忠意启航创富（卓越版）测评：前期收益全市场最猛，但这个坑千万别踩

你好，我是大贺。

说实话，一开始我也没注意这家公司。

2019年那会儿，我帮不少客户配港险，7%+收益率的产品遍地都是，友邦、保诚、宏利，哪个不是响当当的名字？忠意？说实话，听都没怎么听过。

但最近，这款叫**"启航创富（卓越版）"**的产品，突然闯进了我的视野。

一款曾被忽视的产品，突然站起来了？

当年我也踩过坑。那会儿市场上7%+收益率的产品都选不过来，忠意的产品实在显得太不起眼。

你想想，同样的保费，别家能给你演示出7.2%、7.5%的长线收益，忠意呢？数字上就是不够亮眼，自然就被我直接pass了。

但最近在做产品对比的时候，我发现了一个有意思的现象——启航创富（卓越版）前期"冲"得确实猛，很亮眼。

这就奇怪了。一款我从来没正眼瞧过的产品，怎么突然就"站起来"了？

是产品升级了？还是市场变了？后来才发现，答案是后者。

市场变了：收益率限高后的新逻辑

2024年下半年开始，港险市场发生了一个重大变化：收益率限高。

简单说就是，监管对保险公司的演示收益做了上限约束。结果就是：收益率限高后，产品后期的演示收益都拉不开差距，甚至变得一模一样。

以前怎么选产品？看长线收益率，谁的数字高就选谁。

但现在呢？大家长线都在6.5%左右晃悠，你高我0.1%，我高你0.05%，差距几乎可以忽略不计。

这就好比以前是百米冲刺，现在变成了限速公路——大家终点速度都一样，比的就是谁起步快、谁中段猛。

所以现在要换个思路，学会往前看，看前期的收益表现，以及什么时候能触及6.5%的预期收益率。

你看下面这张2年交热门产品的对比图：

再看5年交的：

发现没有？长线收益率大家都差不多，但前期表现差距明显。

这个时候，忠意的启航创富（卓越版）就冒出来了。说白了，不是它变强了，是游戏规则变了。

以前它被大佬们的长线收益压着，现在规则一改，它前期的优势反而成了亮点。

再加上现在美元资产配置需求增加，2025年初美元指数突破109创新高，10年期中美利差扩大到300基点左右的历史高位。

很多人开始认真考虑美元保单，而这款产品恰好只支持美元——某种程度上，也算是赶上了好时候。

揭秘一：前30年收益到底有多强？

好，既然说它前期猛，那就拿数据说话。

先看回本速度：2年交，保证14年回本，预期4年回本。

4年预期回本，这个速度在2年交产品里是最快的。

再看收益率：2年交预期IRR，10年4.74%，20年6.09%，30年6.17%，长线6.22%。

单看数字可能没感觉，放到市场上对比就清楚了。

以0岁男孩、年交5万美元、2年交共10万美元为例：

• 第10年：预期收益15万美元，比其他产品同期多1-2万美元左右
• 第25年：预期收益43万美元，比其他产品同期多1-3万美元左右

站在买过的人角度，这个差距虽然不算惊天动地，但胜在稳。

前30年里，你还真找不着第二款产品能像它这样，稳稳当当地一直跑在前面。

5年交也是类似的情况：

启航创富（卓越版）在保单的15年到22年之间表现最好，其他时间也是第一梯队的水平。

但这里要提醒一句：30年以后就没什么优势了，2年交的长线收益率只有6.21%，连6.5%都没"跑"到。

所以这款产品的定位很清楚——前期猛，后期平。

揭秘二：为什么提领表现很弱？

前面说了优点，现在说说它的软肋。

如果你买港险是为了长期提领、当养老金用，那这款产品可能不太适合你。

原因很简单：这款产品没有复归红利。

复归红利是什么？简单说就是每年会有一部分红利"归入"你的保单，变成确定的保证价值。

有复归红利的产品，你提领的时候相当于在"吃利息"，本金还在那儿继续滚。

但启航创富（卓越版）呢？提取只能从保证金额和终期红利里面提。终期红利是最后退保或者身故时才能拿到的那部分，你提前动用它，就会影响到长期的复利增值效果。

实际表现怎么样？我用两个常见的提领方案对比了一下。

先看255提领（2年交，第5年起每年提取总保费的5%）：

• 第30年：启航创富（卓越版）账户余额24万美元，万年青星河尊享II账户余额32万美元
• 第60年：启航创富（卓越版）109万美元，万年青星河尊享II 170万美元

再看566提领（5年交，第6年起每年提取总保费的6%）：

第60年，启航创富（卓越版）预期账户余额78万美元，万年青星河尊享II 254万美元。

时间越长，差距越大。提领确实没啥优势。

揭秘三：忠意这家公司靠谱吗？

说实话一开始我也没注意这家，主要是名字听着不太熟。

但仔细查了查背景，发现还真不是什么小公司。忠意集团，英文名Generali，成立于1831年——没错，快200年的历史了，是全球最大的保险和资产管理企业之一。

看几个硬指标：

• A.M.Best财务实力评级：A+
• Fitch财务实力评级：A+
• Moody's财务实力评级：A3
• 2024年保费收入：952亿欧元
• 管理资产规模：8,630亿欧元
• 全球50多个国家约87,000名员工
• 《财富》世界500强排名第245位

这个体量，说实话比很多我们耳熟能详的保险公司都大。只是它在亚洲市场布局相对晚，所以在国内知名度不高。

再看分红实现率，这才是硬核指标：

**2024年所有产品的分红实现率都达到了100%或以上。**这个成绩单相当漂亮。

当然，参考的数据有点少，而且都是近两年推出的产品。

毕竟忠意在香港市场发力不久，历史数据积累不够多。但从目前的表现来看，公司还是靠谱的，未来分红表现也能期待一下。

如果让我重新选，我会更关注公司的整体实力和分红兑现能力，而不是单纯看名气。忠意在这两点上，其实都过关。

最终答案：站起来了吗？

回到开头的问题：这款曾经的"小透明"，现在真的站起来了吗？

我的答案是：站起来了一半。

站起来的部分：

• 前30年的收益很不错，2年交尤其亮眼
• 功能也算齐全，有更换受保人、保单分拆等基础功能，也有终期红利锁定、保费假期等延伸功能
• 背后公司也挺靠谱，全球头部险企，分红实现率100%

没站起来的部分：

• 后期收益很普通，2年交的长线收益率只有6.21%，不适合长期持有
• 提领很弱，没有复归红利是硬伤
• 只支持美元保单，有多元货币需求的朋友要综合考虑

所以这款产品适合谁？

如果你没有提领需求，想短期持有个30年就退保，那这款产品还是不错的。它的前期收益优势是实打实的，公司背景也足够稳。

但如果你是想买一份保单传三代、或者当养老金长期提领，那市场上有其他更合适的选择，比如万年青星河尊享II、环宇盈活等等。

每个人的需求不同，适合的配置方案也不一样。关键是搞清楚自己要什么，再去匹配产品。

大贺说点心里话

市场规则变了，选品逻辑也得跟着变。但比选对产品更重要的，是找对渠道——同样的产品，买法不同，到手价格可能差出一大截。