友邦环宇盈活：被吹成"近乎完美"的港险新品，有个致命短板没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月，延迟退休政策正式落地。

男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁，最低缴费年限从15年提高到20年。

这意味着什么？你要多工作3-5年，多交5年社保，才能开始领养老金。

更扎心的是，2025年养老基金当期缺口预计达1.1万亿元，抚养比已降至2.65:1，低于国际警戒线3:1。

算一笔账你就明白了：指望社保养老，越来越不现实。

这也是为什么最近咨询养老规划的朋友越来越多。

而友邦刚上市的**「环宇盈活」**，因为终身保障+长期高收益的特点，被不少人盯上了。今天我就来拆解这款产品，先给你结论，再逐一论证。

结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

先说我的判断：对比完近期各大港险保司的新品后，环宇盈活最大的优势是各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红——足以满足大部分用户的需求。

如果你不是特别在意早期提领这一点，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

但唯一的弱点也很明显：前期不太适合提领。

如果你的规划是买完10年就开始取钱，这款产品可能不是最优选。

但如果你是奔着养老去的，愿意让钱多"躺"几年，那这款产品的长期表现会让你惊喜。

下面我逐一展开论证。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看静态收益，这是大家最关心的。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。回本速度在同类产品里属于正常水平。

关键看长期收益：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年预期收益：直接封顶6.5%

这个数据什么概念？在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

而保单第30年，可以说来到了它的"统治区"——市场上其他大部分产品，要到第40年之后才能达到6.5%的水平。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

养老这件事越早越好。如果你现在30岁开始投保，到60岁正好30年，收益达到峰值6.5%，和退休规划完美契合。

从上面这张对比表可以看到，环宇盈活在第30年的IRR达到6.5%。

而同期的盈御3只有6.12%，信天明天6.22%，差距明显。

再看一个具体案例：

30岁女性，每年交6万美元，交5年，总投入30万美元。

到60岁时，保单总额预期达到175.6万美元，翻了接近6倍。

退休后你想过什么样的生活？175万美元，按4%年化提取，每年能拿7万美元，折合人民币约50万。这个数字，足够让你的退休生活有底气。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次也不例外。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本理财来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活不仅继承了盈御3的全部功能，还做了多项升级，可以说是目前港险产品中功能最丰富的产品。

升级一：保单分拆功能大幅放宽

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，每天可以分拆1次。

这个功能有多实用？举个例子：你买了一份100万的保单，本来打算给两个孩子各50万。

传统产品要等5年才能拆，而且一年只能拆一次。环宇盈活第1年就能拆，想怎么拆就怎么拆。

对于做财富传承规划的家庭来说，这个灵活度非常重要。现在不规划，老了后悔。

升级二：灵活提取选项——钱可以直接打给指定的人

这个功能非常像保诚某款产品去年独创的新功能：可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话解释：保司变成了你的"财富小管家"。

你告诉他，我今天要打钱给谁谁谁，他就直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人的范围非常宽松：

• 直系亲属（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侣（包括同性或异性）
• 香港注册的慈善机构、安老院

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

升级三：受益人灵活选项——重疾可提前领取

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

这一点非常人性化。毕竟买保险的初衷，就是为了应对人生的不确定性。

升级四：未来守护选项——保单暂托人可分拆保单

这是市场首创的功能。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人来托管保单。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

说白了，就是给保单的传承多加了一道"保险"。万一你走得早，孩子还小，也不用担心保单没人管。

这些功能加在一起，确实让环宇盈活成为了目前港险市场上功能最丰富的产品。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

买分红险，除了看产品本身，更要看公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景：全球资管巨头云集

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。

均为资管总额超万亿美元级别的机构，能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略：重仓亚洲，差异化布局

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，投资结构类似于"721"：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

更有意思的是投资地区。友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个布局，恰好吃到了红利。

分红实现率：第一梯队，波动小

从实际结果来看，友邦的分红实现率也非常好。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼：10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司，位列第一梯队。

对于养老规划来说，稳定比高收益更重要。毕竟退休后，你需要的是确定性，而不是刺激。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，必须说说缺点。

环宇盈活最大的短板，就是早期提领表现不够好。

先看复归红利占比：

• 保单第10年：复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年：复归红利占比6.23%
• 保单第30年：复归红利占比3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比重要？

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。复归红利是已经"落袋为安"的钱，提取时不会影响保单的增长潜力。

再看提取逻辑。环宇盈活和一般产品不太一样：

过往大部分产品的提取，会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这种提取方式会更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

从上面这张对比表可以看到，在同样566的提领方式下：

• 第10年，环宇盈活IRR 3.46%，表现最好
• 第20年，环宇盈活IRR 5.33%，已经落后于星河尊享的5.86%
• 第30年，环宇盈活IRR 5.98%，而星河尊享达到6.49%

环宇盈活越到后期，提领劣势越大。

所以我的建议是：如果你的规划是早期提领（10-20年内开始取钱），这款产品可能不是最优选。

但如果你是做养老规划，愿意让钱放到30年以上再取，静态收益的优势会弥补提领的劣势。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

附：产品基本信息速览

最后附上产品的基础信息，方便你快速了解：

缴费年限：一次性缴费或5年缴

投保年龄：

• 一次性缴费：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期：终身

保单货币：支持3种货币缴费——美元、港元、澳门币

货币转换：投保2年后可进行多达9种货币的转换

最低保费：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
• 5年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000

从门槛来看，5年缴每年2000美元起，折合人民币约1.4万，对大多数家庭来说不算高。

大贺说点心里话

延迟退休时代，养老这件事真的不能再拖了。

但选对产品只是第一步，怎么买、什么时候买、买多少，这里面的门道更重要。