化，实用性大幅提升。

七、信守明天适合谁买？

最后说说我的购买建议。

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。「信守明天」的特点很明显：中长期收益市场领先，双重红利结构降低波动风险，传承功能设计完善。

适合的人群：

• 持有周期15年以上，追求中长期稳健增值
• 有子女教育、养老规划需求
• 想做家族财富传承，需要灵活的支付选项
• 能接受短期波动，相信长期主义

不太适合的人群：

• 持有周期短于10年，对短期收益敏感
• 无法接受任何波动，需要绝对保证收益
• 对保诚品牌有根深蒂固的不信任

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

2024年香港保险业新造保费 2198亿港元，同比增长 22%，内地访客贡献 628亿港元。这么多人用脚投票，说明港险的配置价值还是被认可的。

分享我的真实经历，不是要给保诚洗白，而是希望大家能理性看待短期波动。踩过坑才知道，选产品比选品牌更重要。

大贺说点心里话

聊了这么多，核心就一句话：买港险，选对产品比纠结品牌更重要。

如果你也在考虑配置港险，但不知道怎么选、怎么买最划算，扫码加我微信，发送「信息差」三个字，我把内部渠道的优惠清单发你。