友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：给孩子存钱，哪个更稳妥？50年后见分晓

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，专注高净值家庭的资产规划和财富传承。

最近胡润百富的数据很有意思：2025年高净值人群计划增配的资产里，保险排第一，占47%，比黄金和股票都高。

更值得关注的是，56%的人计划增配境外金融产品。

传承不是小事。很多家长来找我，核心诉求就一个：给孩子存一笔钱，教育金也好、传承金也罢，要稳、要长远。

友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，是最近被问得最多的两款。今天我就从财富传承的角度，把这两款产品拆开来看，帮你搞清楚到底怎么选。

测评说明：统一口径，公平对比

为了让对比更有参考价值，我统一用0岁男孩、25万美元分5年交的案例来测算。

这个设定很典型——刚出生的孩子，父母一次性规划好，让保单陪着孩子成长，等他30岁、50岁甚至更久的时候，这笔钱能发挥最大价值。

另外要提一点：现在港险有限高政策，产品的预期收益率上限是6.5%。也就是说，不管保司怎么演示，最高就到这个数。

这个背景下，我们要关注的是：谁能更快到达这个上限，以及到达之后，谁的收益更稳、更确定。

维度一：回本时间对比

先看最基础的问题——钱什么时候能回本？

保证回本时间：环宇盈活需要18年，万年青星河尊享2只要13年。

预期回本时间：两款都是7年。

站在50年后看今天，回本时间差5年意味着什么？意味着万年青星河尊享2在第13年就锁定了保本，而环宇盈活还要再等5年。

对于做财富传承的家庭来说，保证回本更早，心里更踏实。万一中途有什么变故需要用钱，至少不会亏本。

这笔账要算长远，万年青星河尊享2在这个维度上更让人安心。

维度二：保证收益对比

保证收益是写进合同的，不管市场怎么波动，这部分是确定拿到的。来看数据：

• 环宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 万年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

差距一目了然。万年青星河尊享2的保证复利整体比环宇盈活高出好几倍，说明收益的确定性更强。

给下一代留什么？确定性本身就是一种价值。保证收益虽然不高，但它代表的是"最差情况下你能拿到多少"。

从传承角度看，万年青星河尊享2的安全垫更厚，很有安全感。

维度三：分红结构与预期收益对比

接下来看分红结构，这是理解两款产品差异的关键。

港险的分红分两种：复归红利和终期红利。复归红利一经公布就锁定，终期红利则可能波动甚至撤回。

所以复归红利占比越高，收益的确定性就越强。

数据对比：

• 环宇盈活复归红利均值只有 8%
• 万年青星河尊享2是 22.76%

这意味着什么？环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益。

再看预期总收益：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年，预期收益表现确实更亮眼。

但稳比快更重要。环宇盈活跑得快，是因为它把更多筹码押在了终期红利上。

如果你愿意承担一定的风险去博取更快的高收益，它确实适合。但如果是给孩子做传承，我更倾向于选确定性高的——毕竟传承规划动辄几十年，中间的波动风险不能忽视。

维度四：提领表现对比

很多家长的规划是这样的：孩子小的时候存进去，等他上大学、结婚、创业的时候再提出来用。所以提领表现很重要。

先说原理：提取的时候会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。如果复归红利比例不高，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。

基于这个逻辑，万年青星河尊享2的提领表现应该会比环宇盈活好。来看实测数据：

566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活直接断单了，万年青星河尊享2可以正常运行。

5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额依然更多。

而且时间越长，两款产品提领后的账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。比如孩子18岁开始读大学，每年提一笔学费，一直提到他工作稳定，剩下的钱继续滚存——这种场景下，万年青星河尊享2明显更稳。

维度五：功能与货币选择对比

最后看功能和货币选择，这块各有特点。

货币选择：

• 环宇盈活只支持美元/港元投保，但从第二个年度起可以转换成9种货币（人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元）
• 万年青星河尊享2支持6种货币投保（美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元），从第三个周年日起可以转换这6种货币

如果你有明确的货币需求，比如孩子将来去英国读书、想用英镑结算，投保时就要考虑清楚。

功能方面，基本功能都有，各自也有不一样的特点：

• 环宇盈活有灵活提取选项、未来守护选项、红利锁定/解锁等
• 万年青星河尊享2有保费假期、保单价值锁定、丧失行为能力安全网等

有对应需求的可以综合参考。两家公司都是老牌保司，友邦和永明的信誉都没问题。

决策矩阵：一张表看清怎么选

整个分析下来，结论很清晰：

50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，再往后收益差距不大。关键是看你更看重什么。

如果是我自己给孩子做规划，我会选万年青星河尊享2。原因很简单：传承规划动辄50年甚至更久，我更在意的是确定性，而不是前30年能跑多快。

稳比快更重要，这是我做了9年港险、服务过50多个家族传承案例之后的体会。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出好几万。