友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：养老金替代率不到50%，你的退休钱从哪来？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月延迟退休政策正式启动了，男职工退休年龄要逐步延到63岁，女职工延到55-58岁。

领社保的时间往后推了，但你的养老钱准备好了吗？

中国养老金替代率只有**40%左右，远低于国际70%**的标准线。

说白了，退休后靠社保，收入直接腰斩还不止。

所以越来越多人开始关注港险储蓄分红险，想用它来补充养老现金流。

今天咱们就来聊聊两款热门产品——友邦「环宇盈活」和永明「万年青星河尊享2」，到底哪款更适合你。

你是哪种人？三种需求，三种选法

现金流才是硬道理，但不同人的需求确实不一样。

咱们先把账算清楚再下手。

第一种：追求高收益型

如果你更看重前30-50年的静态收益，愿意承担一定风险博取更快的高收益，友邦环宇盈活表现更亮眼。30年就能达到**6.5%**的预期收益率，速度快。

第二种：财富传承型

如果你是给下一代、甚至下下一代规划，更在乎收益的确定性和安全性，永明万年青星河尊享2更适合。虽然预期收益达到峰值慢一些，但胜在稳。

第三种：现金流需求型

如果你有明确的提领需求，比如养老金补充、孩子教育金，需要定期取钱用，万年青星河尊享2在提领表现上更好，收益安全性也更高。

下面咱们一个场景一个场景地拆。

场景一：追求高收益，选环宇盈活

咱们算笔账。

统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例来对比。

先说结论：如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

看预期总收益的数据对比：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

自从限高政策出来后，产品的预期收益率上限就是6.5%。

环宇盈活30年就触顶了，万年青星河尊享2要50年才到6.5%。整整差了20年。

这20年的时间差意味着什么？如果你是给刚出生的孩子买，30岁时环宇盈活已经到顶了，而万年青星河尊享2还在爬坡。

但这里有个前提要说清楚：环宇盈活的高收益是怎么来的？

它的终期红利在收益里占了很大比例，复归红利均值只有8%。

说白了，是牺牲了一些确定性来换取极致的收益表现。终期红利是不保证的，可能会调整。

所以这款产品适合什么人？愿意承担一定风险、追求更快高收益的人。

如果你对风险比较敏感，往下看。

场景二：财富传承，选万年青星河尊享2

传承规划动辄50年、100年，这时候收益的确定性比速度更重要。

咱们从三个维度来看万年青星河尊享2为什么更适合传承：

第一，保证回本时间更早

环宇盈活保证回本时间是18年，万年青星河尊享2是13年，整整早了5年。

保证回本意味着什么？就算分红一分钱不给，到这个时间点你的本金也是安全的。

传承规划最怕的就是中途出意外，万年青星河尊享2在这一点上更让人安心。

第二，保证收益明显更高

看保证收益的IRR对比：

• 环宇盈活：30年 0.12%，50年 0.23%，100年 0.32%
• 万年青星河尊享2：30年 0.52%，50年 0.84%，100年 1%

万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了。

保证部分是写进合同的，白纸黑字，不管市场怎么波动，这部分收益是确定的。做传承规划，这种确定性就是安全感。

第三，复归红利占比更高

这是很多人容易忽略的关键指标。

环宇盈活的复归红利均值只有8%，万年青星河尊享2是22.76%。

复归红利一经公布就锁定面值，不会撤回；而终期红利是浮动的，可能会调整。

**复归红利占比越高，收益的确定性就越强。**万年青星河尊享2在这方面优势明显。

那预期收益呢？传承规划动辄50年以上，会不会吃亏？

不会。50年后两款产品的预期收益率都达到**6.5%**的峰值了，再往后收益差距不大。

所以逻辑很清楚：既然长线预期收益差不多，那当然选确定性和安全性更强的那个。

做财富传承，我更推荐万年青星河尊享2。

别让钱躺着不动，但也别让钱躺得不安稳。传承规划，稳字当头。

场景三：需要现金流，选万年青星河尊享2

这是我最想重点说的部分。

很多人买储蓄险就是冲着养老金、教育金来的，需要定期提取用钱。咱们算笔账，看看提领表现。

先说提领的底层逻辑：

提取会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

这意味着什么？复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。因为终期红利一旦被提走，就没法继续滚存生息了。

前面说了，环宇盈活的复归红利均值只有8%，万年青星河尊享2是22.76%。

所以从机制上看，万年青星河尊享2的提领表现应该会更好。

验证一下，看实际数据：

还是0岁男孩、25万美元分5年交，对比三种常见的提领方案：

566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：这个方案更激进一点，结果环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行。

5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额依然更多。

而且时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

这意味着什么？

2025年博鳌论坛数据显示，35岁以下年轻人舒适养老至少需要163万元储蓄。

而中国养老金替代率只有40%，和国际**70%**的标准差距明显。延迟退休政策启动后，领取社保的时间还要往后推。

养老这笔账，越早算越好。

万年青星河尊享2提领不断单、余额更多，适合作为养老现金流的补充。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

补充：功能差异速览

两款产品的基本功能都有，各自也有不一样的特点，有对应需求的可以综合参考。

货币选择：

• 环宇盈活：只支持美元/港元投保，但可以从第二个年度起转换成人民币、英镑、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元共9种货币
• 万年青星河尊享2：支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元6种货币投保，从第三个周年日起可以相互转换

特色功能：

• 环宇盈活：第1年起可保单分拆、更改受保人；第5年后可灵活提取；第15年起可红利锁定/解锁
• 万年青星河尊享2：保费纾困、丧失行为能力安全网、锁定保单价值、简易资产分配等

最后的话：没有最好，只有最适合

账要算清楚再下手。

这两款产品没有绝对的好坏，只有适不适合你。

环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。适合愿意承担一定风险、追求更快高收益的人。如果你年轻、风险承受能力强、不急着用钱，可以考虑。

万年青星河尊享2的确定性和安全性都更好一点。无论是保证回本时间、保证收益、还是复归红利占比，都指向一个结论：更适合在乎确定性、偏保守的客户。

如果你是做财富传承、或者有明确的提领需求，这款更稳妥。

现金流才是硬道理。养老金缺口摆在那里，延迟退休政策已经启动，提前规划不是焦虑，是理性。

选产品之前，先想清楚自己要什么：

• 追求速度还是追求稳定？
• 短期收益还是长期传承？
• 需不需要定期提取？

想明白了，答案自然就有了。

大贺说点心里话

今天这篇分析，数据都摆在这儿了，但怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面还有些信息差没法公开写。