友邦盈御3：被港险小白疯抢的"大品牌"，收益却比顶尖产品少了150万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2019年，我买了人生第一份港险。当时纠结了好久——市面上产品那么多，收益差距也不小，到底选哪个？

后来发现其实没那么复杂：很多港险新手的第一份保单，都选了友邦。

我选友邦的原因很简单：大品牌，心里踏实。

但说实话，这几年帮全家配了3份保单之后，我对"大品牌值不值这个溢价"有了更深的理解。

今天就拿友邦的王牌产品**「盈御多元计划3」，和目前收益最高的「匠心传承2跃进版」**做个对比，帮你看清楚：稳健派和激进派，到底该怎么选。

稳健派vs激进派：两类港险的选择

港险储蓄险这个赛道，其实就分两类玩家。

一类是稳健派，代表就是友邦盈御3。收益最高能做到7.19%，在主流产品里排前5，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

另一类是激进派，代表就是周大福的匠心传承2跃进版。收益更高，但投资策略也更激进。

盈御多元计划3成为了很多刚入门港险朋友的第一选择。不是因为收益最高，而是因为友邦这个牌子够响，让人觉得"选它不会错"。

但问题来了：这**0.2%**的收益差距，长期下来到底差多少钱？

收益对比：短期差距小，长期差距大

买港险，千万别只看短期收益。

如果选5年交，盈御3第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%。

前期收益差距不大，很多人觉得无所谓。

但大部分人买港险，不是把钱放着一直不动的，而是要提取出来用。这时候就要看动态收益了。

用比较常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元，账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里能排前10，和顶尖产品差了17万左右。

但在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3账户现金价值有84万左右。而如果选的是匠心传承2跃进版，现金价值是237万。

少了超过150万美元。

越往后收益差距越大。这就是复利的威力，也是选择的代价。

投资策略对比：固收为主vs股权为主

为什么会有这么大的差距？根本原因在于投资策略。

盈御3固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，投资了不同区域分散风险。

说白了，就是求稳。

而匠心传承2跃进版的投资策略非常激进。固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

股权类资产最低60%，最高可做到85%。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

如果让我重新选一次，我会怎么选？这个问题后面再说。先看看友邦的投资实力，毕竟这才是"稳健"的底气。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

友邦在投资上相对稳定，这不是我说的，是数据说的。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额2,378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦有着非常稳定的长期投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，地域分布上主要集中在亚太地区，欧美地区比较少。平均债券评级为A+，保持着一贯的稳健风格。

公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

但投资策略稳健是一回事，能不能把收益真正兑现给客户，是另一回事。这就要看分红实现率了。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

分红实现率，是衡量保险公司"说到做到"能力的核心指标。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%。

但这里要拆开看。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

但重点来了：终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这意味着什么？

终期红利是保单后期的大头收益。友邦在这一块的兑现能力，是全港第一。

很多人买港险只看计划书上的预期收益，觉得谁高选谁。但计划书是"画饼"，分红实现率才是"吃到嘴里的饼"。

友邦的终期红利能超额兑现，说明它的投资能力确实过硬，不是靠激进策略博高收益，而是靠稳健策略把收益真正落袋。

这也是为什么2025年友邦继续蝉联香港保险市场多项第一。选大品牌不是为了面子，是为了安心。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也不是没有道理。

24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。友邦新造保单数目连续十年称冠。

股东背景也很硬。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家都是全球顶级投资机构，管理资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

特别是2025年10月香港保监局加强监管，经纪公司转介费封顶50%，行业在规范化。这时候选择头部大公司更有保障，小公司和灰色渠道风险加大。

灵活性对比：盈御3的独特功能

除了收益和品牌，灵活性也是选产品的重要考量。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的需求。

红利锁定功能也有，但在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。它需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，不能只锁终期红利。

不过友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱重新转换成红利继续投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

盈御3还支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。可以最大程度避免汇率风险。

服务体验对比：友邦App的优势

友邦有自己的App，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

还有个卓越成绩奖：托福110分以上获680美元，全球前10大学录取获2800美元。对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，回到最初的问题：稳健派和激进派，到底该怎么选？

选友邦盈御3不会出错。 收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛也不高。

但友邦盈御3也并不是适配所有人。

如果你风险承受能力强，追求更高收益，能接受短期波动，那匠心传承2跃进版可能更适合你。40年下来多赚150万美元，这个差距不小。

如果让我重新选一次，我可能会把家庭保单做个配置：

• 一部分放友邦盈御3，求稳定、求品牌背书
• 一部分放高收益产品，博取更高的长期增长

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。