保诚「信守明天」收益全港第一，但红利回撤的坑你必须知道

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式实施了。很多人开始焦虑：多干几年是小事，养老金够不够用才是大事。

全球养老金储蓄缺口已经高达51万亿美元，中国养老金替代率只有45%，远低于55%的国际警戒线。

说白了，别指望别人养你，提前规划不吃亏。

最近**保诚「信守明天」**悄悄上调收益，直接冲上了中期理财收益第一的位置。但保诚去年红利回撤的事儿闹得沸沸扬扬，这款产品到底能不能买？

今天我先给结论，再逐一拆解。

结论：信守明天值得买，理由有三

先说结论：保诚「信守明天」值得买，尤其适合计划长期持有、有养老规划或传承需求的家庭。

核心理由有三个：

• 收益真的能打。 15年预期IRR达5%，25年预期IRR高达6.35%，28年预期IRR可达6.5%——这个数字是全港最快达到演示上限的，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。
• 双重红利结构降低风险。 不像隽富那种只有终期红利的产品，信守明天新增了归原红利，一旦公布就锁定，大大降低了分红回调的风险。
• 传承功能市场首创。 自主传承、自主入息，这些功能都是保诚独家的，解决了很多家庭"钱怎么传给下一代"的痛点。

对既想要中长期高收益、又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

它实现了增值与传承的完美平衡。

下面我逐一展开说。

理由一：收益市场第一

先看数据。

以5年缴的美元保单为例，这次收益上调后，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度在**1.5%-8%**不等。

调整后的收益是什么水平？

• 15年预期回报5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期回报6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期回报6.5%——行业最快达到演示上限

第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

再来对比市场同类产品：

养老这事儿等不得。如果你现在35岁，25年后刚好60岁退休，6.35%的复利增长意味着什么？

50000美元变成206735美元，翻了4倍多。 这就是时间是最好的朋友。

理由二：双重红利降低风险

很多人被保诚去年的红利回撤吓到了，这个我后面会详细说。

但信守明天和隽富不一样，它用的是双重红利结构。

信守明天新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重结构。归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中，不会因为市场波动而回调。

这个设计有什么好处？更好提升提取能力，杜绝分红回调风险。

而且信守明天支持**"567"提取**，做到早提取不断单。就是第5年开始可以提取，第6年、第7年持续提取，不会因为提早取钱导致保单失效。

全新双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小。

这对于有养老规划需求、需要定期提取的人来说，太重要了。算一算你的养老缺口，如果每年需要补充10万生活费，信守明天的双重红利结构能让你提得更安心，不用担心哪天红利突然缩水。

理由三：传承功能市场首创

保诚在传承功能上下足了功夫，对产品功能做了针对性优化，实用性大幅提升。

4种身故赔偿支付选择

提供一笔过、分期支付、组合支付，还有市场首创的**"自主传承"**。

自主传承新增人生事件触发

新增人生事件触发条件：非自愿性失业、离婚、买入住宅物业、更改主要居住城市。

什么意思？你可以提前设定：如果孩子失业了，自动给他一笔钱；如果孩子买房了，自动给他一笔首付。这比直接把钱给孩子靠谱多了。

自主入息——打造类年金现金流

第5个保单周年日起可设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人。

这个功能太适合养老规划了。你可以设置每月自动提取5000美元到自己账户，就像领年金一样。收款人可以是家人、雇员，甚至慈善机构。

第3个保单年度即可拆分

想给两个孩子各留一份？第3年就能拆分，不用等太久。

补充：货币转换功能详解

还有一个亮点值得单独说——真货币转换。

第3个保单周年日起可不限次数转换保单货币，支持6种货币：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

关键是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这点很多人不知道——其他公司的货币转换，转完之后回报率可能会变。

如果孩子以后去英国留学，直接把保单转成英镑，汇率风险也规避了。

回应争议：保诚红利回撤怎么看？

这部分我必须认真说，因为很多人就是被这个劝退的。

去年保诚红利回撤的事情闹得沸沸扬扬，确实有不少争议。隽富的终期红利下调了，很多人慌了。

但我想说，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

第一，拉长周期看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

保诚的几款中长期存续产品，确实都免不了短暂的"回撤"，但基本都能重新回到预期的增值路径。

看这张图：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%

这些都是实打实的数据，不是演示值。

第二，保诚在长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

这个数据很能说明问题。短期的波动不能就此判定未来会持续低迷。

第三，保诚的投资风格确实偏进取。

权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。这意味着在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

所以，保诚更适合长期主义者。

隽富那种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就是要做好波动预期，以及长期持有的规划。你买的时候就应该知道这一点。

但信守明天不一样。它的双重红利结构，归原红利锁定后不会回调，大大降低了分红回调风险。

这也是我为什么说信守明天比隽富更适合普通人。

长期来看，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。提前规划不吃亏，关键是选对产品结构。

公司背书：保诚2024年业绩亮眼

说完产品，再说说保诚这家公司。

从保诚公布的2024年最新年报来看，保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

几个核心数据：

• 保诚总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

1600亿美元的投资资产，这个体量放在全球都是头部。买保险，保司的实力是基本盘。

适合谁买？

最后说说适配性。大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

保诚「信守明天」适合这几类人：

1、有养老规划需求的中年人

延迟退休来了，养老金缺口是实打实的问题。信守明天的"自主入息"功能，可以设置定期提取，打造类年金的稳定现金流。算一算你的养老缺口，提前规划不吃亏。

2、有传承需求的高净值家庭

自主传承、人生事件触发、保单拆分，这些功能都是为传承设计的。想给孩子留一笔钱，又怕孩子乱花？信守明天能帮你解决。

3、长期主义者

如果你能接受短期波动，追求长期回报，保诚的投资风格正好适合你。时间是最好的朋友，25年6.35%的复利，耐心持有就能享受。

无论是想稳健增值，还是做长远资产规划，**保诚「信守明天」**都能满足需求。

大贺说点心里话

养老这事儿等不得，但怎么买、买多少、从哪个渠道买，这里面的门道更多。

同样一份保单，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。