国寿「万里优悠」：3.88%保证派息刷屏，但99%的人被这个数字骗了

你好，我是大贺。

最近国寿这款**「万里优悠」**在朋友圈刷屏了，"每年保证派息3.88%"的标签实在太抓眼球。

说实话，刚看到的时候我也挺兴奋——保证派息、比例不低、还是国家队出品，这几个标签放一起，很难不多看两眼。

但仔细研究完条款、做了计划书对比后，我发现这个"3.88%"背后藏着不少门道。

今天我帮你把坑先踩一遍，看看这款产品到底适不适合你。

你需要一笔「不能出错」的钱吗？

在聊产品之前，我想先问你一个问题：

你有没有一笔钱，是绝对不能出错的？

比如孩子的学费。

孩子人生前30年，成长、读书、成家、买房、创业，哪样能靠"分红好不好"来决定？你总不能说，今年保险分红不好，孩子学费不交了，这不现实。

再比如中年后的收入保障。

人到35，在职场中狗都不如。早做打算，不至于哪天突然被裁时措手不及。知道自己饿不死，这很重要。

如果你也有这样的需求——需要一笔确定的、不能出错的现金流，那今天这款产品值得你认真看看。

场景一：给孩子的30年确定现金流

先说第一个场景：给孩子准备教育金。

如果你给刚出生的孩子买这款产品，从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，每一年的利息都是确定的。

这意味着什么？

孩子5岁上幼儿园、7岁上小学、18岁上大学、22岁找工作、25岁成家、30岁买房……

每一个人生节点需要用钱的时候，你都知道账上有多少钱可以用，不用看市场脸色。

作为学费、教育金特别合适。

等孩子30而立了，自己足够成熟稳重了，这笔现金流变成分红也没问题。可以给孩子多点支持，你自己想拿走补充养老金也行，账户里剩下的本金还能传承给孙子。

场景二：给35岁的自己一份兜底

第二个场景：给中年的自己一份保障。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。

这25年，正好覆盖了职场最危险的阶段。

每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。被裁了？不慌，账上每年有钱进来。想转型？有底气，不用为了生存委曲求全。

到了65岁，社保养老金的现金流接上了，你可以松口气。此时保险账户里每年的分红还能让你的养老金更上一层楼。

产品核心：保证派息3.73%的真相

好，场景聊完了，现在进入正题：这款产品的派息到底怎么算？

先搞清楚规则，再决定要不要买。

我用一个真实案例来说明：40岁女性，每年交20万，交5年，总保费100万。

从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

但注意，派息金额不是38800元。

这是一个被市场反复误读的点：所有跟你说派息3.88%的人全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

别看广告，看条款。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以这个保单为例，100万的保费，基本金额是961585。

数字不会骗人——产品的实际派息率是3.73%（37310÷100万），这3.73%是完全确定的。

长期收益：吃息26年，本金还能翻倍

很多人担心：每年领钱，本金会不会越领越少？

恰恰相反。

从保单第5年开始，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年，总共保证领回97万的利息。

此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万！

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

如果领到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万！

传承功能：无限次更换被保人

这款产品还有一个特别的设计：无限传承。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人，可以给你的儿子、孙子接着吃息。

第5个保单周年日起，还可以行使保单分拆权益，把一张大保单拆成几张小的。

更关键的是：每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

无限传承，吃息永动机。每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

安全背书：国家队的实力

说句实话，就算是一模一样的两款产品，如果有一个是国寿出的，那都得高看一眼。

因为买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

首先，股东很强。中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。

把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

其次，国寿的稳不是有名无实。它过去的分红实现率不管在香港还是内地，都非常好。

就拿香港的国寿来说，过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

终期红利实现率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

说到这里，不得不提一下大环境。

2025年银行存款利率持续下行，1年期定存利率降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.3%。部分中小银行年内降息7次，3年期定存甚至低于大行。

在这个背景下，能锁定3.73%保证派息的产品，稀缺性更加凸显。

注意事项：这些缺点你要知道

最后，说说这款产品的缺点。帮你把坑先踩一遍，才是负责任的测评。

缺点一：派息启动不够快

这款产品从保单第5年开始派息。这个速度在内地算快的，但在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

缺点二：30年后现金流变成非保证

保证派息只持续到保单第30年。

30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流，但此时的3.73%不是保证的，而是分红，属于周年红利。

虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。

缺点三：保证回本时间较长

保证回本时间需要25年，属于非常慢的。前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

总结一下，这款产品使用范围比较窄：

• 如果你追求快速回本，不适合
• 如果你追求高收益回报，不适合
• 如果你需要人生关键阶段不能出错的确定现金流，它是目前市场上少有的方案

它解决的是孩子的教育金、中年的兜底收入——如果你正好有这样的需求，值得认真考虑。

大贺说点心里话

看完产品优缺点，你可能还在犹豫：这款产品到底适不适合我？有没有更好的选择？

其实，买港险最大的信息差，不在产品本身，而在怎么买。