富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近有个数据挺有意思——2024年香港管理资产突破35万亿港币，按年增长13%，净资金流入3840亿。

高净值人群为什么都在悄悄往香港搬钱？答案很简单：鸡蛋不能放一个篮子里。

财富管理进入新阶段了。低利率时代，存款躺不住，股市波动大，房产流动性差。越来越多人开始琢磨：怎么用港险实现资产出海和财富传承？

正好，富卫刚升级了**「盈聚天下II」，号称25年IRR就能冲到6.5%，全港最快**。今天我就从不同使用场景出发，帮你拆解这款产品到底适不适合你。

你买港险，是为了什么？

我接触过上千个咨询港险的家庭，发现大家的需求无非就这几种：

• 给孩子存一笔教育金，希望回本快、中期收益高
• 给自己存养老钱，希望能稳定提领、现金流充足
• 做财富传承，希望灵活可控、跨代无忧
• 新婚夫妻或准父母，想趁年轻给未来的孩子做个规划

盈聚天下II这次升级后只支持2年交和5年交，摆明了就是冲着短缴高收益来的。

但港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。接下来，我就按这几个场景逐一拆解。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

教育金规划有个核心诉求：回本要快，中期收益要高。

毕竟孩子从出生到读大学也就18年，你不可能等个三四十年才回本。这一点上，盈聚天下II确实下了狠功夫。

先看回本速度。5年交的话，预期6年就能回本，比升级前快了1年。这意味着什么？0岁孩子投保，孩子6岁时保单就开始赚钱了。

2年交更快，预期5年回本。

**再看中期收益。**5年交的收益很好记：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。这话不是我吹的，你去对比市面上其他产品就知道了。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了个对比。前20年，宏挚传承的收益依然最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

说白了，如果你的目标是给孩子存教育金，看重的是前15-20年的表现，盈聚天下II绝对够用。

当然，如果你对宏利这个品牌更有信心，宏挚传承依然是第一选择。

场景二：养老提领，要稳定现金流

养老规划和教育金不一样。教育金是"存够就取"，养老金是"细水长流"。

你需要的是每年稳定提领，而且提完之后账户里还得有钱。

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，能不能和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品掰掰腕子？

我测算了两个最常用的提领密码：567 和 5-10-8。

先看567提领（5年交，第6年起每年提取总保费的7%到终身）

这是一种极速高额提领的玩法，适合对现金流要求很高的人。

以6万美元×5年交=30万美元为例，对比提取后的账户价值：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，毕竟前期收益超高，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II和盛利II打平

综合来看，在567这种极速高额提领的场景下，盛利II依旧是首选。盈聚天下II排第二，表现也不错。

再看5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费的8%到终身）

这是一种更稳健的提领方式，适合养老规划。

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款产品打平

这三款算是目前长期提领的最优解了。怎么选？我给你一个简单的逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II（安盛）
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II（永明）
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II（富卫）

这里要特别说一下星河尊享II。虽然它在提领收益上略逊于盈聚天下II，但星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

如果你是风险厌恶型，宁可少赚一点也要稳，星河尊享II更适合你。

2年交的提领表现如何？

以15万美金×2年交=30万美金为例，我测算了255提领（第5年起每年提取总保费5%到终身）。

结果挺惊艳的：盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更加有统治力。一直到第25年，才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领能力提升这么多？

我仔细对比了新老盈聚天下的计划书，发现了一个关键变化：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。

归原红利是什么？简单说就是"锁定的收益"，一旦释放就不会再变。占比提高+提早释放，两两叠加，自然更有利于提领。

总结一下：就数据来看，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

场景三：财富传承，要灵活可控

有钱人都在悄悄做这件事——提前规划财富传承。

传承不是有钱就行，得有工具。很多高净值家庭的痛点是：资产很多，但传承起来一团乱。要么子女争产，要么税务复杂，要么流动性差。

港险的优势就在这里：它本质上是一份合同，可以精准指定受益人，可以跨代传承，还能避免很多法律纠纷。

盈聚天下II在传承功能上延续了前作的设计，基础功能一个不少：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

但真正让我眼前一亮的是**「富传家选项」**。

这个功能有几个亮点：

1. 可指定继承顺位：你可以提前安排好，谁是第一顺位、谁是第二顺位，避免将来扯皮
2. 支持提前指定被保人去世时拆分保单：这个行业罕有，意思是被保人去世后，保单可以自动拆分给多个继承人
3. 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人：传承链条可以拉得很长，真正实现跨代传承

**富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。**这不是一份普通的保险，而是一个制度化的传承方案。

香港这个桥头堡，用好了就是优势。根据胡润百富的数据，45%的高净值人群已配置境外金融产品，香港占比52%居首。

港险成为跨境配置的首选工具，盈聚天下II的多币种功能和传承设计正好契合这个需求。

顺便说一下，盈聚天下II目前只允许美元投保，后续会放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元共7种货币。第3年开始也支持保单货币转换。

另外，**30年+长期持有的话，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。**做传承规划的话，收益差距不大，关键看功能和品牌。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

如果你是新婚夫妻或者准父母，盈聚天下II有个特别的福利值得关注——「初生婴儿奖赏」。

规则很简单：受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且这个奖励，无论是一胎还是二胎都能享受，生孩子就给20000港币。每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。你想想，本来就打算给孩子存一笔钱，现在买保险还能额外拿2万港币奖励，相当于保险公司帮你出了一部分育儿基金。

当然，不要为了这2万块专门买这款产品。但如果你本来就在考虑盈聚天下II，这个福利算是锦上添花。

但你需要知道的风险

说了这么多优点，现在要泼点冷水了。

盈聚天下II的超高中后期收益，其实是牺牲了一些保证收益的。这一点你必须清楚。

保证收益降低了多少？

• 保单30年，保证IRR从0.2%降到0.1%
• 保单50年，保证IRR从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR，从0.5%降到0.3%

长线保证回报仅为0.3%，这个数字确实不高。

保证回本时间延长了多少？

• 5年交：保证回本时间从13年延长至17年
• 2年交：保证回本时间延长至16年（原13年）

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

这意味着什么？如果分红实现率不达预期，你的实际收益会比计划书上的数字低不少。保证收益是"最坏情况下的兜底"，这个兜底越低，你承担的风险就越大。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II（2年交）：16年保证回本
• 盈聚天下II（5年交）：17年保证回本

所以也不用太悲观。只是你要清楚，超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的，这是一笔"风险换收益"的交易。

富卫这家公司，能信吗？

产品再好，也得看是谁在兜底。保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

富卫是谁？

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。光这个背景就够硬了。

除了盈科拓展，富卫还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

偿付能力如何？

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。什么概念？监管要求是100%，富卫是290%，相当于"超额储备"了将近2倍。

国际评级如何？

穆迪评级A2，惠誉评级A。这个评级意味着"信用质量较高，违约风险很低"。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。这几年发展势头不减，政企大佬云集，大批明星总监加盟，多元渠道齐头并进。

分红实现率怎么样？

这是很多人最关心的问题。我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的情况：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

更细节的数据：

• **70%**产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。91%的均值在行业里属于中等偏上，不算顶尖但也不差。

不同场景，不同选择

说了这么多，最后帮你做个总结。

**盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。**升级后的核心变化就三个字：往前卷。

• 5年交：预期6年回本（追平宏挚传承），25年IRR6.5%（市场最快）
• 2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR6.5%（几乎市场最快）

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。从第6年回本开始，收益就一骑绝尘。

那到底该不该买？

我的建议是分场景看：

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。尤其是新婚夫妻或准父母，初生婴儿奖赏是个实打实的福利。

如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

这种情况下，做资产增值、财富传承等长期规划，环宇盈活、盛利II等大保险公司的产品由于还有品牌加持，具有天然的优势。

说到底，保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事远没有这么简单。同样的产品，不同渠道买，成本差距可能超乎你想象。