友邦环宇盈活VS安盛盛利2：两款顶流港险的致命短板，99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，在岸和离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口，中美利差扩大至约300个基点的历史高位。

很多朋友开始问我：现在是不是该配点美元资产了？

鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理大家都懂。但问题是，港险产品那么多，友邦环宇盈活和安盛盛利2这两款顶流，到底选哪个？

今天我不吹不黑，先把两款产品的短板摊开来说。知道缺点，才能选对。

先说实话：这两款产品都不完美

做了这么多年跨境资产配置，我见过太多人被"完美产品"的话术忽悠。所以今天我要先泼一盆冷水。

环宇盈活的硬伤：如果你想靠这款产品做永续提领，抱歉，它做不到。按照市面上常见的557提取方案，环宇盈活在保单第38年就会断单。

什么意思？钱领着领着，没了。

盛利2的软肋：保证收益只有0.23%，而且要等到第25年才能保证回本。如果你是那种"保证的才算数"的保守型投资者，这个数字可能让你心里打鼓。

更直白地说，安盛在整体分红数据上，不如友邦的稳。

这两款产品都是顶流，但都不完美。接下来我会把它们的短板和长板都掰开揉碎了讲，你看完再做决定。

友邦环宇盈活的软肋：提领表现拉胯

很多人买港险储蓄险，就是冲着"每年领钱"去的。那我们就来看看，在取钱这件事上，环宇盈活表现如何。

一个字：拉胯。

在取钱之后的收益表现，盛利2的优势非常明显。不管是市面上常见的566、567，还是557提取密码，环宇盈活提取后的预期现金价值都低于盛利2。

更要命的是，如果你选择557方案——也就是从保单第5年开始，每年提取保费的35%——环宇盈活在第38年就会断单。

从图上可以看出来，保单价值在第38年已经跌到只剩几千块，然后直接归零。

如果你买港险是为了给自己做一份"终身现金流"，那环宇盈活可能不是最优选。别只盯着收益率，提领能力同样重要。

安盛盛利2的软肋：保证收益偏低

说完环宇盈活，再来看盛利2的问题。

单独来看保证收益的话，友邦环宇盈活更好一点。这话怎么理解？看两个数字：

• 环宇盈活保证回本期：第18年
• 盛利2保证回本期：第25年

也就是说，如果分红表现不及预期，环宇盈活在第18年就能保证拿回本金，而盛利2要等到第25年。

再看保证收益率：环宇盈活最高能做到0.32%，盛利2只有0.23%。

另外，虽然安盛2025年公布的35款产品平均分红实现率达到95%，接近8成的产品分红实现率高于70%，但整体稳定性确实不如友邦。

如果你是那种"非保证的我都当不存在"的保守型选手，盛利2的保证收益可能让你有点不安心。

汇率这件事，得两边看——收益要看，风险也要看。保证收益就是你的安全垫。

但是，它们依然是顶流——预期收益都能封顶6.5%

说完缺点，该说优点了。

这两款产品为什么能成为市场顶流？因为在预期收益这件事上，它们确实能打。

在不取钱的时候，如果都选择5年缴费，两款产品的预期收益不分上下。来看具体数据：

• 两款产品都是预期第7年回本
• 第8-9年，环宇盈活略微领先
• 第10-21年，盛利2反超
• 第22年开始，环宇盈活再度领先
• 保单第30年，两款产品的预期复利同时达到封顶的6.5%

如果你是长期持有、不打算频繁提取的选手，两款产品的收益差距其实不大。

但如果你要提取，盛利2的优势就出来了。它是目前市场上唯一支持557提取的产品。

以30岁女性、6万美元5年缴为例，从保单第5年开始每年提取2.1万美元，盛利2在保单第23年预期复利就能做到6.5%，并且可以一直持续下去。

这意味着什么？你每年领钱，保单还在增值，真正做到"永续提领"。

资产配置的核心是分散，但前提是每个资产都要足够能打。这两款产品，都够格。

分红实现率：两家都是优等生

买分红险，最怕什么？分红实现率拉胯。

毕竟，计划书上写的6.5%是预期，能不能拿到，得看保司的投资能力和分红诚意。先看2025年的整体数据：

• 友邦公布63款产品，平均分红实现率93%，超过**90%**的产品分红实现率高于70%
• 安盛公布35款产品，平均分红实现率95%

两家保险公司的分红实现率放在整个市场来看，都非常优秀。

但如果拉长时间看，在稳定度和长期的分红表现上，友邦更胜一筹。

友邦分红时间超过10年的产品有36款，平均分红实现率86%。安盛只有14款，平均分红实现率81%。

全球视角很重要，但时间维度同样重要。10年以上的分红表现，才是真正的压力测试。

功能层面：各有独门武器

这两款产品在功能设计上，都已经非常成熟和完美了。但各有各的独门武器，我给你拆开来看。

友邦环宇盈活的3个优势：

• 红利锁定和解锁：环宇盈活的红利锁定只锁定非保证收益，而盛利2会同时锁定保证和非保证收益。更关键的是，友邦有红利解锁功能，盛利2只能锁不能解。
• 保单分拆超灵活：友邦的保单分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年进行一次。
• 受益人灵活选项：友邦环宇盈活支持受益人达到指定年龄或身患重大疾病时，可自己重新安排身故金的领取方式。把选择权重新交给用户，非常人性化。

安盛盛利2的3个优势：

• 双重货币户口：可以在同一份保单下以最多两种货币进行储蓄，按当时汇率随时转换，没有任何手续费。目前在整个市场上，只有安盛这一家保司有这个功能。
• 特级身故保障：盛利2特级身故保障最高可做到已交保费额130%，环宇盈活只能做到105%。
• 指定收款人更灵活：盛利2支持最多3名收款人，每个收款人之间互相独立互不影响。友邦环宇盈活只支持指定1位收款人。

在当前人民币兑美元汇率可能在7.3-7.5区间波动的背景下，双重货币户口这个功能的价值不言而喻。

功能这块，真的是各有千秋。你得根据自己的需求来选。

公司背景：百年历史，都是巨头

最后聊聊两家保司的背景。

友邦成立于1919年，1931年进入香港市场，在香港有接近百年历史。作为香港保险长年的销冠，不管是在品牌口碑，还是公司的实力上，都得到了市场真金白银的认可。

安盛1817年在法国成立，历史超过200年，是全球最大的保险集团之一。1986年进入香港市场，现在是和友邦、保诚、宏利齐名的香港老四家保司之一。

安盛在2025年世界500强排第103位，是全球大而不能倒的保险集团之一。

不过在香港市场占有率上，友邦更胜一筹。

2025年上半年非银行系保险公司标准保费：友邦111亿港元排第1，市场份额11.2%；安盛排第5，53亿港元，市场份额5.4%。

就公司实力来说，安盛的整体实力肯定是强于友邦的。但是友邦在香港地区的市场占有率，明显高于安盛。

结论：知道短板，才能选对

总结一下这两款产品：

• 收益和提取：盛利2更胜一筹，尤其是557永续提领，目前只有它能做到
• 保证收益和分红稳定性：友邦更稳，保证回本期更短，长期分红实现率更高
• 功能层面：旗鼓相当，各有优势。看重汇率灵活性选盛利2，看重保单分拆和受益人选项选环宇盈活
• 公司背景：都是百年巨头，都是香港市场上数一数二的产品

没有完美的产品，只有适合的选择。知道短板，才能选对。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保单，有人多花了10万，有人省下了10万——这里面的信息差，值得你花3秒钟了解一下。