国寿万里优悠：被吹成"躺赚神器"的港险，有个真相没人告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，在港险行业摸爬滚打9年了。今天聊一款刚上市就被吹上天的产品——中国人寿的「万里优悠」。

说实话，刚看到这款产品时，我是兴奋的。保证派息、比例不低、国寿出品，这几个标签放一起，很难不多看两眼。

但仔细研究完条款、做了计划书对比后，我一下冷静了。

这款产品，真不是谁都能买的。

结论：这款产品只适合两类人

先把结论放在最前面，省得你看完几千字发现不适合自己。

第一类：给刚出生的孩子买教育金。

从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁。成长、读书、成家、买房，每一笔钱都是确定的。你总不能说"今年保险分红不好，孩子学费不交了"，这不现实。

第二类：35岁左右的职场人，给自己买一份兜底收入。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

这款产品有比较明确的适用场景，它解决的是人生关键阶段不能出错的钱。

但这也意味着它的使用范围比较窄。如果你追求的是快速回本、高收益回报，都不适合。

为什么这么说？往下看。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

先说这款产品最大的卖点。

以40岁女性、每年交20万、交5年为例，总保费100万。

从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但这里有个坑，必须说清楚。

所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。100万的保费，基本金额是961585。

产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。换句话说，光是保证派息这一项，就能把本金全部拿回来。

这个保证派息的确定性，是这款产品最核心的价值。

长期表现：吃息同时本金翻倍

保证派息只是开始。

从保单第5年每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年，总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有多少？约140万。

总收益接近240万。

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

如果一直领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

这就是复利的力量。 每年拿走一笔确定的钱，账户里剩下的本金还越滚越大。

附加功能：无限传承+国家队背书

除了派息，这款产品还有两个加分项。

第一，无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。可以给你的儿子、孙子接着吃息。

每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

无限传承，吃息永动机。每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

第二，国家队背书。

说句实话，就算是一模一样的两款产品，如果有一个是国寿出的，那都得高看一眼。

因为买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

股东很强——中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

分红实现率也很能打。国寿过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

为什么不适合其他人？

说完优点，必须说说这款产品的局限。

第一，派息不够快。

这款产品从保单第5年开始派息。这个速度，在内地算快的，但是在香港不够看。

其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。如果你急着用钱，这款产品不适合你。

第二，30年后现金流变成非保证。

这是很多人忽略的关键点。保证派息只持续到保单第30年。

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是周年红利，属于非保证。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本速度慢。

这是最扎心的一点。保证回本时间需要25年，属于非常慢的。

为什么？因为前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平，持有保单八九十年，保证现金价值才基本回本。

第四，收益一般。

40岁女性领到100岁，保单60年预期复利5.16%。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。如果你追求高收益，市面上有更好的选择。

第五，35岁职场危机不是贩卖焦虑，是真实存在的风险。

我也是过来人。35岁这道坎我懂。

2025年两会期间，35岁职场危机成了热点话题。数据显示，超60%的岗位明确要求35岁以下，40岁以上求职者投递简历回复率不足20%。

字节跳动35岁以上员工占比不足15%，35岁以上互联网从业者再就业率不足40%。

35岁以上失业者中，近一半人因收入骤降从中产滑入低收入群体。

职场不会永远给你饭吃，给自己留条后路，有底气才能从容。

这款产品解决的就是这个问题——用确定性对冲不确定性。35岁买，40岁开始领钱，正好对冲职场风险。

但如果你还年轻，职场稳定，追求的是资产快速增值，这款产品的形态就不适合你。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

总结一下这款产品的形态。

产品包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分。

• 前30年，现金流是保证的，像固定收益债券
• 30年之后，现金流是非保证的，像股票分红

如果你需要的是确定性——

给孩子准备教育金，作为学费、成长基金特别合适。每一年的利息都是确定的，不用担心"分红不好孩子没学上"。

给自己准备兜底收入，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。

如果你追求的是收益——

快速回本、高复利增长，市面上有更适合的产品。

这款产品不是万能的，但在它的适用场景里，确实是目前港险市场上最能打的选择之一。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一辆车。