国寿傲珑盛世5年交：财政部控股的央企背景，为何我依然不买？

你好，我是大贺。

最近人民币汇率一度跌破7.3，不少客户开始焦虑：钱还能只放在内地吗？

正好，中国人寿（海外）刚推出了傲珑盛世的5年交版本，有客户问我会不会买。

我很直接地回复：不会。

开门见山：这款产品我不会买

客户费劲跑一趟香港买保险，图什么？绝大多数都是冲着高收益。

鸡蛋不要放一个篮子里，篮子也别放一张桌上——这是我做跨境资产配置8年的信条。

但前提是，你放进去的篮子得够结实。

傲珑盛世的保证IRR只有0.19%。

这个数字意味着什么？如果未来分红不达预期，你拿到手的收益几乎可以忽略不计。

保证收益这么低，预期收益和提领表现却都平平无奇，我实在不能接受。

收益重要，但拿得到才是真的。

一款产品，保证收益撑不住，预期收益又没有明显优势，那配置它的意义在哪里？

下面我用数据说话。

收益硬伤：全市场横向对比

我把市面上主流的12家5年交产品拉出来做了个对比，数据一目了然。

先说傲珑盛世的优点。

回本速度没毛病——保证回本18年，预期回本7年，中规中矩。

收益增值速度也还行——30年到达6.5% IRR，这个速度已经追平友邦环宇盈活、安盛盛利II了。

但问题出在保证收益上。

傲珑盛世的保证IRR只有0.19%，而永明星河尊享II和星河传承II的保证IRR是1.00%，整整高出5倍。

你可能会说，保证收益低不要紧，反正看的是预期收益。

但我要提醒你：保证收益是保司白纸黑字承诺给你的，预期收益是"如果一切顺利"才能拿到的。

配置海外不是崇洋，是分散——分散的前提是底线要够稳。

再看预期收益的具体表现：

• 10年IRR 3.30%
• 20年IRR 5.64%
• 30年IRR 6.50%

这个数据放在全市场是什么水平？同样是30年到6.5%的产品，友邦环宇盈活、安盛盛利II在各阶段都压它一头。

保诚信守明天更狠，28年就到6.5%，是市场最短的。

有缺陷不可怕，可怕的是没有明显长板。

傲珑盛世就是这样——短板明显（保证收益垫底），长板却找不到。

提领验证：换个维度依然不行

有人可能会说：收益不行，但提领好也行啊。

别寄希望于提领，傲珑盛世依旧不咋地。

我用最常见的566提领规则来测试：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费的6%。

结果怎么样？

傲珑盛世100年账户余额约2638万美元，比环宇盈活高一点点，但在表中排倒数第二。

而宏利宏挚传承、安盛盛利II、富卫盈聚天下II呢？100年账户余额约3473万美元，比傲珑盛世多了800多万美元。

更扎心的是，如果把提领比例稍微提高到567（每年提取7%），傲珑盛世直接断单——账户撑不住，钱提着提着就没了。

汇率波动是风险也是机会，但前提是你的资产还在。

一款提领能力拉胯的产品，怎么帮你抓住机会？

延迟提领：稍有改善但差距仍在

也许你会想：那我晚点开始提领，是不是就好了？

我又测了5-15-12的提领规则：5年交，年交6万美金，第15年起每年提取总保费的12%（36000美元）。

确实，5-15-12提领下傲珑盛世的表现比566好一点，100年账户余额约1678万美元。

但问题是，第一梯队的产品呢？

宏利、保诚、安盛、富卫，100年账户余额约2022万美元，依然领先傲珑盛世300多万美元。

差距是缩小了，但依然不小。

作为美元资产配置，我们要的是长期稳健增值。

同样的本金、同样的时间，别人多拿300万美元，你少拿300万美元——这个差距，足够再买一份保单了。

唯一例外：冲着国寿品牌的人

说了这么多缺点，傲珑盛世就一无是处吗？

也不是。

如果你只考虑中资保司，傲珑盛世还是极强的。

光是30年到**6.5%**这点，就领先太平（香港）、太保（香港）的旗舰产品不少。

而且，国寿（海外）的背景实力确实很顶：

• 中国人寿境外唯一的全资子公司
• 大股东是中华人民共和国财政部，持股90%
• 全国社会保障基金理事会持股10%
• 妥妥的副部级金融央企

冲着国寿品牌，是我唯一能想到会购买傲珑盛世的理由。

如果你对"央企背书"有执念，对"中资保司"有偏好，那傲珑盛世确实是目前中资港险里最能打的。

但如果你愿意放开视野，看看友邦、保诚、安盛、宏利这些老牌外资，你会发现：同样的钱，能买到更好的收益和更强的提领能力。

当然，这只是我一家之言，兼听则明。

大贺说点心里话

说到底，买港险不是为了情怀，是为了让资产真正增值。选对产品，差距可能是几百万美元。